Центральный банк РФ и его роль в разработке и осуществлении валютной политики

Организационная структура представляет собой вертикальный срез структуры банка, включающий иерархию (соподчиненность его подразделений).

Центральный банк Российской Федерации образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно – кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, которые необходимы для осуществления деятельности Банка России.

Функциональная структура предполагает существование в банке обособленных подразделений (департаменты, управления), реализующих функции банка в соответствии с делением его деятельности на отдельные части.

Понятия организационной  и функциональной структур тесно  взаимосвязаны, однако имеются и  существенные отличия. Так, функциональная структура представляет собой горизонтальный срез структуры банка и не содержит иерархию (соподчиненность).

В настоящее время в  Центральном банке Российской Федерации  функционируют следующие структурные подразделения:

1. Секретариат Председателя Банка России
2. Аппарат Банка России
3. Сводный экономический департамент
4. Департамент статистики
5. Департамент наличного денежного обращения
6. Департамент национальной платежной системы
7. Департамент бухгалтерского учета и отчетности
8. Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций
9. Центральный каталог кредитных историй
10. Департамент банковского надзора
11. Департамент банковского регулирования
12. Департамент надзора за системно значимыми кредитными организациями
13. Главная инспекция кредитных организаций
14. Департамент операций на финансовых рынках
15. Департамент обеспечения и контроля операций на финансовых рынках
16. Департамент финансовой стабильности
17. Департамент финансового мониторинга и валютного контроля
18. Департамент денежно-кредитной политики
19. Юридический департамент
20. Департамент полевых учреждений
21. Департамент информатизации и телекоммуникаций
22. Департамент кадровой политики и обеспечения работы с персоналом
23. Финансовый департамент
24. Департамент внутреннего аудита
25. Департамент международного сотрудничества и общественных коммуникаций
26. Пресс – служба Банка России
27. Административный департамент
28. Главное управление недвижимости Банка России
29. Главное управление экспертизы и планирования капитальных затрат Банка России
30. Главное управление безопасности и защиты информации

Все эти подразделения  составляют центральный аппарат  Банка России. Структура центрального аппарата и положение о каждом из его подразделений утверждаются Советом директоров Банка России.

Почти каждый из выше перечисленных  департаментов играет свою ключевую роль в механизме осуществления функций Банка России, а так же использует свои инструменты и методы для осуществления денежно –кредитной политики.

 

3. Денежно – кредитная политика Центрального банка

 

Денежно – кредитная политика представляет собой совокупность разработанных Центральным банком совместно с правительством мероприятий в области организации денежных и кредитных отношений в стране. Она является одной из составных частей государственной экономической политики, включающей также структурную, финансовую, социальную и внешнеэкономическую политику. Следовательно, высшая цель государственной денежно – кредитной политики заключается в обеспечении стабильного экономического роста и совпадает со стратегической целью государственной экономической политики.

Методы денежно – кредитной политики – это совокупность способов, инструментов воздействия субъектов денежно – кредитной политики на объект денежно – кредитной политики для достижения поставленных целей.

Методы проведения денежно – кредитной политики называют тактическими целями денежно – кредитной политики. Это воздействие осуществляется с помощью соответствующих инструментов.

В рамках денежно – кредитной политики применяются прямые (административные) и косвенные(экономические) методы.

Прямые методы – это административные меры в форме различных директив Центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. Максимальные размеры ставок по кредитам или депозитам являются примерами мер контроля в области процентных ставок

Косвенные методы регулирования  денежно – кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют больший временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако их применение не приводит к деформациям рынка. Естественно, что эффективность использования косвенных методов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка.

Помимо деления методов  денежно – кредитной политики на прямые и косвенные различают также общие и селективные методы.

Общие методы являются преимущественно  косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят  в основном директивный характер. Посредством этих методов решаются частные задачи, такие, как ограничение выдачи ссуд некоторыми банками или некоторых видов ссуд, рефинансирование на льготных условиях отдельных коммерческих банков и т. д. Используя селективные методы, Центральный банк сохраняет за собой функции централизованного перераспределения кредитных ресурсов, не свойственных Центральным банкам стран с рыночной экономикой, поскольку они искажают рыночные цены и распределение ресурсов.

Однако эта цель достигается  с помощью мероприятий в рамках денежно –кредитной политики, которые имеют свою специфику, осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. Проблема осложняется еще и тем, что, выбрав конечную цель и применяя инструменты денежно – кредитной политики, Центральный банк не может немедленно и непосредственно контролировать целевые параметры. Центральный банк должен определить показатели, которые влияют на конечные цели и поддаются его контролю.

Такие показатели называют промежуточными целями денежно –кредитной политики. В качестве промежуточных целей могут выступать денежная масса, номинальная процентная ставка, номинальный ВВП, валютный курс. Однако инструменты Центрального банка не позволяют напрямую добиться даже этих промежуточных целей. Поэтому подбирается набор переменных, которые называют тактическими целями или операционными процедурами, т. е. такие параметры денежно – кредитной сферы, на которые центральный банк может воздействовать непосредственно. Это могут быть банковские резервы, денежная база, ставки межбанковского рынка и т. п.

