Бухгалтерский учет операций с облигациями в коммерческих банках

Для ценных бумаг, номинированных в иностранной  валюте, цена приобретения и рыночная цена пересчитываются по официальному курсу Банка России на дату создания и корректировки резерва.

Брокерские  операции банка в пользу клиентов учитываются на счете No 30601 "Средства клиентов по брокерским операциям с  ценными бумагами и другими финансовыми  активами". Данный счет является внутрибанковским и операции по нему проводятся без  участия клиентов, но за их счет и  по их поручению. В аналитическом  учете открываются счета в  разрезе брокерских договоров. Перечисление средств с одного лицевого счета  на другой не разрешается. По кредиту  счета отражают:

• перечисленные клиентами банку суммы по брокерским договорам на оплату любых ценных бумаг - в корреспонденции со счетом кассы, расчетным (текущим) счетом клиента или корреспондентским счетом в ЦБ;
• перечисленные клиентами банку суммы по брокерским договорам на оплату НКД по приобретаемым купонным облигациям - в корреспонденции со счетом кассы, расчетным (текущим) счетом клиента или корреспондентским счетом в ЦБ (при перечислении средств со счета клиента в другом банке);
• поступившие суммы от реализации или погашения ценных бумаг - в корреспонденции с корреспондентским счетом в ЦБ, другом банке или расчетном (клиринговом) центре;
• поступившие суммы полученного в пользу клиента купонного дохода от перепродажи купонных гособлигаций либо от погашения купонов по купонным гособлигациям, принадлежащих клиенту, - в корреспонденции с корреспондентским счетом в Банке России, другом банке или расчетном (клиринговом) центре.

По дебету счета:

• израсходованные банком суммы при исполнении брокерских договоров о покупке купонных гособлигаций - на оплату НКД - в корреспонденции с корреспондентским счетом в Банке России, другом банке или расчетном (клиринговом) центре;
• возвращаемые клиентам суммы по неисполненным брокерским договорам о покупке ценных бумаг - перечисленные ранее клиентами на оплату купонного дохода - в корреспонденции с расчетным (текущим) счетом клиента или корреспондентским счетом в Банке России (при перечислении средств со счета клиента в другом банке);
• перечисляемые клиентам суммы полученного купонного дохода от продажи купонных облигаций и / или от погашения купонов по купонным облигациям, принадлежащие клиенту.

Эмиссионные ценные бумаги по брокерским операциям  отражаются на внебалансовом счете No 98053 Бумаги, полученные банком для  продажи по договору комиссии или  договору поручения подлежат отражению  на активном внебалансовом счете No 90802. Учет умаг на счете ведется по номиналу, аналитический учет - в  разрезе договоров. Выдаваемые под  отчет ценные бумаги по указанным  договорам отражают на активном счете No 90705.

Учет пассивных операций

Выпущенные  банком облигации учитываются по номиналу на счетах второго порядка  по срокам погашения на балансовом счете No 520.

Эмиссия облигаций учитывается также  на внебалансовых счетах ДЕПО.

Выпущенные  облигации учитываются у банка-эмитента: Дебет сч. No 98000 "Ценные бумаги на хранении в депозитарии" Кредит сч. No 98090 "Ценные бумаги вне обращения" Купленные облигации списываются  со счета No 98090 и приходуются по кредиту  пассивного счета No 98040 "Ценные бумаги владельцев".  
После реализации облигаций и подведения итогов размещения облигационный займ списывается с внебалансовых счетов:

По проданным  бумагам Дебет сч. No 98040 Кредит сч. No 98000

По нереализованным  облигациям Дебет сч. No 98090

Кредит  сч. No 98000 Если реестродержателем не является банк-эмитент, то выпускаемые  облигации учитываются на активном счете No 98010.

Облигации с истекшим сроком обращения переносятся  в учете на счет N 52401.

Учет  начисляемых процентов, предусмотренных  купонами по облигациям ведется на счете N 52501 в корреспонденции со счетом 52502. При наступлении срока  платежа проценты переносятся на счет N 52407, откуда и производится их выплата.

При предъявлении купона к оплате, он учитывается  на счете 90704.

При выплате  процентов по облигациям банк совершает  проводку:

Дебет сч. N 70204 по символу 24101 Кредит сч. N 52502.

 

4. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ В РОССИИ

 

Банковские  облигации - не новинка на финансовом рынке. Но если раньше они прибегали  к такому пути привлечения денег  редко и поступали так лишь единичные кредитные организации, то сейчас рынок активен.

