Деньги и денежный оборот

- деноминацию. Это  укрупнение денежной единицы  путём обмена в определенной  пропорции старых дензнаков на новые. Коэффициент укрупнения тут – обычно единица с одним или несколькими нулями (то есть денежный масштаб увеличивается в 10, 100, 1000 и так далее раз).

Так, в ходе деноминации  в России  в 1998 года тысяча прежних  рублей заменялась одним новым рублем. В том же соотношении (1 к 100) были пересчитаны цены, тарифы, зарплаты, пенсии. Это дало весьма значительную экономию расходов на печатание денежных знаков, на их транспортировку и хранение  (достаточно сказать, что количество банкнотов в обращении сократилось в 6 млрд. до 2,4 млрд. листов – более чем вдвое).

Таким образом, деноминация  значительно упрощает денежное обращение, учёт и расчёты в стране. Однако ее целесообразно проводит лишь после  снижения инфляции до устойчиво умеренного уровня, иначе вскоре потребуется новая деноминация, а она стоит дорого.

- нуллификацию. Она представляет  объявление государством обесценившихся  бумажных денег недействительными.  Нуллификация денег может сопровождаться  возвратом к золоту. Она не  приводит к  относительной стабилизации денег, аннулируют сбережения людей. Предприниматели как правило, заранее превращают денежные накопления в товарные ценности. Нуллификация денег проводится в двух ситуациях: (1) либо в результате сверхсильной инфляции, когда покупательная способность денег практически сводится к нулю, и (2) либо в связи со сменой в стране политической власти;

- девальвацию денег.  Она представляет собой удешевление  денег и появляется (а) как уменьшение  золотого содержания денежной  единицы страны (в период действия золотого стандарта), либо (б) как снижение ее обменного курса по отношению к иностранным валютам (в современных условиях).

Причем сам процесс  удешевления национальной денежной единицы может происходить в  двух вариантах: официально и рыночно. В частности, когда в стране действует фиксированный валютный курс (установленный государством), то и девальвация проводится по решению государственных органов, официально . Когда же валютный рынок свободный, то возможная девальвация носит рыночный (фактический) характер: обменный курс национальная валюта падает «автоматически», непосредственно под воздействием изменений в соотношении валютного спроса и предложения;

- ревальвацию денег.  Это противоположный девальвации  процесс повышения золотого содержания  или валютного курса денежной единицы страны . Она также возможна в официальном и рыночном вариантах и применима, в частности, для восстановления покупательной способности денег после их инфляционного обесценивания.

При обращении неразменных  кредитных денег девальвация и ревальвация используются в основном для регулирования курса валют. В этих условиях денежные реформы направлены на укрепление внутреннего денежного обращения и как правило, не обеспечивают длительной стабильности денежного обращения.[4]

 

3.4 Денежные реформы в России

 

В России были проведены  следующие денежные реформы:

1) денежная реформа  1839-1843 гг. В результате реформы   министра финансов Е.Ф.Канкрина  был установлен серебряный монометаллизм.  В 1841 г. были выпущены новые  денежные знаки – кредитные билеты 50-рублевого достоинства. Они обращались параллельно с серебром и свободно разменивались на него. Финансирование Крымской войны 1853 – 1856 гг. за счет эмиссии кредитных билетов, превратившихся фактически в бумажные деньги, вновь вызвало острую инфляцию. Она привела к  расстройству денежного обращения;

2)денежная реформа  1895 – 1897 гг. Эту реформу провел  министр финансов С.Ю.Витте. В  России был установлен золотой  монометаллизм. Он обеспечил относительную  стабилизацию денежного обращения,  способствовал развитию промышленности и торговли в страны;

3) денежная реформа  1922 – 1924  гг. С ноября  1917 г.  по март 1921 г. количество денег  в обращении увеличилось в  76 раз, товарные цены повысились  в 93,6 раза. Этому способствовала  гражданская война. Новая экономическая политика потребовала устойчивой валюты. Для этого в 1922 – 1923 гг. были проведены две деноминации денег, в результате которых 1 млн. руб. прежних денежных знаков. Деноминация – это укрепление денежной единицы путем обмена по установленному  соотношению старых денежных знаков на новые. В 1922 г. были  выпущены в обращение червонцы – банковские билеты, которые были приравнены по золотому содержанию к старой 10-рублевой золотой монете (7,74г золота). В 1924 г. были выпущены в обращение казначейские билеты достоинством в один, три и пять рублей. Казначейский билет достоинством  1 рубль обменивался на 50 тыс. руб. со знаков образца 1923 г. или на 50 млрд. руб прежних (до деноминации) образцов. В результате этой денежной реформы укрепилась система финансово – кредитных отношений, была создана устойчивая денежная система;

4) денежная реформа 1947 г. В годы Великой Отечественной войны государства было вынуждено прибегать к выпуску денег для покрытия расходов, связанных с обороной страны и перебазированием значительной части промышленности на Восток. К моменту окончания войны денежная масса в обращении примерно в четыре раза превышала ее довоенный объем, а объем товарооборота был значительно ниже, чем в 1940 г. В 1947 г. в обращение были выпущены новые полноценные деньги. Старые деньги обменивались на новые по соотношению 10:1. Вклады до 3 тыс. руб. переоценке не подлежали, до 10 тыс. руб переоценивались по соотношению 3:2, свыше  10 тыс. руб – по соотношению 2:1. в результате реформы был восстановлен полноценный рубль и созданы условия для повышения его покупательной способности;

5) денежная реформа  1961 г.. В результате ее осуществления  была проведена деноминация денег,  которая прировняла 1 новый рубль  к 10 старым рублям. Это был шаг  к стабилизации рубля. Не все экономисты считают, что в 1961 г. была проведена именно денежная реформа;

6) денежная реформа  1991 – 1933 гг. В ходе ее были  выпущены в обращение новые  деньги, а старые были просто  изъяты из обращения. Стабилизации  денежного обращения от этой меры не последовало. Не все экономисты считают, что в эти годы была проведена именно денежная реформа.