Определив промежуточную и тактическую цели, Центральный банк выбирает значение соответствующего целевого параметра и поддерживает его на заданном уровне с помощью инструментов денежно – кредитной политики. Такие действия Центрального банка называют таргетированием. В последнее время вместо термина «таргетирование» Банк России чаще использует термин «ориентиры денежно – кредитной политики».

Под инструментом денежно – кредитной политики понимают средство, способ воздействия ЦБ как органа денежно – кредитного регулирования на объекты денежно – кредитной политики.

К инструментам денежно – кредитной политики Банка России относятся:

· операции по покупке/продаже  ценных бумаг на открытом рынке

· нормативы обязательных резервов (резервные требования)

· операции прямого РЕПО Банка России

· изменение ставки рефинансирования

· операции с облигациями  Банка России

· кредиты Банка России без обеспечения

· депозитные операции Банка  России

За последние 10-15 лет экономическая ситуация в России кардинально изменилась. Изменился и подход к реализации денежно – кредитной политики. Если в начале периода реформ решения, принимаемые в области денежно –кредитного регулирования, носили часто противоречивый характер, что приводило к дестабилизации в экономике страны, то сегодня можно говорить об улучшении ситуации, хотя до сих пор политика Банка России не до конца последовательна и часто не согласуется с мнением ряда специалистов в области экономики.

Сегодня Банк России достаточно четко определяет цель денежно –кредитной политики – таргетирование инфляции – и конкретные меры, направленные на поддержание стабильности внутренних цен и валютного курса российского рубля. Кроме того, определяются количественные ориентиры макроэкономических пропорций.

Банк России следует принципам  единой государственной денежно –кредитной политики и политики валютного курса, сформировавшимся в последние годы. Снижение инфляции до запланированного уровня является главной целью денежно – кредитной политики. Вместе с тем, при реализации политики, направленной на снижение инфляции, Банк России учитывает влияние динамики обменного курса национальной валюты на состояние российской экономики.

Разработка центральным  банком денежно – кредитной политики определяется также степенью его независимости от государства (функциональная независимость центрального банка). Функциональная независимость предполагает самостоятельность центрального банка в выборе инструментов проведения денежно – кредитной политики. Она проявляется также в том, что Центральный банк не обязан автоматически выдавать денежные средства правительству для финансирования государственных расходов и оказывать ему предпочтение в предоставлении кредитов. Кроме того, для функциональной независимости имеет значение характер инструментов денежно – кредитной политики и осуществляемого им контроля за кредитной системой, а именно: применение преимущественно рыночных или административных методов контроля.

Таким образом, денежно – кредитная политика должна иметь стратегию и тактику, но допускать реакцию Центрального банка на временные изменения экономической конъюнктуры.

Разработка денежно – кредитной политики Банком России проводится в соответствии со ст. 45 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Банк России ежегодно не позднее срока внесения в Государственную Думу Правительством Российской Федерации проекта федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно – кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря – основные направления единой государственной денежно – кредитной политики на предстоящий год. Предварительно проект представляется Президенту и Правительству России.

Что касается современного направления денежно – кредитной политики, то проведение Банком России на протяжении большей части 2009 – 2010 годов стимулирующей денежно – кредитной политики сформировало благоприятные условия для функционирования банковского и реального секторов экономики. Это способствовало тому, что реализация денежно – кредитной политики в целом в 2011 году происходила на фоне продолжающегося оживления экономической деятельности, улучшения состояния финансового сектора и повышения кредитной активности банков.

 

 

 

 

 

ГЛАВА II. ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ

 

2.1 Центральный  банк РФ как орган валютного  регулирования

 

Со вступлением в силу новой редакции Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. №173-ФЗ валютное законодательство России в  целом приведено в соответствие с требованиями современного международного экономического сотрудничества.

Основными принципами валютного  регулирования и валютного контроля в Российской Федерации согласно ст. 3 Закона являются:

1) приоритет экономических  мер в реализации государственной  политики в области валютного  регулирования;

2) исключение неоправданного  вмешательства государства и  его органов в валютные операции  резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и  внутренней валютной политики  Российской Федерации;

4) единство системы валютного  регулирования и валютного контроля  в Российской Федерации;

5) обеспечение государством  защиты прав и экономических  интересов резидентов и нерезидентов  при осуществлении валютных операций.

Целями валютного регулирования  являются:

· поддержание стабильного  курса национальной валюты и национального  платежного баланса;

· обеспечение и защита права собственности на валютные ценности;

· установление и реализация определенного порядка проведения операций с валютными ценностями на внутреннем валютном рынке, порядка  перемещения валютных ценностей  за пределами государства или  на его территорию из – за рубежа и режима осуществления иностранных инвестиций;

· регламентация международных  расчетов;

· обеспечение желаемого (интеграционного или изоляционного) режима взаимодействия страны с мировым  валютным рынком;

· создание и обеспечение  функционирования органов валютного  регулирования, органов и агентов валютного контроля.