Грошово-кредитна політика держави та методи її реалізації Центральним банком

Центральный банк устанавливает для коммерческих банков норму обязательных резервов, но размер избыточных резервов и характер их использования коммерческими  банками определяют самостоятельно, учитывая влияние различных факторов:

• неопределенность колебания остатков по депозитам, что зависит от поведения вкладчиков. Чем переменчивый приток и отток депозитов, тем больше избыточных резервов необходимо иметь банкам;
• стоимость кредита, который коммерческие банки необходимо взять для удовлетворения обязательных резервных требований в случае недостаточного количества резервов. Она определяется уровнем официальной процентной ставки центрального банка. Рост официальной ставки увеличивает соотношение между избыточными и обязательными резервами, т.к. кредиты для временного пополнения резервов дорожают и наоборот;
• процентный доход, который коммерческие банки теряют, держа свои резервы в центральном банке. Сумма утраченного дохода определяется рыночной процентной ставкой. Рост последней уменьшает соотношение между излишними и обязательными резервами и наоборот.

Центральный банк имеет, как правило, монопольное право осуществлять эмиссию наличных. Однако масса наличных, необходимая для обращения, определяется главным образом поведением субъектов  экономики (физических и юридических  лиц), которые решают, в какой пропорции  они держат деньги наличные и на депозитных счетах в банках. Основные факторы, которые влияют на это решение - доверие к банковским системам, т.е. уровень риска, связанный с  размещением средств в банках (вероятность банковской паники); ожидаемый  доход от размещения средств в  банках, который определяется уровнем  депозитной процентной ставки коммерческих банков; масштабы теневой экономики, основой которой является попытка  избежать контроль за законностью бизнеса, а также попытка избежать выплаты налогов; уровень доходов экономических субъектов.

Центральный банк, регулируя предложение  денег, влияет на цену денег, т.е. на уровень  процентных ставок. Между предложением денег и уровнем процентных ставок существует сложная двойная связь. Так, в краткосрочной перспективе, когда предложение денег возрастет, уровень процентных ставок снижается, но с течением времени ситуация изменится. Увеличение предложения денег может иметь стимулирующее влияние на экономику и обеспечить рост национального дохода. В условиях роста дохода экономические субъекты повышают спрос на деньги для накопления стоимости и для финансирования инвестиций. Рост спроса на деньги вызывает повышение уровня процентных ставок. Увеличение предложения денег может вызвать рост общего уровня цен в экономике и развития инфляционных процессов, что в свою очередь обуславливает повышение спроса на деньги, а следовательно, и рост уровня процентных ставок. Таким образом, начало роста предложения денег снижает уровень процентных ставок, но с течением времени другие факты начинают действовать в противоположном направлении, что стимулирует повышение ставок. Итак, центральный банк играет ведущую роль на денежном рынке. Он влияет на состояние экономики путем регулирования предложения денег и способности влиять на уровень процентных ставок.

Порядок формирования уставного капитала центрального банка не является одинаковым во всех странах. Уставный капитал банка  может принадлежать государству (Франция, Германия). Государство может владеть  только частью капитала, а другая часть  может находиться в собственности  акционеров (Австрия, Швейцария, Япония). И, наконец, весь капитал банка может  быть собственностью частных акционеров (США, Италия). Порядок (источники) формирования уставного капитала центрального банка  не имеет принципиального значения для его функционирования, поскольку  целевая направленность центральных  банков определяется не интересами акционеров, а государственными интересами, т.е. интересами всего общества

Центральные банки имеют особенный правовой статус, обусловленный тем, что они  объединяют в себе отдельные черты  банковского учреждения и государственного органа управления. Центральные банки  осуществляют банковские операции, что  приносит доход (кредитование коммерческих банков, операции с ценными бумагами на открытом рынке, операции с иностранной валютой), но целью проведения этих операций не является получение прибыли. Центральные банки используют эти операции как инструмент управления денежным рынком (как инструменты монетарной политики), руководствуясь только государственными интересами и действующим законодательством.

Характер  взаимоотношений центральных банков с органами государственной власти по своему содержанию и формой в  разных странах неодинаковый. В этих взаимоотношениях необходимо выделить два важных аспекта: Первый аспект касается степени самостоятельности, независимости  центрального банка в определении  и реализации монетарной политики. В настоящее время в большинстве  стран с развитой рыночной экономикой центральные банки или вообще никому не подотчетны (Германия) или  подотчетны высшему законодательному органу государственной власти (США, Япония, Европейский экономический  и валютный союз) и является независимым  от органов государственной власти в установлении целевых ориентиров монетарной политики и в выборе инструментов регулирования денежного обращения. Независимость центрального банка  не может быть абсолютной, т.к. монетарная политика, которую определяет центральный  банк, является составной частью общей  экономической политики государства.

Другой аспект касается взаимоотношений  центрального банка с правительством по поводу финансирования дефицита государственного бюджета. Для того, чтобы правительство  не имело возможности оказывать  давление на центральный банк, во многих странах центральному банку на законодательном  уровне запрещается предоставлять  правительству прямые кредиты на финансирование бюджетного дефицита, а также запрещается покупать государственные ценные бумаги на первичном  рынке. Операции с ценными бумагами центральные банки могут осуществлять только на вторичном рынке с целью  регулирования денежного обращения. На степень независимости центрального банка определенным образом влияет порядок назначения и увольнения высшего руководства банка.

Организационная структура центрального банка в значительной степени  определяется формой государственного устройства страны (то ли это федерация, то ли это унитарное государство), национальными традициями и особенностями  банковского законодательства. Наиболее необычную структуру из всех центральных  банков мира имеет центральный банк США. Структура этого банка определяется федеративным устройством государства, а также традиционной враждебностью  американской общественности к централизации  финансовой власти, к чрезмерному  вмешательству государства в  дела частных учреждений и, в частности, коммерческих банков. Центральный банк, который является элементом федеральной  резервной системы США (ФРС), состоит  из Совета управляющих, 12 федеральных  резервных банков, федерального комитета открытого рынка и федерального консультативного совета. Федеральные  резервные банки есть в 12 округах, некоторые из банков имеют отделения. Сфера деятельности банков не соответствует  административно-территориальному разделу  страны.

1.3 Функции центрального  банка

Предназначение центрального банка  обуславливает его функции (основные направления деятельности). Одни из них постепенно были делегированы другим банкам, а другие он сам взял на себя с учетом своего специфического положения  в банковской системе. Основными  из них являются функции - эмиссионного центра наличного обращения; банка  банков; органа банковского регулирования  и надзора; банкира и финансового  агента правительства; проводника монетарной политики .

Функция эмиссионного центра наличного  обращения. Эмиссия банкнот в  историческом плане – наиболее давняя функция центрального банка. Именно эта функция, а точнее необходимость в централизации банковской эмиссии, способствовала предоставлению одному из банков статуса эмиссионного и положила начало формирования центрального банка.

Функция «Банк банков». Центральный  банк как банк банков обеспечивает кассовое, расчетное и кредитное  обслуживание коммерческих банков. Учитывая монопольное право центрального банка на обеспечение платежного оборота наличными, коммерческие банки  сохраняют часть своих резервов в безналичной форме на счетах в центральном банке. Когда у  коммерческих банков возникает необходимость в подкреплении кассы наличными, они обращаются в центральный банк, который выдает им наличные, в обмен на их безналичные резервы. Излишки наличных коммерческие банки сдают в центральный банк (территориальные отделения) для зачисления на из счета. Операции центрального банка по кассовому обслуживанию коммерческих банков не приводят к изменению объемов денежной базы, но они изменяют ее структуру, в частности часть наличного компонента денежной базы.

Независимо от характера и структуры  платежной системы центральный  банк в ее организации и функционировании играет ключевую роль, которая проявляется  в разных направлениях его деятельности, а именно - разработке нормативных  документов, которые регламентируют порядок функционирования платежной  системы; организации и проведении межбанковских расчетов; предоставлении коммерческим банкам сверхкраткосрочных кредитов на завершение межбанковских расчетов; лицензировании социальных видов деятельности в сфере межбанковских расчетов, например проведение межбанковского клиринга; проведение остаточных расчетов по операциям между участниками расчетно-клиринговых центров.