Одним из элементов обеспечения  устойчивости денег является золото. Оно используется для укрепления устойчивости денег по следующим  направлениям:

- непосредственно, т.е. путем повышения золотого содержания национальной валюты;

- путем регулирования  с его помощью размеров находящихся  в обороте товарных масс.

Наряду с валютными  резервами золото может использоваться для расширения товарного обеспечения  денег путем сокращения экспорта товарных масс или увеличения их импорта.

Исключительно важное значение для обеспечения устойчивости денежного  обращения имеет механизм товарного  обеспечения денег. Он призван обеспечить:

1)поддержание покупательной  способности денег на уровне бесперебойной и беспрепятственной реализации денежных доходов населения;

2) полное удовлетворение  спроса населения на товары  и услуги;

3)улучшение ассортимента  и качества выпускаемых товаров;

4) совершенствование  структуры и ускорения товарооборота.

Непрерывный рост товарного  обеспечения и золотовалютных ресурсов страны является основой дальнейшего  укрепления устойчивости денежного  обращения.[6]

 

 

4 ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

 

4.1 Цели  денежной политики

 

Денежно – кредитная  политика государства традиционно рассматривается как важнейшее направление государственного регулирования экономики.

Высшая цель денежно  – кредитной политики государства  заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости и  росте реального объема ВНП. Эта  цель денежно – кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитывается на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. В связи с этим текущая денежно – кредитная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, чем указанные выше глобальные задачи, например, на фиксацию количества денег, находящихся в обращении, определение уровня обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования коммерческих банков и т.п.

В любом случае проводником  денежной политики государства выступает центральный банк в соответствии с присущими ему функциями, а объектами политики является спрос и предложение на денежном рынке.

В соответствии с Федеральным  законом « О центральном банке  Российской Федерации (Банке России)»  Основные направления современной единой денежной политики России разрабатывает Банк России во взаимодействии с Правительством Российской Федерации.

В основе формирования денежно  – кредитной политики России второй половины 90-х годов лежит задача достижения следующих макроэкономических целей:

-  финансовая стабилизация  и закрепления достигнутых результатов  в этом направлении;

- снижение темпов инфляции;

- создание условий  для адаптации экономических  агентов к складывающейся ситуации  в экономике;

- снижение номинальных и реальных процентных ставок в экономике;

- укрепление курса  национальной валюты;

- достижение и закрепление  тенденций неинфляционного  экономического  роста.

Основной задачей денежно  – кредитной политики Банка России являются утверждение достигнутой  внутренней и внешней стабильности рубля как необходимого условия для восстановления неинфляционного роста экономики.

Необходимыми условиями  выполнения данной задачи являются:

- жестокий контроль  за темпами денежной эмиссии;

- проведение политики  гибко управляемого валютного курса с установлением границ его возможного изменения;

- дальнейшее развитие  и совершенствование рыночных  механизмов рефинансирования банков;

- активное использование  таких инструментов денежно –  кредитной политики, как процентные  ставки по операциям Банка России и механизм формирования обязательных резервов кредитными организациями;

- реализация мер со  стороны Банка России, направленных  на повышение надежности российской  банковской системы.

 

4.2 Инструменты кредитно-денежной политики

 

В мировой экономикой практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении:

- операции на открытом  рынке, т.е. на рынке казначейских  ценных бумаг;

- политика учетной  ставки (дисконтная политика), т.е.  регулирование процента по займам коммерческих банков у Центрального банка;

- изменение норматива  обязательных резервов.

В настоящее время  в мировой экономической  практике основным инструментом являются операции на отрытом рынке. Путем покупки или продажи на открытом рынке казначейских ценных бумаг Центральный банк может осуществлять либо влияние резервов в кредитную систему государства, либо изымать их оттуда.

Операции на открытом рынке проводятся Центральным банком обычно совместно с группой крупных  банков и других финансово – кредитных учреждений.

Учетная ставка – это  процент, под который Центральный  банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, выступая как кредитор в  последней инстанции. Причем Центральный  банк предоставляет этот кредит не всем желающим коммерческим банкам, а  лишь тем, кто имеет прочное финансовое положение, но терпит временные трудности. Учетную ставку устанавливает Центральный банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы резервных фондов дешевыми. Коммерческие банки стремятся получить кредит. При этом увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы  резервных фондов невыгодными. Более того, некоторые коммерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, так как они становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения. Среди инструментов монетарной политики политика учетных ставок занимает второе по значению место после политики Центрального банка на открытом рынке и проводится обычно в сочетании с деятельностью Центрального банка на открытом рынке.

Так при продаже государственных  ценных бумаг на открытом рынке в  целях уменьшения денежного предложения  Центральный банк устанавливает высокую учетную ставку (выше доходности ценных бумаг), что ускоряет процесс продажи коммерческими банками правительственных ценных бумаг населению, так как им становится невыгодно восполнять резервы займами у Центрального банка, и повышать эффективность операций на открытом рынке. И наоборот, при покупке Центральным банком государственных ценных бумаг на открытом рынке Центральный банк резко понижает учетную ставку ( ниже доходности ценных бумаг). В этой ситуации коммерческим банкам выгодно занимать резервы у Центрального банка и направлять имеющиеся средства на покупку более доходных государственных ценных бумаг у населения, которое заинтересованно в их продаже. Расширительная политика Центрального банка становится более эффективной. В основе действия этого инструмента денежно-кредитной политики лежит механизм влияния банковской системы на денежное предложение через банковский мультипликатор, а именно: