Кредит и кредитная система в Республике Беларусь

      В соответствии с такой организацией в Республике Беларусь выделяют два основных звена кредитной системы: банковские учреждения, формирующие банковскую систему, и небанковские кредитно-финансовые организации, формирующие небанковскую систему.

Ядро кредитной системы  составляет банковская система, на которую  падает основная нагрузка по денежно-кредитному обслуживанию хозяйственного оборота. Органом, координирующим деятельность банковских учреждений, является центральный (эмиссионный) банк, обеспечивающий устойчивость денежно-кредитной системы, стабильность функционирования коммерческих банков.

Одна из основных функций  центрального банка — реализация монетарной политики государства.

В зависимости от вида монетарной политики различают главные  цели центральных банков — стабильность цен, устойчивость национальной валюты, стабильность денежной массы и др.

В Республике Беларусь к  основным целям деятельности Национального банка относятся:

— защита и обеспечение  устойчивости белорусского рубля, в  том числе его покупательной  способности и курса по отношению  к иностранным валютам;

— развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь;

— обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы [1, стр.18].

Прямое и непосредственное воздействие и регулирование, контрольные  и надзорные функции центральный банк выполняет, как правило, только по отношению к банковским учреждениям, а также к другим организациям, специализирующимся исключительно на банковских операциях и имеющим соответствующую лицензию центрального банка. На остальные звенья кредитной системы центральный банк и его учреждения могут оказывать прямое воздействие лишь в отдельных случаях, а в целом — это только опосредованное воздействие.

3.2 Ретроспективный анализ кредитной системы             Республики Беларусь

            Как и в других странах бывшего СССР, денежно-кредитная система Беларуси возникла на основе специфической денежно-кредитной системы административно-командного типа. Она характеризовалась полным монополизмом государства в этой сфере, нерыночными методами формирования и распределения заемных фондов, а также жестким разделением наличного и безналичного денежного обращения. Рассмотрим этапы формирования ДКС нашей страны более подробно.

  Начальный этап (с начала 1990-х гг. до 1994г.) характеризуется появлением коммерческих банков (первым стал Минский инновационный банк, созданный в 1988г.; позже преобразован в Приорбанк),  а также в 1990 г. были приняты законы о «Национальном банке Республики Беларусь» и «О банковской деятельности в Республике Беларусь».

   В 1991 г. начался бум преобразования банков второго уровня. Только в этом году их было учреждено 14, в последующие годы создавалось по 5-10 новых банков (вплоть до 1995 г., когда их число достигло 49). В начале 1992 г. Была осуществлена либерализация цен, установлена котировка иностранных валют к бывшему союзному (ставшему российским) рублю, банки стали принимать депозиты в иностранной валюте. В марте 1992 г. в обращение введен белорусский рубль. Сначала он выступал в качестве суррогатного российского рубля и обращался параллельно с ним. Цель введения «зайчика» заключалась в недопущении кризиса наличности. Белорусский рубль был жестко зафиксирован к российскому рублю по курсу 1:10, но с августа 1994 г. был признан единственным законным платежным средством в республике.  

Динамика банковской системы в этот период характеризовалась  следующими тенденциями. Несмотря на то, что в нашей стране существовали относительно крупные банки, созданные на основе бывших специализированных государственных (Сбербанк, Белагропромбанк, Белпромстройбанк, Белвнешэкономбанк), их собственный капитал и ресурсная база быстро обесценились. Что касается других банков, большинство из них являлись мелкими, располагая собственным капиталом в размере не более 5—10 млн. долл. США. Многие из этих банков были ориентированы на обслуживание буквально одного или нескольких корпоративных клиентов. Кроме того, что в данный период не существовало нормальных механизмов, обеспечивающих контроль за использованием кредитов, банки действовали в условиях гиперинфляции и резкого сокращения реальной ресурсной базы (таблица). Два года подряд потребительские цены увеличивались более чем в 20 раз. Коэффициент монетизации, отражающий масштаб ресурсной базы банковской системы, сократился практически на порядок.

Для противодействия  спаду экономики осуществлялась кредитная поддержка отдельных  ее отраслей, прежде всего сельского хозяйства и строительства, приводившая к эмиссии. Такое проинфляционное финансирование, с одной стороны, стало фактором того, что в Беларуси удалось сохранить агропромышленный комплекс, а темпы общеэкономического спада были ниже, чем в других странах бывшего СССР, с другой — порождало затяжную гиперинфляцию. Началась долларизация экономики. В 1994 г. сумма депозитов в иностранной валюте превысила сумму в рублевых [ Приложение А, таблица 1] — столбец “коэффициент долларизации”.

Выход из гиперинфляции (1995 г.). Период с 1992 г. по 1994 г. является если не рекордным, то почти таковым в том отношении, что гиперинфляция обычно длится не более года. В Республике Беларусь она продолжалась значительно дольше (около 2 лет). В конце 1994 г. Национальный банк установил ставку рефинансирования на уровне 480% годовых, что было сопоставимо с месячным темпом инфляции. Это резко повысило спрос на белорусские рубли со стороны банков, нефинансового сектора и позволило относительно быстро стабилизировать валютный курс. В течение 1995 г. значительно снизился коэффициент долларизации [ Приложение А, таблица 1], а темпы инфляции сократились с более 20% в месяц до менее 5%. В целом за 1995 г. цены возросли примерно в 3,4 раза, что по сравнению с 1994 г., когда они возросли более чем в 20 раз, было неплохим результатом. Следует отметить, что, несмотря на преобладание позитивных тенденций в денежно-кредитной системе, продолжалась накачка экономики рублевой ликвидностью. За 1995г. агрегаты М1 и М2 [ Приложение А, таблица 1] увеличились в 3,9 раза. Это обусловило существенное давление на валютный рынок. Официальный валютный курс был зафиксирован на уровне 11,5 тыс. бел. руб. за1 долл. США и практически не менялся в течение года. Примерно с сентября — октября рыночные котировки начали отрываться от официального курса. К концу года они достигли примерно 13 тыс. бел. руб. по отношению к доллару США.

Ситуация множественности  валютных курсов, при которой по официальному курсу иностранную  валюту могли покупать далеко не все экономические субъекты, означала формирование еще одного источника рентоориентированного поведения. В макроэкономическом смысле завышенный официальный валютный курс стал инструментом субсидирования критического импорта (к нему были отнесены энергоносители, многие виды продовольствия, медикаментов и др.), для закупки которого по данному курсу выделялась валюта.

Нарастание  дисбалансов в денежной системе  при положительных темпах роста  экономики (1996—1999 гг.). Достигнутая стабилизация денежно-кредитной сферы продолжалась в 1996 г. Если рассматривать 1990-е гг., точнее, тот период, когда Беларусь начала проводить самостоятельную денежно-кредитную политику, 1996 г. внешне был самым благополучным, не считая ситуацию на валютном рынке: для него характерны самые низкие показатели инфляции, девальвации, процентных ставок и другие [ Приложение А, таблица 1]. Тем не менее и в 1996 г., и в последующие годы продолжалась накачка экономики деньгами, осуществлялось льготное кредитование отдельных отраслей. Следует подчеркнуть, что сочетание подобной квазибюджетной деятельности банковской системы с особенностями налогово-бюджетной сферы можно назвать довольно парадоксальным. По сути, банковская система выполняла функцию субсидирования отдельных отраслей реального

сектора экономики, который в целом нес повышенную налоговую нагрузку.

К этому следует  прибавить субсидирование критического импорта за счет продажи валюты на его закупку по официальному курсу. Разрыв котировок между ним и  рыночным к концу 1996 г. достиг 30% (против 10% в начале этого года), а к 2000 г. возрос до более чем трехкратной величины. Важно то, что любое субсидирование осуществляется за чей-то счет. Если источником служит бюджет, то донорами являются налогоплательщики. В случае же квазибюджетного субсидирования ими были экспортеры (продавцы валюты), а также экономика в целом.

Кредитная эмиссия  “оплачивалась” высокой инфляцией. Возобновилась тенденция к долларизации экономики. Сумма депозитов в  иностранной валюте к 2000 г. превысила  сумму в рублевых вкладах более чем в два раза [ Приложение А, таблица 1]. Наличные расчеты за товары долгосрочного пользования часто велись в американских долларах. В крупных магазинах открывались валютные секции.

     Дедолларизация (2000—2006 гг.). Национальный банк Республики Беларусь в 2000 г. осуществил ряд стабилизационных мер, в некотором смысле аналогичных тем, которые предпринимались в 1994 г. Прежде всего была обеспечена положительная доходность процентных операций в белорусских рублях. В феврале 2000 г. ставка рефинансирования была повышена до 175% годовых, а в течение июня — сентября этого же года Национальный банк довел официальный курс белорусского рубля до рыночных котировок (на начало данного периода вторые превышали первые более чем в 3 раза). 14 сентября 2000 г. был осуществлен переход к единому курсу на уровне 1180 бел. руб. за 1 долл. США. Это положительно повлияло на ситуацию в денежно-кредитной сфере, особенно начиная с 2001 г. началась дедолларизация экономики. Если в начале 2001 г. Сумма долларовых депозитов превышала величину рублевых вкладов в 2,5 раза, то к концу 2006 г. сумма последних стала в 2 раза больше. Существенно возросла реальная величина и позитивно изменилась структура кредитных вложений банков в экономику. Вся их сумма возросла за 7 лет в реальном выражении в 3,2 раза (в номинальном — в 14,1 раза), причем рублевые кредиты увеличились в 4,6 раза (в 20,6 раза), кредиты в иностранной валюте — в 1,9 раза (в 8,6 раза). Соотношение суммы кредитов в белорусских рублях и иностранной валюте изменилось с 82:100 на начало 2001 г. До 196:100 — на начало 2007 г.

