Кредитная система РФ

– если коммерческий банк испытывает затруднения в поддержании обязательных (в т. ч. кассовых) резервов;

– если коммерческий банк испытывает затруднения общего характера по причине ошибок в управлении своими финансами, тогда поддержка центрального банка является избирательной.

Центральный банк кредитует коммерческие тремя основными способами: предоставляя отсрочку перечисления средств в обязательные кассовые резервы, предоставляя целевые сезонные ссуды, предоставляя общие кредиты для поддержания ликвидности.

Коммерческий  банк – это посредническая организация кредитной системы (рынка кредитов), организующая движение временно свободных денежных средств от фактических кредиторов (см. источники предложения на рынке кредитов) к заемщикам с целью получения прибыли в виде разницы между расходами на привлечение и доходами от размещения средств.

Функции коммерческого  банка определяются составом его  операций, но в рамках рассматриваемой  темы наибольший интерес представляют ссудные операции банка, т.е. выдача денежных кредитов заемщику. В связи  с необходимостью точно определить параметры каждого кредита (сроки, объемы, процент) их классифицируют по следующим основным признакам:

- по обеспеченности: гарантированные, вексельные, подтоварные,  фондовые, платежные, необеспеченные  и др.;

- по срокам: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и бессрочные (до востребования);

- по способу  погашения: погашаемые единовременно  и частичными платежами;

- по способу  выплаты процентов: в момент  выдачи ссуды (дисконтированные), в момент погашения ссуды частями.

Таким образом, путем денежного обращения между центральным банком и коммерческими банками страны при участии населения, государства и предприятий осуществляется двухуровневая модель кредитной системы.

2.2. Кредитные  институты небанковской сферы

Кроме коммерческих банков в кредитной системе действует специализированные кредитные организации, которые отличаются от коммерческих банков, как способом формирования финансовых ресурсов, так и способами их использования (размещения). К ним относятся следующие финансовые институты:

Сберегательные учреждения. Сберегательные учреждения привлекают средства исключительно в форме сберегательных вкладов населения, а размещают их главным образом в виде ипотечных ссуд под залог жилых строений и отчасти – в государственные и муниципальные облигации.

Сберегательные  учреждения привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной  системы не могут функционировать  как капитал. Существуют разные типы сберегательных учреждений: сберегательные банки и кассы, взаимно-сберегательные банки (разновидность кооперативных банковских учреждений в США), доверительно-сберегательные банки (в Великобритании), ссудосберегательные ассоциации (в США), кредитные кооперативы (союзы, ассоциации). В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ (на конец 2007 г. имел 1852 филиала).

Страховые компании. Эти финансово-кредитные институты  привлекают средства за счет продажи  страховых полисов и, обеспечив  устойчивость страхового фонда, размещают  их в акции и облигации (как  государственные, так и корпоративные) и выдают долгосрочные ссуды предприятиям.

В отличие  от банков и других кредитно-финансовых институтов страховые компании имеют  более широкие организационные  формы, которых в настоящее время  насчитывается четыре.

Первая  форма организаций страховых  компаний совпадает с организационными формами других кредитно-финансовых институтов в том, что построена на акционерной основе. В этом случае страховые компании выпускают акции и являются акционерными обществами. Данная форма организации характерна как для компаний страхования жизни, так и для компаний страхования имущества и от несчастных случаев.

Вторая форма  организации страховых компаний носит название на "взаимной основе" (mutual): каждый полисодержатель является совладельцем, т.е. акционером компании, но на базе не акции, а страхового полиса. Компания в этом случае не выпускает акции. Такая форма организации наиболее типична для компании страхования жизни и широко распространена в США (2/3 объема премии и свыше 70% активов), Канаде, Англии, Австралии.

