Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Января 2014 в 19:59, контрольная работа
Задача : рассчитать и сравнить движение денежных потоков предприятия при разных вариантах приобретения оснащения, выбрать оптимальную форму финансирования программы приобретения для предприятия. Для сравнения вариантов финансирования необходимо по любому из них сосчитать общую чистую приведенную стоимость и выбрать тот вариант, у которого общая чистая приведенная стоимость будет меньше.
Лизинговый платеж за получение оснащения в лизинг платится лизингодавателю ежегодно в сумме, которая указанная в договоре лизинга .
Годовая сумма лизингового платежа рассчитывается по формуле:
Сm = 5000 $
где – сумма ежегодного лизингового платежа в 6-му году;
ОСt– остаточная стоимость объекта лизинга в 6–му расчетном году; Мt – лизинговый платеж в 6–му расчетном году.
Величина лизингового платежа, которая представляет собой прибыль лизенгодавца, определяется по формуле:
где
dл – ставка лизингового
Pлt = Сзt * 0.15 + 5000 + Сзt *0.15 * 0.14 = Сзt *0.15 * (1 + 0.14) + 5000 = Сзt * 0,171 + 5000
Pл1 |
= |
74200 |
*0,171 |
+5000 |
= |
17688,2 |
Pл2 |
= |
63070 |
*0,171 |
+5000 |
= |
15785,0 |
Pл3 |
= |
53609,5 |
*0,171 |
+5000 |
= |
14167,2 |
Pл4 |
= |
45568,1 |
*0,171 |
+5000 |
= |
12792,1 |
Pл5 |
= |
38732,9 |
*0,171 |
+5000 |
= |
11623,3 |
Pл6 |
= |
32922,9 |
*0,171 |
+5000 |
= |
10629,8 |
Посленалоговая стоимость
= Pлt - 0.3 * Pлt = Pлt * (1 - 0.3) = Pлt * 0.7
Pnл1 |
= |
17688,2 |
*0,7 |
= |
12381,7 |
Pnл2 |
= |
15785,0 |
*0,7 |
= |
11049,5 |
Pnл3 |
= |
14167,2 |
*0,7 |
= |
9917,1 |
Pnл4 |
= |
12792,1 |
*0,7 |
= |
8954,5 |
Pnл5 |
= |
11623,3 |
*0,7 |
= |
8136,3 |
Pnл6 |
= |
10629,8 |
*0,7 |
= |
7440,9 |
При расчете движения денежных затрат при лизинге оснащения после налоговая стоимость лизингового платежа учитывается с знаком «плюс».
Возможная стоимость купли объекта лизинга после окончания срока контракта представляет собой разность между стоимостью оснащения, которое сдается в лизинг и суммой лизинговых платежей.
Годовое движение денежных затрат предприятия, которое относятся к лизингу оснащения, рассчитывается по формуле:
где: – годовое движение средств (затрат) при приобретении оснащения в лизинг в 6-в текущем году; – годовая после налоговая стоимость лизингового платежа 6-го текущего года; – возможная стоимость купли оснащение в конце контракта лизинг.
Ck = 106000 –57880= 48120$
Dл1 |
= |
12381,7 |
+ |
48120 |
= |
60501,7 |
Dл2 |
= |
11049,5 |
+ |
48120 |
= |
59169,5 |
Dл3 |
= |
9917,1 |
+ |
48120 |
= |
58037,1 |
Dл4 |
= |
8954,5 |
+ |
48120 |
= |
57074,5 |
Dл5 |
= |
8136,3 |
+ |
48120 |
= |
56256,3 |
Dл6 |
= |
7440,9 |
+ |
48120 |
= |
55560,9 |
Чистая приведенная стоимость лизинга оснащение Слчt в 6-в текущем году определяется по формуле:
Cлч1 |
= |
60501,7 |
* |
91,7% |
= |
55506,2 | ||||||
Cлч2 |
= |
59169,5 |
* |
84,2% |
= |
49801,8 | ||||||
Cлч3 |
= |
58037,1 |
* |
77,2% |
= |
44815,3 | ||||||
Cлч4 |
= |
57074,5 |
* |
70,8% |
= |
40433,0 | ||||||
Cлч5 |
= |
56256,3 |
* |
65,0% |
= |
36562,8 | ||||||
Cлч6 |
= |
55560,9 |
* |
59,6% |
= |
33129,1 |
Общая приведенная стоимость проекта лизинга оснащение Слч за весь срок действия контракта лизинга рассчитывается по формуле:
Cлч = 260248,1$
Результаты расчетов чистой приведенной стоимости проекта лизинга оснащение записать к табл. 6.
Расчёт движения денежных
потоков и чистой приведённой
стоимости лизинга
Табл.6 |
||||||
Показатели |
Жизненный цикл проекта | |||||
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
5-й год |
6-й год | |
Лизинговый платёж Рл |
17688,2 |
15785,0 |
14167,2 |
12792,1 |
11623,3 |
10629,8 |
Посленалоговая стоимость |
12381,7 |
11049,5 |
9917,1 |
8954,5 |
8136,3 |
7440,9 |
Возможная конечная стоимость оборудования Ск |
48120,0 | |||||
Движение денежных затрат, относятся к лизингу Dлt |
60501,7 |
59169,5 |
58037,1 |
57074,5 |
56256,3 |
55560,9 |
Коэффициент дисконтувации kбt |
91,7% |
84,2% |
77,2% |
70,8% |
65,0% |
59,6% |
Чистая приведённая стоимость С чt |
55506,2 |
49801,8 |
44815,3 |
40433,0 |
36562,8 |
33129,1 |
Общая чистая приведённая стоимость проекта лизинга Слч |
260248,1 |
Сравнивая общую чистую приведенную
стоимость проекта купли
Список использованной литературы