Национальный  банк осуществил меры, направленные на развитие внутренней институциональной  структуры банковской системы, обеспечивающей благоприятные условия для осуществления  банковских операций. Среди важнейших из них можно отметить следующие.

1. В 2000 г. был  начат переход на Международные  стандарты финансовой отчетности (МСФО).

К настоящему времени  большая часть стандартов в банковской системе внедрена (всего их около 40).

2. Национальный  банк взял на себя инициативу по формированию Бюро кредитных историй.

К настоящему времени  создана информационная база по заемщикам  и отработан организационный  механизм ее обновления, а также  предоставления информации.

3. Были предприняты  существенные усилия, направленные на совершенствование нормативной базы, регламентирующей кредитные операции.

4. Несмотря на  то, что с 2000 г. Национальный  банк отказался от выдачи прямых  кредитов в экономике, примерно  с этого же времени банки  начали кредитовать государственные программы на квазирыночной основе.

     Современный этап (начиная с 2007 г.). До 2006 г. стабилизационная политика, носившая экстенсивный характер, приносила положительные результаты. В 2007 г. положение изменилось. Началось ускорение инфляции (таблица), которая достигла своего исторического минимума в 2006 г., а в 2008 г. Увеличилась более чем в 2 раза (с 6,6 до 13,3% в год). Ставка рефинансирования Национального банка практически не менялась в номинальном выражении, в реальном (впервые с 1999 г.) — она стала отрицательной. Белорусские банки начали увеличивать ставки по кредитам, что отрицательно сказывалось на состоянии реального сектора экономики. В связи с этим Национальный банк ввел ограничительную маржу на кредитные ставки к уровню ставки рефинансирования (в настоящее время данная мера отменена). Начался медленный процесс обратной долларизации экономики. Соответствующий коэффициент после снижения в течение шести лет начал возрастать (таблица). С 1 января 2009 г. Национальный банк осуществил резкую девальвацию белорусского рубля к доллару США (на 20%). Была повышена ставка рефинансирования с 10,25% годовых до 14% годовых. А в последующем в 2011г. была проведена еще одна девальвация, в результате которой курс доллара по отношению к белорусскому рублю увеличился с 3 тыс. руб. до 8,5 тыс. руб. за долл. США, а инфляция возросла до 53,6 % годовых.

[ Приложение В, таблица 2] Данные меры предпринимались в связи с кризисом на мировых финансовых рынках.

3.3 Проблемы  развития кредитной системы в  Республике                                                                             Беларусь

Необходимо отметить значительный дисбаланс в кредитной  системе между банковским и небанковским секторами. В первую очередь, это  связано с недостаточно развитой инфраструктурой небанковского сектора, где до настоящего времени нет таких институтов, как пенсионные, всевозможные взаимные и паевые фонды, кредитные союзы, факторинговые и форфейтинговые компании, отсутствуют правовые основы для создания инвестиционных и венчурных фондов. Стратегия развития кредитной системы Республики Беларусь должна базироваться на таких фундаментальных экономических преобразованиях, как:

— развитие финансовых институтов, в частности, институтов третьего уровня кредитной системы, они представляют собой такие специализированные кредитно-финансовые учреждения, как страховые организации, лизинговые компании и РУП “Белпочта”. Необходимо отметить, что в Республике Беларусь этот сегмент финансовой системы недостаточно развит;

— интенсификация процесса приватизации и создание широкомасштабного сектора частных организаций;

— создание высокой привлекательности  страны для долгосрочных инвестиций путем принятия институциональных  решений, способных сокращать инвестиционные риски;

— отказ от директивного кредитования, которое определяется как вмешательство государства в деятельность банков, связанное с распределением ресурсов среди заемщиков. Оно является инструментом, посредством которого правительство пытается способствовать росту производительности в национальной экономике, перераспределяя ресурсы в пользу фирм, которые, по мнению правительства, могут генерировать положительные внешние эффекты. Кроме того, посредством директивного кредитования правительство может пытаться также решать и задачи социального характера (обеспечение занятости, повышение обеспеченности жильем, устранение региональных диспропорций и т.п.). Однако широкое распространение директивного кредитования в течение продолжительного периода приводит к целому перечню неблагоприятных последствий для национальной экономики. Директивное кредитование может стать причиной снижения экономической эффективности, недостатка инвестиций в основной капитал. Кроме того, оно может создавать или усиливать проблемы в банковской и/или валютной сфере.

Учитывая вышеизложенное, следует резюмировать, что достижение европейских стандартов в кредитной системе Республики Беларусь, в том числе выход белорусских банков по относительным показателям объема активных (кредитных) операций на уровень, сопоставимый с уровнем ряда европейских стран, может быть обеспечено при значительном ускорении всех процессов качественного изменения структуры экономики, масштабном внедрении инноваций и новых технологических решений, развитии эффективного финансового рынка.