Третьей формой организации страховых компаний является взаимный обмен (reciprocal). При этом компания, сформированная, по существу, на кооперативных началах, действует от имени отдельных лиц или компании. Через центральную контору компании, ее участники обмениваются страховыми рисками, страхуя самих себя, и не продают страхование на сторону. Такие компании называют компаниями внутреннего страхования, или взаимного обмена. Они занимают незначительное место в страховых операциях и действуют в основном в сфере страхования автомобилей и от огня.

И, наконец, четвертая  форма организации – система  Ллойд, состоящая из синдикатов, в  которые, как правило, входят на паях страховые компании и брокерские страховые фирмы. Ответственность  по страховому риску распределяется среди членов синдиката или между всеми участниками Ллойда. Дела принимают брокеры и получают за посредничество брокерские (комиссионные). Систему Ллойда возглавляет специальный комитет, осуществляющий контроль за деятельностью синдикатов и принимающий новых членов. Эта форма характерна для Англии и Германии.

Особенностью  накопления капитала страховых компаний является поступление страховых  премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, или  ставок, а также дохода от инвестиций.

3. Пенсионные  фонды предприятий, которые являются, по существу, специализированными  страховыми компаниями. Ресурсы  пенсионных фондов создаются  за счет взносов работников  предприятия и самого предприятия.  Средства пенсионных фондов используются главным образом для финансирования учредившего его кредитора или кооперированных с ним в виде как прямых, так и косвенных инвестиций.

Организационная структура пенсионного фонда  отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы коммерческим банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд называется незастрахованным.

Вместе с  тем корпорация может заключить  соглашение со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованным, так как создан в рамках страховой компании.

Основой пассивных  операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих  и служащих, обычно составляющие 20-30% всех поступлений. Доля взносов существенно колеблется по различным корпорациям, предприятиям и странам. Чем мощнее и богаче корпорация, тем меньше доля взносов рабочих и служащих. Особенность накопления капитала пенсионных фондов заключается в том, что он формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых как и при страховании жизни на довольно длительные сроки – 10 и более лет. Пенсионные фонды обладают долгосрочными денежными средствами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций. Кроме того, пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции.

Пенсионные  фонды, управляемые банками, широко используются последними для приобретения больших пакетов акций крупных корпораций, за что коммерческие банки получают значительные комиссионные. Это позволяет сконцентрировать в руках нескольких фондов большую часть ценных бумаг, особенно акций.

4. Инвестиционные  компании размещают среди мелких  держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства. Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных компаний, так как благодаря значительной диверсификации (вложение средств в различные предприятия) достигается известное рассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за банкротств фирм, в чьи акции вложен капитал. Инвестиционные чековые фонды в России являются, в сущности, тоже инвестиционными компаниями.

Инвестиционные  банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на этом доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капитал, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства. В России эти банки немногочисленны.

Специализированные  кредитные учреждения играют важную роль в содействии переливу капитала, а стало быть, структурным сдвигам в экономике. В то время как коммерческие банки обслуживают прежде всего кругооборот оборотных фондов, на долю специализированных учреждений приходится оборот основного капитала, т.е. кредитование инвестиционного процесса.

3. Основные  проблемы и направления развития  кредитной системы в России

3.1. Характеристика  кредитной системы России в  настоящее время

В настоящее время кредитная система  в России находится в стадии подъема, чему во многом способствует бум потребительского кредитования. Так, еще в 1999 г. доля кредитов, выданных банками физическим лицам, составляла 1,9% суммарных активов банковского сектора, или 0,7% ВВП. На 01.01.2006 объем кредитов, предоставленных российским банковским сектором физическим лицам в рублях и иностранной валюте, составил 1179,2 млрд руб., то есть 12,1% от суммы активов банковского сектора, составляющей 5,44% ВВП.

Для сравнения: в конце 2003 г. объем кредитов, предоставленных  российскими банками физическим лицам в рублях и иностранной  валюте, составлял 141,2 млрд руб. (приблизительно 3,4% совокупных банковских активов) и равнялся 1,3% ВВП. Доля кредитов частным лицам в общем объеме кредитования (суммарных активах банковского сектора) на 01.01.2006 достигла 18,5% (включая 0,3% просроченной задолженности) (см. рисунок 2).

При этом необходимо отметить, что в количественном отношении  сектор кредитных финансовых институтов испытывает даже некоторое падение  – с 2003 г. наблюдается стабильное снижение ежегодно регистрируемых кредитных  организаций, однако количество действующих остается практически неизменным. При этом уменьшается количество отзываемых лицензий, что говорит о повышении уровня оказываемых услуг (см. рисунок 3)

Рисунок 2 –  Динамика доли кредитов физическим лицам, в общей доле размещенных средств  коммерческими банками в России

Рисунок 3 –  Количественные характеристики развития кредитных организаций в России

Необходимо  отметить, что особых проблем с  формированием кредитных ресурсов у российских банков в настоящее  не существует. Внушительные остатки  средств на корреспондентских счетах коммерческих банков, которые сохраняются в последние пять лет (см. таблицу 2), позволяют сделать вывод об избыточном денежном предложении в стране, о том, что существующий кредитный потенциал денежного рынка остается невостребованным, несмотря на возросшее потребительское кредитование. Этому существует несколько причин.

Таблица 2 –  Сведения об остатках средств на корреспондентских  счетах кредитных организаций в  Банке России в 2001 – 2006 годах, млрд. руб.

Первая причина  – это низкий спрос на краткосрочный  кредит со стороны предприятий и  организаций, которые в 2000-2003 годах  улучшили свое финансовое положение  и широко используют коммерческий кредит для финансирования текущей деятельности. Достаточно низкая и предсказуемая инфляция позволяет предприятиям сохранить оборотные средства и финансировать их за счет средств от текущей деятельности. Снизилась потребность в краткосрочном кредите при кассовых разрывах, связанных с неплатежами. В сущности, снижение потребности предприятий в краткосрочном банковском кредите свидетельствует об улучшении экономической ситуации в стране, другое дело, что в связи с этим банки лишаются части процентных доходов, а их краткосрочные кредитные ресурсы не находят применения.

Второй причиной, по которой кредитные ресурсы  банков остаются на их корреспондентских  счетах, – это высокие требования обязательных экономических нормативов ликвидности, установленные банком России, которые заметно смягчены с 1 апреля 2004 года. Норматив мгновенной ликвидности Н2 снижен с 20 до 15%, норматив текущей ликвидности – с 70 до 50%, что позволяет банкам держать на корреспондентских счетах меньше средств. Эффект от снижения нормативов ликвидности проявился уже вскоре после введения новой инструкции – на начало июля 2004 года остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизились до 198,7 млрд. руб. против уровня начала 2004 года – 304,8 млрд. руб., однако уже к сентябрю они увеличились до 213, 9 млрд. руб.

Сложившаяся в последние годы временная структура  средств, привлеченных банками от физических и юридических лиц, благоприятна для среднесрочного кредитования –  наибольшую долю вкладов составляют средства, привлеченные на срок от 1 года до 3 лет (37,7%), однако доля вкладов на срок свыше трех лет составляет всего около 3% (см. таблицу 3).

По данным Центрального банка, объемы кредитных  вложений российских банков в реальный сектор экономики в реальном исчислении уже в 2001 году на 35,3% превысили предкризисный уровень, а в номинальном выражении превысили этот уровень почти в восемь раз, а последующие годы динамика кредитных вложений оставалась положительной (см. рисунок 4).

После кризиса  произошли серьезные структурные  изменения в распределении кредитных ресурсов между коммерческими банками. Если до кризиса многие ведущие частные банки реально конкурировали со Сбербанком, то сейчас 20 ведущих банков в совокупности обладают меньшими активами, чем Сбербанк.

Таблица 3 –  Временная структура привлеченных российскими банками депозитов и вкладов физических и юридических лиц на 31 декабря 2007 года