Государственный (муниципальный) кредит: сущность, функции, принципы и формы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

Тверской государственный  университет

(ФГБОУВПО ТвГУ)

 

Кафедра финансов

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по финансам

 

 

Тема: Государственный (муниципальный) кредит: сущность, функции, принципы и формы.

 

 

 

 

 

 

 

 

Автор: Сайгина Вера Сергеевна

специальность «Экономика», 2 курс, 21 группа

дневная форма обучения

 

Научный руководитель:

Медведева Ирина Александровна

 

 

 

Тверь 2012

 

 

Содержание

 

Введение

Основная причина появления  государственного кредита - это недостаточные  доходы государственного (муниципального) бюджета. Поэтому дефицит бюджета  покрывает государственный кредит. Кредит возник в период разложения первобытнообщинного строя и первоначально предоставлялся в натуральной форме (зерно, скот, потребительские товары и т.п.), а по мере становления и развития товарно-денежного обращения кредит стал предоставляться в денежной форме.

В тоже время, государственный кредит как инструмент финансово-правового регулирования рынка ценных бумаг применяется государством для привлечения дополнительных денежных средств в распоряжение государства. Привлеченные данным способом денежные средства направляются для решения основных государственных задач и функций.

Необходимо рассмотреть и проанализировать государственный долг, а также государственное кредитование, данные задачи актуальны и имеют большое значения, так как они оказывают непосредственное влияние на экономическое развитие страны.

По мере социально-экономического развития общества неуклонно растут масштабы государственных функций, реализация которых вынуждает государство  перераспределять все большую долю ВВП. При недостатке налоговых поступлений  и образовании бюджетного дефицита органы государственной власти используют кредитный механизм. Последний приобретает особую актуальность в наиболее сложные периоды стран: подготовка и ведение войн, восстановление экономики, проведение дорогих общенациональных или региональных социально-экономических проектов. Так возникают государственная кредитная политика, охватывающая принципы защиты и реализации интересов государственных органов власти при формировании и использовании ссудного фонда, и государственное кредитное право как совокупность государственных нормативных актов, регулирующих кредитные отношения между государством и различными экономическим субъектами.

Государственный кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для решения  проблем достижения баланса бюджетных доходов и расходов. Отдельные вопросы, касающиеся, например, конкретного порядка заключения договоров государственного займа регулируются также гражданско-правовыми нормами. Однако это не влияет на обоснованность вывода о том, что сам государственный кредит является самостоятельным финансово-правовым институтом.

Принимая во внимание сложившиеся в России экономические  условия, хочется отметить, что государственный  кредит играет чрезвычайно важную роль  в нашей экономике.  От состояния  в этой отрасли кредитно-финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.

Итак, целью  данной курсовой работы является рассмотрение государственного кредита.

Для достижения поставленной цели необходимо:

• раскрыть понятие государственного кредита, его общих черт,
• характеризовать государство как кредитора, заемщика и гаранта,
• определить функций государственного кредита,
• определить формы государственного кредита,
• определить принципы государственного кредита

 

Кроме того, актуальность исследования обусловлена и тем, что до сих  пор не теряет своего значения вопрос об отраслевой принадлежности государственного кредита.

Глава 1. Сущность и формы государственного (муниципального) кредита

Для покрытия бюджетного дефицита государство часть привлекает заемные ресурсы. В то же время  государство само располагает временно свободными денежными средствами. В  силу своей особой социально-правовой значимости государство может принимать на себя ответственность за погашение ссуд, взятых различными экономическими субъектами. Все это объективно делает его одним из наиболее активных участников кредитных отношений, что, в свою очередь, порождает специфическую  форму кредита – государственный кредит.¹

Государственный кредит как экономическая  категория представляет собой систему денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством на добровольных основах для использования временно свободных денежных средств граждан и хозяйствующих субъектов. ²

А.Г. Куликов под государственным  кредитованием понимает отношения, в которых государство выступает  кредитором юридических и физических лиц³. Вместе с тем, не предоставляется возможным согласиться с подобной точкой зрения. Здесь необходимо отметить, что в отношениях по государственному кредитованию в качестве заемщика могут выступать не только юридические и физические лица, но и иностранные государства, их юридические лица и международные организации (иные субъекты международного права), а также бюджеты различных уровней бюджетной системы.

Также, в научной литературе понятием "государственный кредит" обозначаются урегулированные правовыми  нормами отношения по аккумуляции  государством и муниципальными образованиями временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на принципах добровольности, срочности, возмездности и возвратности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения. При этом справедливым на современном этапе развития рыночных отношений представляется рассмотрение государственного кредита не только с позиций направления полученных средств на покрытие бюджетного дефицита, а также регулирования денежного обращения, но и с позиций направления средств на целевые инвестиционные проекты⁴.

Более точное и развернутое  определение дает Подъяблонская Л.М. утверждая, что государственный кредит выражает совокупность экономических отношений между государством с одной стороны, и другими экономическими субъектами (физическими и юридическими лицами, зарубежными субъектами) – с другой по поводу получения займов, предоставления ссуд или гарантийного обеспечения.⁵

Государственный кредит как правовая категория — это самостоятельный институт финансового права, совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения, а также предоставления государством денежных средств в кредит зарубежным государствам и иным субъектам международного права.⁶

Государство использует государственный кредит для обеспечения постоянного процесса финансирования различных потребностей государства. Полученные таким образом средства поступают в распоряжение органов государственной представительной и исполнительной власти, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются на покрытие бюджетного дефицита. В последующем источником погашения государственных займов и выплат процентов по ним выступают средства бюджета.

