Факторинговый кредит: отечественный и зарубежный опыт развития

- договор  на обслуживание отдельных операций (частичный факторинг) включает  инкассирование дебиторской задолженности  поставщика отдельных покупателей,  предварительную оплату фактором  требований поставщика и другие  операции, сопровождающие факторинговую сделку.

Также необходимо отметить, что если оценивать факторинг  с точки зрения открываемых им возможностей, то в настоящее время  данную операцию принято считать  важным инструментом для развития предприятий, особенно в отношении финансирования основной деятельности и управления рисками. В связи с этим стоит  раскрыть эффективность факторинговых операций для всех участников данной сделки.

Факторинговое обслуживание является той услугой, которая наиболее полно удовлетовряет потребность поставщика товаров и услуг в оборотных средствах. Например, многие компании с мировым именем, такие, как Parmalat, Acer, используют для своего развития факторинговое обслуживание в качестве основного инструмента. Однако это не единственное преимущество данной операции для поставщика. Он имеет и другие преимущества:

- наращивание  объёма продаж и количества  покупателей;

- лучшее  обслуживание дебиторской задолженности;

- экономия  на затратах, связанных с получением  банковского кредита;

- улучшение  финансового положения;

- защита  от потерь при неоплате или  несвоевременной оплате дебиторами  за поставленный товар;

- обеспечение  конкурентоспособности [15, с. 116].

Что касается покупателя, то он также имеет определённые преимущества:

- получение  отсрочки платежей в результате чего не требуется немедленное отвлечение денежных средств из оборота организации;

- устранение  риска приобретения товаров низкого  качества от поставщика, возможность  получения полного ассортимента  предлагаемой продукции;

- увеличение  объёма закупок в связи с  получением льготных условий,  рост покупательной способности;

- укрепление  позиций на рынке;

- упрощение  планирования денежного потока;

- лучшее  использование оборотных средств.

Ряд преимуществ  существует и для банков или факторинговых компаний, которые осуществляют данное обслуживание:

- рост  доходов;

- расширение  круга услуг для клиентов;

- укрепление  позиций на рынке;

- увеличение  числа клиентов.

 

 

 

2. Порядок осуществления факторинговых операций

 

 

Для более  полного раскрытия данной темы необходимо определить порядок предоставления факторинговых услуг. Прежде, чем провести факторинговую сделку, осуществляется обязательная аналитическая подготовка.

 Факторинговая компания, получив заявку от организации на факторинговое обслуживание, как правило, в течение 1-2 недель изучает экономическое и валютно-финансовое положение потенциального клиента, структуру и характер его деловых связей, сведения о качестве продукции или услуг, информацию о платёжеспособности покупателей продукции, информацию о составе и количестве плательщиков, а также информацию о качестве долговых требований, которые банку предстоит оплачивать [26, с. 195 ].

После проведения анализа потенциальных клиентов начинается непосредственное осуществление  факторинговой операции. На первом этапе данной сделки заключается договор о факторинге, который является правовой основой взаимоотношений фактора с поставщиком. Данный договор может быть разовым, т.е. по одной операции, или генеральным, который предусматривает целый ряд факторинговых операций. В договоре факторинга содержится следующая информация:

- наименование  фактора, кредитора, должника, а  также их юридические адреса;

- номер  и дата договора между кредитором  и должником;

- товарно-транспортные  накладные или иные документы,  с помощью которых подтверждается  факт отгрузки продукции поставщиком;

- сумма  денежного требования, которая уступается;

- размер  и сроки финансирования фактором;

- порядок  выплаты и размер комиссионного  вознаграждения, размер дисконта, причитающегося  фактору;

- форма  факторинга;

- право  фактора на регресс;

- взаимные  обязательства и ответственность;

- порядок  оформления документов [9, с. 268].

На втором этапе факторинговой операции осуществляется поставка товара от поставщика к покупателю на условиях отсрочки платежа. Следующий этап заключается в том, поставщик уступает права требования долга по поставке фактору. И уже после этого фактор выплачивает поставщику досрочный платёж сразу после поставки. Величина данного платежа составляет до 90% от суммы поставленного товара в зависимости от размера финансирования, который оговорён в договоре.