Функция «орган банковского регулирования и надзора». Успешное регулирование центральными банком денежного рынка требует наличия в государстве стабильности и надежности банковской системы. Под регулированием банковской деятельности понимают - использование монетарных инструментов с целью влияния на объем и структуру банковских резервов, а также на уровень процентных ставок; одобрение положений, которые базируются на действующем законодательстве и регламентируют деятельность банков в виде нормативных актов, инструкций, директив; применение превентивных и протекционных мер, которые направлены на обеспечение стабильности и функционирования банковской системы и на проведение центральными банками эффективной монетарной политики.

Функция «Банкир и финансовый агент  правительства». Центральные банки (выступая в роли банкира правительства) тесно взаимодействуют с финансовыми  органами. Они сотрудничают, как  при решении общих вопросов монетарной и фискальной политики, так и во время ежедневного выполнения финансовых операций. Центральные банки играют заметную роль в кассовом выполнении государственного бюджета.

В условиях несбалансированности бюджета  правительство сталкивается с проблемой  поиска источников финансирования дефицита государственного бюджета. В мировой  практике известны три метода финансирования дефицита бюджета - налоговое финансирование. В основу этого метода – выпуск правительством долговых обязательств, доход от размещения которых направляется в бюджет. Долговое финансирование также не оказывает прямого влияния  на денежную базу, кроме случаев  покупки государственных долговых обязательств центральным банком; финансирование путем эмиссии денег. В основе этого метода – получение правительством кредитом от центрального эмиссионного банка в форме покупки банком государственных долговых обязательств. Эмиссия денег, которую таким  образом осуществляет Центральный  банк, прямо влияет на денежную базу, а также и на предложение денег, и может провести к нежелательным  последствиям в будущем. Центральные  банки, выполняя роль финансового агента правительства, принимает непосредственное участие в организации выпуска государственных долговых обязательств, их размещении и поддержки рыночного курса, выплате доходов и погашении.

Функция «проводник монетарной политики». Наиболее важной функций центрального банка является определение и  реализация монетарной политики. Вообще функции центрального банка тесно  переплетаются, они взаимосвязаны  и взаимообусловлены, однако, безусловно проведение монетарной политики является венцом деятельности центрального банка, поскольку именно в этой функции  наиболее полно реализуется назначение центрального банка и в той  или иной форме проявляются все  другие его функции. Вместе с тем  монетарная политика центрального банка  служит ключевым элементом всей денежной системы страны на ней базируется весь механизм государственного регулирования  денежного оборота.

Кроме рассмотренных основных функций, центральные банки выполняют  еще и дополнительные функции, которые  способствуют реализации их назначения. Они осуществляют анализ и прогнозирование  экономической ситуации в стране на макроуровне, мониторинг состояния  реального сектора экономики  на микроуровне, составляют статистику, информируют общественность и дают разъяснения относительно монетарной политики, представляют интересы государства  во взаимоотношениях с центральными банками других государств, с международными валютно-финансовыми организациями  и банками.

2. Национальный банк Украины

2.1 Статус НБУ и его  функции

Национальный банк Украины (далее - НБУ) является центральным банком Украины, особенным центральным  органом государственного управления, юридический статус, задание, функции, полномочия и принципы организации  которого определяются Конституцией Украины  и соответствующими Законами.

НБУ имеет уставный капитал, который  является государственной собственностью. Размер уставного капитала НБУ составляет 10 миллионов гривен. Источниками  формирования уставного капитала НБУ  являются доходы его сметы, а при  необходимости - Государственный бюджет Украины. НБУ является экономически самостоятельным органом, который осуществляет расходы за счет собственных доходов в пределах утвержденной сметы, а в определенных законом случаях - также и за счет Государственного бюджета Украины.

НБУ не отвечает по обязательствам органов  государственной власти, а органы государственной власти не отвечают по обязательствам НБУ, кроме случаев, когда они добровольно берут  на себя такие обязательства. НБУ  не отвечает по обязательствам других банков, а другие банки не отвечают по обязательствам НБУ, кроме случаев, когда они добровольно берут  на себя такие обязательства.