Специфика финансовых правоотношений, складывающихся в области государственного (муниципального) кредита, заключается в том, что в названных отношениях государство (муниципальные органы) выступают в роли должника, заемщика, гаранта. Несмотря на это, именно эти органы в одностороннем порядке определяют условия проведения государственных (муниципальных) займов, что обусловлено государственно-властным характером финансово-правовых норм. Юридические и физические лица, добровольно вступившие в названные правоотношения, обязаны выполнять условия займа.

Как экономическая категория  государственный (муниципальный) кредит находится на стыке двух видов  денежных отношений - финансов и кредита, и, как следствие, несет в себе основные черты и финансов, и кредита. В качестве звена финансовой системы с помощью этого вида кредита государство и муниципальные образования формируют и используют денежные фонды.

Как один из видов кредита  государственный (муниципальный) кредит имеет ряд специфических черт, к которым можно отнести: добровольный характер этих отношений; возвратный и платный характер; в отличие от банковского кредита, где в качестве обеспечения выступают материальные ценности, при заимствовании средств государством (муниципальным образованием), обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в их собственности; привлекаемые в результате государственного (муниципального) кредита средства имеют специфический целевой характер - они направляются на погашение бюджетного дефицита. В то же время на уровне субъекта Российской Федерации или муниципального образования привлекаемые таким образом средства могут иметь четко выраженную целевую направленность; государственный (муниципальный) кредит носит срочный характер.⁷

При различных механизмах реализации эти формы государственного кредита имеют единое экономическое содержание, а именно, мобилизация заемных ресурсов в бюджет и соответственно рост государственного долга.

В первом случае государству  предоставляется кредит в денежной форме, во – втором, государством в  качестве эмитента на фондовом рынке реализуются ценные бумаги, где их приобретают различные инвесторы.

Поступающие в бюджет средства от внешних заимствований  отражаются как источники финансирования дефицита. Расходы на обслуживание долговых обязательств учитываются в бюджете как расходы на обслуживание государственного (муниципального) долга. В федеральном бюджете, а также соответственно в программе государственных внутренних заимствований или  в программе государственных внешних заимствований РФ отражается погашение обязательств по государственным долгам РФ.

Заимствования в форме  предоставления государственных и  муниципальных гарантий не являются источником финансирования дефицита бюджета. Для целей исполнения обязательств по государственным (муниципальным) гарантиям в федеральном, региональном (местном) бюджете по статье расходов на обслуживание государственного (муниципального) долга формируется резерв.

Государственный кредит может подразделяться в зависимости  от целей его использования, в  зависимости от источников формирования (происхождения). 

В первом случае кредит подразделяется на инвестиционный и  не инвестиционный. Инвестиционным государственным  кредитам относятся кредиты на финансирование крупных государственных инвестиционных проектов. Ко второй категории относятся кредиты на финансирование непроизводственных расходов государства, т.е. расходов, не приносящих денежной или материальной отдачи.

Государственный кредит по источникам происхождения может  быть внутренним, т.е. номинированным в  национальной валюте, где кредиторами выступают резиденты (физические и юридические лица) и внешним, выраженным в иностранной валюте, в качестве кредиторов здесь выступают нерезиденты.

Внутренний государственный  кредит может выступать в следующих  формах: государственные займы через эмиссию ценных бумаг и кредиты Центрального банка.

Формы государственных  займов классифицируются по следующим  признакам: праву эмиссии, субъектам  заемных отношений, форме юридического оформления займа, форме выплаты  дохода по займу, срокам погашения, условиям погашения, методам размещения и наличию гарантий и т.д.

Таблица №1. Классификация государственных займов⁸

Признаки	Формы займов
Право на эмиссию	Право на выпуск долговых ценных бумаг имеют все три  уровня исполнительной власти, при  условии регистрации проспекта эмиссии в федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ. Займы подразделяются на государственные, субъектов федерации, муниципальные.
Форма юридического оформления	Облигационные, безоблигационные. В отличие от облигаций средства от реализации  казначейских обязательств государства направляются только на пополнение бюджета. Доход по казначейским обязательствам выплачивается только в виде процентов и они реализуются исключительно среди населения.
Характер обращения на рынке	Рыночные, нерыночные. Рыночные свободно покупаются и продаются, являются основой погашения дефицита бюджета. Нерыночные- не могут менять владельца, не обращаются на рынке ценных бумаг, служат источником мобилизации средств негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний.
Способ обеспечения	Закладные, беззакладные. Закладные обеспечиваются конкретными  ценностями (доход, имущество), они  характерны для местных займов. Беззакладные- обеспечиваются всем имуществом государства или муниципалитета.
Срок привлечения средств	Краткосрочные (до года) – краткосрочные казначейские векселя; среднесрочные (до пяти лет)- среднесрочные  ноты; долгосрочные (более пяти лет)- долгосрочные облигации.
Метод определения дохода	Займы с твердым и  плавающим доходом.
Способ выплаты (получения) дохода	Процентные,  выигрышные, с нулевым купоном. По процентным облигациям доход может выплачиваться 1,2 или 4 раза в год, на основе процентной ставки к номиналу, определенному по конкретному купону. При реализации процентных облигаций с дисконтом, т.е. ниже номинала, а покупке их по номиналу имеют место так называемые облигации с нулевым купоном. Выигрышные – доход в форме выигрыша в момент погашения облигации
Метод выпуска	Документарные (наличная форма), бездокументарные (бумаги в  безналичной форме, их выпуск оформляется глобальным сертификатом, а сами бумаги существуют в виде записей на счетах).
Способ размещения	Аукционные, с открытой продажей, индивидуальное размещение.
Метод размещения	Добровольные, принудительные. Добровольные займы, размещаются на добровольной основе. Принудительные - распространяются на основании постановления правительства, предусматривающего строгую ответственность за уклонение от покупки облигаций.