Таким образом, факторинг возвращает в бизнес поставщика деньги, которые тот инвестировал в данный товар. Причём деньги от фактора  поступают напрямую на расчётный  счёт без всяких лишних формальностей. Такой механизм финансирования является удобным и доступным. На следующем  этапе в дело вступает уже третья сторона сделки – покупатель. Он, имея отсрочку платежа, пользуется товаром  или реализует его, а по истечении  отсрочки, которая указана в договоре, он вносит денежные средства на специальный  счёт фактора. А последний в свою очередь перечисляет остаток  платежа поставщику за вычетом комиссионного  вознаграждения за обслуживание и тем  самым замыкает цепочку.

Комиссионное  вознаграждение фактора складывается из двух элементов: платы за обслуживание и платы за предоставленные в  кредит средства.

Плата за обслуживание представляет собой плату  за освобождение клиента от необходимости  вести учёт сбыта, за страхование  от появления сомнительных долгов. Величина данной платы, как правило, рассчитывается как процент от суммы  счета-фактуры. Её размер варьируется  в зависимости от масштабов и  структуры производственной деятельности, оценки компанией объёма работ, кредитного риска, кредитоспособности покупателей, вида факторинга, степени риска, а также от специфики рынка финансовых услуг. В большинстве стран комиссия за обслуживание колеблется от 0.5 до 3 % от стоимости переуступленных счетов. Необходимо отметить, что при наличии права регресса делается скидка на 0.2 – 0.5 % [7, с. 39].

Плата за предоставленные в кредит средства рассчитывается за период между немедленным  получением платы и датой инкассирования требований. Процент за пользование  факторинговым кредитом – это сумма вознаграждения фактора за покупку платёжных требований. При установлении процента за факторинговый кредит анализируются учётная ставка центрального банка, текущая плата за кредит, а также срок пребывания средств в расчётах с покупателем. Процент по факторинговому кредиту, как правило, на 2 – 4 % выше официальной учётной ставки, используемое при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска, принятого на себя фактором [13, с. 34].

Следует отметить то, что факторинговые операции не производятся:

- по долговым  обязательствам частных лиц (физических  лиц);

- по  требованиям, предъявляемым к  покупателям бюджетными организациями;

- по обязательствам  предприятий и организаций, снятых  банками с кредитования либо  официально объявленных неплатёжеспособными:

- по обязательствам  филиалов, дочерних предприятий  или отделений предприятий;

- если  выполненная работа оплачивается  поэтапно или авансом в случае  компенсационных или бартерных  сделок по договорам о встречной  торговле и о продаже, в соответствии  с которыми покупатель имеет  юридически оформленное право  возвратить товар в течение  определённого периода времени  [8, с. 125].

Также необходимо рассмотреть такой аспект факторинговой операции, как установление предельных сумм платежей в пользу поставщика. В мировой практике обычно используют три метода установления предельных сумм по факторингу:

- определение  общего лимита. При использовании  данного метода каждому плательщику  устанавливается периодически возобновляемый  лимит, в пределах которого  фактор автоматически оплачивает  переуступаемые ему платёжные  требования. В этом случае отдел  несёт ответственность только  в пределах лимита, а если сумма  задолженности будет превышать  сумму лимита, то всё платежи  в счёт погашения долга будут  поступать фактору до тех пор,  пока он не компенсирует сумму  платежей, осуществлённых в пользу  поставщика, и только потом –  поставщику;

- определение  ежемесячных лимитов отгрузок. В  данном случае устанавливается  сумма, на которую в течение  определённого срока может быть  произведена отгрузка товара  одному плательщику, и  если  поставщик не превышает лимит,  то он застрахован от появления  сомнительных долгов;

- страхование  по отдельным сделкам. Данный  метод используется в том случае, когда специфика производственной  деятельности поставщика предполагает  ряд отдельных сделок  на крупные  суммы, а не серию поставок  товаров одним и тем же клиентам. В данном случае предельной  суммой будет сумма заказа  на поставку товара в течение  определённого периода  [2, с. 47].

Таким образом, экономическая сущность факторинга заключается в покупке факторинговой компанией (фактором) и продаже клиентом (поставщиком) своих долгов на определённый срок для текущего финансирования. В настоящее время факторинг является эффективным инструментом краткосрочного финансирования оборотного капитала, ускоряя его оборачиваемость и повышая эффективность его использования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Зарубежный опыт развития факторингового кредита

 

 

Факторинг – один из наиболее динамично развивающихся  продуктов в мире. На протяжении 20 лет обороты мирового рынка  факторинговых услуг стабильно растут, что свидетельствует о необычайном потенциале этого продукта.

