Классификация этапов становления и развития кредитной системы России

Сформировав определенную часть ресурсов, банк может приступать к их размещению. Операции, посредством которых банки  размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы в целях получения  необходимого дохода и поддержания  ликвидности, получил название активных операций. Эти операции тесно связаны  друг с другом и взаимообусловлены. Структура банковских ресурсов предопределяет сроки и характер их возможного размещения, в тоже время привлекательные  для банка активы стимулируют  его к поиску соответствующих  ресурсов.

Глава 3. Актуальные проблемы и перспективы развития кредитной системы в Российской Федерации

2. Кризис ликвидности, его причины и особенности

Кризис ликвидности — неспособность  быстрой продажи активов (предприятия, фирмы, банка) по цене близкой к рыночной, а также неспособность бесперебойно оплачивать в срок свои обязательства  и предъявляемые к ним законные денежные требования. Кризис ликвидности может быть преодолён, что обычно усиливает рыночные позиции банка.

Мировой финансовый кризис (иногда называют «великая рецессия») — финансово-экономический  кризис, проявившийся в сентябре —  октябре 2008 года в форме очень  сильного ухудшения основных экономических  показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце  того же года глобальная рецессия.

Предшественником финансового  кризиса 2008 года послужил ипотечный  кризис в США, первые признаки которого проявились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов, а к весне 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Летом 2007 года кризис из ипотечного начал перерастать в финансовый и затрагивать не только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств [19].

Интеграция отечественной финансовой системы в международную, интенсивно осуществлявшаяся в последние годы, стала причиной того, что ухудшение  состояния мировой финансовой системы  непосредственно отразилось и на ее функционировании. Результатом этого для российских кредитно-финансовых организаций стало ухудшение ликвидности в банковском секторе.

 Главное негативное влияние на российскую экономику и ее денежно-кредитную сферу оказали такие факторы, как массированный отток капитала из страны, падение капитализации фондового рынка, огромный частный внешний долг (и обострение проблемы его погашения и рефинансирования), падение цен на нефть, сокращение притока валюты от экспорта энергоносителей, очень высокая инфляция, снижение курса рубля и его покупательной силы» [6, 42].

Особенностью российской экономики  перед кризисом являлся большой  объём внешних корпоративных  долгов при незначительном государственном  долге и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства.

Одним из значимых факторов, усиливших  воздействие глобального кризиса  на российскую экономику, были диспропорции в финансовом секторе и смежных  сферах (в недвижимости), накопленные  еще  в предкризисный период.

К важнейшим проявлениям этих диспропорций относятся: накопление предприятиями  значительного короткого внутреннего  долга, используемого для финансирования длинных проектов, подрывающие их платежеспособность и способность  к устойчивому развитию. Отмеченные диспропорции сформировали высокий  кризисный потенциал, который мог  привести к возникновению в экономике  кризиса «плохих» долгов независимо от внешних шоков, правда вероятно, в более отделенной перспективе, чем это произошло в действительности» [9,19-20].

В ответ на вызовы глобального кризиса  правительство во взаимодействии с  центральным банком начало осуществлять программу антикризисных мер. Как  и в других странах, внимание было уделено прежде всего банковской системе. Были осуществлены меры по рефинансированию банковских кредитов. Коммерческим банкам были предоставлены безналоговые кредиты, расширен ломбардный список Банка России для обеспечения дополнительных возможностей рефинансирования кредитных организаций, увеличены сроки предоставления кредитов, обеспеченных нерыночными активами (векселями, поручительствами, правами требования).

Банк России усилил контроль за работой органов управления банков, получивших средства государственной поддержки. Контроль осуществлялся по вопросам сумм кредитования, предоставление гарантий, управления активами и пассивами, вознаграждение органов управления банка.

В области валютной политики –  переход к «мягкой девальвации  рубля и расширение границ колебаний  его курса к доллару и евро [6,42-42].

В перспективе повышение эффективности  денежно-кредитной и валютной политики во многом будет зависеть от развития так называемого трансмиссионного механизма, т.е. системы передачи импульсов этой политики на экономику в целом, ее реальные секторы и финансовые рынки. Этот механизм призван обеспечить соединение и взаимодействие денежного предложения и спроса на деньги, влияет на цены, финансовые активы, в которые вкладываются сбережения. Одной из важнейших функций этого механизма в конечном счете, является обеспечение стабильности рубля, снижение темпов инфляции. Трансмиссионный механизм должен быть органически связан с таргетирования инфляции (обеспечивая достижение намеченного темпа роста цен), которая позволит повысить доверие экономических агентов к монетарной политике у улучшить макроэкономическую динамику.

3.2 Перспективы развития кредитной системы Российской Федерации

В современной  России активно развивается коммерческое и внутрифирменное кредитование. Устанавливаются тесные связи между  различными звеньями кредитной системы  и рынком ценных бумаг.

Таким образом, в РФ постепенно формируется кредитная  система, которая строится на тех  же принципах, что и в странах  с развитой рыночной экономикой.

В настоящее  время наиболее заметным явлением в  кредитной системе можно считать  концентрацию и централизацию банковского  капитала. Выделяются крупные банки, сосредотачивающие у себя значительную долю ресурсов, операций и персонала  банковской системы. Они постепенно занимают господствующее положение  на рынке ссудных капиталов. Их размеры  возрастают за счет расширения обслуживания крупной клиентуры, привлечения  новых вкладчиков, получения высокой  прибыли.

Острая конкуренция  в банковском деле ведет к вытеснению мелких кредитных учреждений. Основной формой ликвидации самостоятельных  мелких банков становится приобретение одним банком акций другого банка  и превращение его в свой филиал. С помощью расширения филиальной сети банки привлекают новую клиентуру  и капиталы. Этому процессу способствует повышение требований ЦБ РФ к минимальному размеру уставного капитала.

Конкуренция в  банковском деле выходит на международный  уровень. Усиливается проникновение  на российский финансовый рынок иностранных  банков путем открытия их филиалов и представительств, создание банков с участием иностранного капитала. Банки, которые не могут эффективно использовать средства внутри России, ищут более выгодные и надежные сферы  их размещения за рубежом. Доля иностранных  активов в активах банков продолжает расти. Большинство банков по-прежнему не в состоянии успешно кредитовать  производство и предпочитают держать  средства в ликвидной форме, кредитовать  производство или вывозить капиталы за рубеж.

Под денежно-кредитной политикой  подразумевается комплекс мер, предпринимаемых  государством с целью регулирования  количества денег в экономике. Для  осуществления денежно-кредитной  политики государством используется совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры  денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т. д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (Центральный банк РФ, казначейство, Министерство финансов и т. д.).

Главные стратегические цели денежно-кредитной политики выражаются в повышении благосостояния населения  и обеспечении максимальной занятости. Исходя из этой долгосрочной стратегии, основными ориентирами макроэкономической политики Правительства РФ обычно выступают  обеспечение роста ВВП и снижение инфляции.

Главное направление кредитно-денежной политики ЦБ РФ - снижение темпов инфляции. Для этого Банк России воздействует на денежную массу с помощью инструментов денежно-кредитной политики косвенного и прямого воздействия.

Денежная база не является ни одним из агрегатов денежной массы, но включает в себя денежный агрегат  М0. Помимо М0 денежная база всегда включает в себя наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организаций в центральном банке, которые могут выступать в качестве обязательных резервов по привлеченным депозитам и средства проведения расчетов. За последние 5 лет наблюдается рост денежной базы (см. Приложение № 6).[20]

Денежные агрегаты:

М0 - включает наличные деньги в обращении и денежные средства в кассах банков;

М1 - содержит агрегат М0 плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования;

М2 - состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;

М3 - содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в специализированных финансово-банковских учреждениях;

М4 - состоит из агрегата М3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц.

Политика валютного  курса является неотъемлемой составной  частью денежно-кредитной политики и должна соответствовать ее главной  цели- снижению инфляции.

В качестве механизма  курсообразования сохраняется использование режима плавающего валютного курса. При этом важными задачами Банка России остаются сглаживание резких колебаний валютного курса, не обусловленных объективными экономическими причинами, а также поддержание официальных валютных резервов на уровне, необходимом для обеспечения макроэкономической стабильности.

Режим плавающего валютного курса позволяет Банку  России:

- проводить  денежно-кредитную политику, более  независимую от внешних шоков,  ограничивая влияние фактора  нестабильности мировых цен, прежде  всего на энергоносители;

- сохранять  и накапливать золотовалютные  резервы;

- сглаживать  резкие колебания обменного курса  рубля, минимизируя использование золотовалютных резервов, в условиях отсутствия обязательств по поддержанию обменного курса на определенном уровне.

В тот период в условиях высокой инфляции и  кризиса финансовой системы в  рамках перехода к режиму плавающего валютного курса происходила  масштабная коррекция курса российского  рубля с выходом его на новый  уровень равновесия. При этом важнейшее  значение придавалось сохранению и  пополнению официальных валютных резервов в ситуации, когда требовалось  восстановить доверие к органам  денежно-кредитного регулирования  и использовать золотовалютные резервы  для финансирования выплат по внешнему государственному долгу.

Банк России будет поддерживать такие условия деятельности участников внутреннего валютного рынка, при  которых формирование обменного  курса рубля в наибольшей степени  определяется объективными фундаментальными экономическими процессами, а влияние конъюнктурных и спекулятивных факторов на процесс курсообразования минимизируется. Банк России исходит из того, что уровень обменного курса рубля должен стимулировать экспорт, в то же время не носить запретного характера для импорта и обеспечивать возможность дальнейшего накопления золотовалютных резервов.

Определяющую роль в динамике валютного курса рубля будет  играть состояние платежного баланса.

Исходя из прогноза платежного баланса, на внутреннем валютном рынке  России должно сохраниться превышение предложения иностранной валюты, продаваемой экспортерами, над спросом  на нее, связанным с оплатой импорта  товаров и услуг и погашением внешнего долга. Конкретный уровень предложения валюты будет зависеть от величины положительного сальдо торгового баланса, определяемого в основном динамикой цен на нефть.

Банк России продолжит  совершенствование механизма валютного  регулирования в целях сокращения незаконного оттока капитала и стимулирования притока прямых иностранных инвестиций.

На процесс формирования спроса и предложения иностранной  валюты на валютном рынке будет воздействовать ряд неоднозначных факторов:

- во-первых, нельзя полностью  исключить вероятность значительных  колебаний цен мирового рынка  на товары, составляющие основу  российского экспорта, что, несомненно, отразится на показателях торгового  баланса;

- во-вторых, увеличение иностранных  инвестиций может привести к  росту предложения иностранной  валюты на рынке;

- в-третьих, неопределенность  в получении средств от международных  финансовых организаций и незавершенность  процесса реструктуризации внешнего  долга в рамках Парижского  клуба кредиторов будут оказывать  влияние на состояние внутреннего  валютного рынка.