Однако  если в случае с компаниями ясно, для чего они привлекают инвестиции на открытом рынке, то случай с банками, которые на обывательском уровне рассматриваются как источник денег, требует пояснений. "Облигации - это  бесперебойный источник привлечения  средств, - сообщил "Финансовым Известиям" начальник управления долговых инструментов банка "Союз" Михаил Автухов. - Если вклады частных лиц - источник во многом неустойчивый, потому что люди редко  кладут деньги на депозит на год, то облигации выпускаются в среднем  именно с таким сроком обращения. К тому же физическое лицо может  потребовать у банка вернуть  ему деньги со вклада, а держатели  облигаций обычно вежливо дожидаются даты погашения бумаги".

Как правило, деньги, привлекаемые через выпуск облигаций, банки раздают клиентам - в форме кредитов. Сейчас на рынке  бум потребительского кредитования, и для того чтобы кредит выдать, деньги банк должен сначала где-то взять. И выпуск облигаций - очень удобный  источник финансирования.

Начальник управления эмиссии долговых и долевых  инструментов Гута- банка Леонид Деспотули  считает, что до сих пор сектор банковских облигаций был очень  узким. Среди примеров крупных рыночных выпусков можно привести облигации  Внешторгбанка, Альфа-банка (выпустившего облигации через дочернюю структуру  Альфа-финанс), Международного Московского  банка. Облигационные выпуски других кредитных организаций были сравнительно небольшими и размещались с существенной премией к облигациям корпоративного сектора. Среди ведущих банковских эмитентов наибольшим доверием инвесторов пользовались облигации Внешторгбанка. Например, в настоящий момент доходность облигаций "Газпрома" 3-го выпуска (погашение в январе 2007 г.) - 6.7% годовых, облигаций 2-го выпуска с погашением в ноябре 2005 г. - 6.1% годовых. Облигации Внешторгбанка были размещены 25 марта 2004 г. с доходностью 5.5% годовых.

Уже определена доходность облигаций банка "Зенит" - он должен через полгода заплатить  купон по ставке 8.88% годовых. "У "Ак Барса" и "БИНа" доходность будет, видимо, еще выше, примерно на уровне 12% годовых", - считает Автухов. Для  примера - вчера Внешторгбанк снова  размещал свои облигации, и рынок  их "съел" под доходность 5.43% годовых.

По размещаемым  сейчас банковским облигациям будет  организован неплохой рынок вторичного обращения, то есть их будут перепродавать  уже после размещения, считает  Деспотули. В том, чтобы вторичный  рынок заработал, заинтересованы и  сами банки. Это означает, что их долговые бумаги не будут висеть мертвым  грузом на счетах какого-то покупателя до момента погашения, а станут "ходить" по рынку, меняя владельцев.

В первую очередь облигации будут пользоваться большим спросом у финансовых операторов, которые уже работают с выпустившим их банком, и у  компаний, работающих с векселями  банка-заемщика, считает Михаил Автухов. Поэтому покупатели облигаций будут  играть на разнице ставки, например, векселя и облигации. Получается, что, размещая облигации, банк делает два  дела одновременно - привлекает деньги для финансирования своих проектов и дает на этих облигациях заработать биржевым игрокам.

В ноябре 2005 г. на рынке облигаций России продолжились тенденции октября – относительно низкие объемы вторичных торгов во всех секторах рынка при большой активности в секторе первичных размещений корпоративных облигаций. При этом, исходя из ситуации начало декабря, стоит ожидать, что и в текущем месяце сохранится такая же ситуация. Если говорить более детально, то в муниципальном и государственном секторах снижение объемов вторичных торгов составило 23,18% и 25,48% соответственно. В секторе корпоративных эмитентов объемы вторичных торгов практически не изменились по сравнению с октябрем. В секторе первичных размещений заметно увеличение активности в секторе ГКО-ОФЗ. Во многом столь резкое (практически, в три раза) увеличение объемов размещения состоялось за счет доразмещения трех выпусков государственных облигаций 30 ноября, когда было размещено облигаций на 9,5 млрд рублей по номиналу. При этом аукционы 16 ноября по размещению дополнительных выпусков ОФЗ-25058-ПД и ОФЗ-46017-АД прошли не очень удачно – из предложенного совокупного объема в 16 млрд рублей по номиналу удалось разместить облигаций на сумму 3,3 млрд рублей по номиналу. В секторе корпоративных облигаций объем размещенных выпусков немного снизился, оставшись при этом на довольно высоком уровне.