Согласно  статистическим данным международной  факторинговой организации Factors Chain International (FCI), суммарные обороты мирового рынка факторинговых услуг в 2011 году составили € 2 трлн, что на 22 % больше, чем в 2010 году. В целом факторинговая индустрия прошла финансовый кризис и преодолела его последствия гораздо лучше, чем банковский и страховой сектора – даже с учётом того, что в 2009 объёмы факторингового оборота существенно сократились. Но, благодаря устойчивому развитию, 2011 год стал годом очередного рекорда. Необходимо отметить, что на внутренний факторинг приходится € 1.75 трлн, что составляет 87% и это неудивительно, ведь внутренний факторинг, как правило, прямой и обходится гораздо дешевле.  Соответственно, 13% приходится на международный факторинг, что составляет € 250 млрд. В целом 2011 год оказался благоприятным для рынка факторинговых услуг благодаря тому, что объём международных операций увеличился на 20%, что является одним из самых высоких показателей за последние годы. В мировом обороте факторинга около 60%  приходится на европейские страны. Следом идут страны Азии – около 16% мирового  оборота, и лишь за ними Америка – около 14 %. Таким образом, можно сделать вывод, что мировым факторинговым центром является Европа. Факторинг в европейских странах растёт впечатляющими темпами и в 2011 году достиг € 1.217 трлн. Безусловным лидером в Европе на рынке факторинга является Великобритания. В этой стране насчитывается около 100 факторинговых компаний, деятельность которых не подлежит лицензированию, что позволяет им беспрепятственно развиваться. Суммарный факторинговый оборот Великобритании в 2011 году составил около € 270 млрд, что составляет около 14 % мирового оборота. Причём в данной стране в основном развит внутренний факторинг, на долю которого приходится около 94% всех операций [25].

Кроме Великобритании, крупными игроками на мировом рынке  факторинга являются и другие страны Европейского Союза – Италия, на долю которой приходится около 9%  мирового оборота, Франция – 9%, Германия – 7.8%, Испания – 6.1%, Нидерланды – 2.3%. Если рассматривать неевропейские  страны, то больше всего здесь выделяются, такие страны, как США, оборот которых  составляет 10% от мирового, Япония – 7.4%, Китай – 5.9%, Австралия и Новая  Зеландия – 3.5%.

 

Что касается стран СНГ, то факторинг больше всего  развит в России, Литве, Латвии, Эстонии  и Украине. Необходимо также отметить, что в 2011 году наиболее быстрыми темпами развивались рынки Китая(+77 %), России (+74%), Южной Африки(+41%), Нидерландов(+31%) и Австралии(+28%) [25].

Деление факторинговых услуг в разных странах проводится по различным критериям, а один и тот же вид факторинга может носить разное название.

В международной  практике факторинг может рассматриваться, как простое финансирование дебиторской  задолженности поставщика без дополнительных услуг либо как полный набор услуг  по финансированию и администрированию  дебиторской задолженности –  классический факторинг. На Западе, например, популярна услуга реверсивного факторинга, при котором один фактор работает со всеми дебиторами определённого  поставщика. Также в Европе развитие получило предпоставочное финансирование, которое заключается в том, что оплата товара фактором осуществляется в момент получения заказа от клиента, когда дебиторская задолженность ещё не возникла, так как продукция ещё не была отгружена [18, с.106].

 Международный  факторинг, который обслуживает  внешнеэкономические сделки резидентов, в Великобритании, например, составляет  всего лишь 6% от общего оборота.  В целом же доля международных  факторинговых операций, как правило, не должна превышать 10-15% от общего объёма операций, иначе это будет свидетельствовать о серьёзном перекосе в экономике страны. В структуре международного факторинга лидирует экспортный факторинг, объёмы которого превышают импортный факторинг почти в 4 раза. Что касается лидеров в данном направлении, то это Германия, Китай, Франция и Тайвань. В данных странах наблюдается наименьшая стоимость экспортного факторинга, и, следовательно, больший спрос на него. В Германии – стране с самым большим оборотом международных факторинговых операций – экспортёр платит компании-фактору около 0.6% от суммы экспортного контракта, а, например, в России стоимость данной услуги составляет около 1.5% от суммы контракта. Данный вид факторинга является удобным финансовым инструментом и весьма распространён за рубежом.