Единой  ценовой тенденции в прошедшем  месяце ни в одном секторе не наблюдалось. По результатам месяца индекс RusBI-Price, описывающий поведение корпоративного и муниципального секторов рынка, вырос  на 0,08 процентных пунктов, что является минимальным изменением в течение  месяца. В секторе государственных  облигаций доходности долгосрочных выпусков немного выросли, в среднем  на 0,1%.

В секторе  первичных размещений самым заметным событием стало размещение двух новых  выпусков облигаций ОАО «Российские  железные дороги» совокупным объемом 15 млрд рублей. Среди муниципальных  облигаций самым заметным событием следует считать размещение нового выпуска облигаций Белгородской области

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Облигация является, по существу, долговой ценной бумагой, продаваемой по установленным  правилам, которая представляет собой  заем эмитента у инвестора; владелец облигации получает периодические  проценты и возмещение номинальной  стоимости облигации при ее погашении. Облигации классифицируются по субъекту прав, характеру обеспечения, погашения, возможности досрочного погашения, по характеру требований к активам  эмитента, по способу выплаты доходов. Облигации приносят инвесторам два  вида доходов: большую сумму в  виде текущего дохода; значительные суммы  в виде прироста капитала. Текущий  доход, разумеется, поступает как  проценты, получаемые в течение срока  действия выпуска, тогда как прирост  капитала может быть получен каждый раз, когда падают рыночные процентные ставки. В последние годы интерес  инвесторов к облигациям значительно  вырос, так как более высокие  и гибкие процентные ставки привлекали к рынку облигаций инвесторов, ориентированных как на текущий  доход, так и на прирост капитала. Изменение процентных ставок является наиважнейшим фактором на рынке облигаций, поскольку оно определяет размер не только текущего дохода, но и прироста (или убытка) капитала, который получит инвестор. К тому же в то время как инвесторы, ориентированные на текущий доход, предпочитают высокие процентные ставки, те, кто ориентирован на прирост капитала, предпочитают, чтобы они снижались. Благодаря своему более высокому статусу облигации являются относительно надежными инвестиционными инструментами и обычно рассматриваются как относительно гарантированные от невыполнения обязательств ценные бумаги. Однако существует ценовой (рыночный) риск, поскольку даже по первоклассным облигациям с высоким рейтингом курсы падают, когда рыночные процентные ставки начинают повышаться; поскольку условия действия облигации являются фиксированными на момент выпуска, изменения в рыночных условиях фактически ведут к изменению ее курса.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг и его участники. Бухгалтерский учет.- М., 1992г.- N2.
2. Астахов М. Рынок ценных бумаг и его участники.- М., 1996г.
3. Базовый курс по рынку ценных бумаг России.- М., 2000г.
4. Басов А. И., Галанов В. А. Рынок ценных бумаг.- М., 2000г.
5. Гитман Лоренс Дж., Джонк Майкл Д. Основы инвестирования.- М., 1999г.
6. Дуглас, Ливингстон. Анализ рисков операций с облигациями на рынке ценных бумаг.- М., 1999г.
7. Новиков А.В. Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций.- Новосибирск, 2000г.
8. Перламутров В.Л., Липец Ю.Г. Азбука биржевой деятельности. Финансы.- М., 1992г.- N2.
9. Семенкова Е. В. Операции с ценными бумагами.- М., 1997г.
10. Семилютина Н. Некоторые виды ценных бумаг в мировой практике и в РФ. Финансовая газета- М., 1993г.- N22.
11. Федеральный закон №39-ФЗ от 22 апреля 1996г. «О рынке ценных бумаг» (в ред. Федеральных законов от 26.11.1998 N 182-ФЗ, от 08.07.1999 N 139-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 28.12.2002 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 28.07.2004 N 89-ФЗ, от 07.03.2005 N 16-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ)
12. Приказ ЦБ РФ от 18.06.97 N 02-263 (ред. от 15.07.98) «Об утверждении правил ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, и дополнений и изменений к плану счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях Российской Федерации» (вместе с «Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации», Утв. ЦБ РФ 18.06.97 N 61, "Вестник Банка России", N 27-28, 29.04.98, "Банковский бюллетень", N N 22 - 26, 1998.

¹ Ст.2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» №39-ФЗ от 22 апреля 1996г в ред. от 28.12.2002 N 185-ФЗ