Анализ проведения лизинговых операций на примере ОАО «Сбербанка»

Показатель, по которому сравнивается лизинг и кредит - совокупные дисконтированные затраты при каждом источнике  финансирования.

Итак, перечислим основные принципы выбора между двумя источниками  финансирования, лизингом и кредитом.

Не сравнивается сумма  лизинговых платежей с суммой выплат по кредиту. Не сравнивается процент  по кредиту с процентом по лизинговым услугам, объявляемым лизинговой компанией.

Учитываются все возможные  расходы при каждом источнике  финансирования.

Учитывается размер налоговых  выгод при лизинге и при  кредите.

Период рассмотрения денежных потоков выбирается равным сроку  полной амортизации имущества и  не ограничивается сроком лизинга и  сроком кредитования.

Все денежные потоки приводятся к одному моменту времени путём  дисконтирования (для простоты расчёта  ставка дисконтирования может быть приравнена к ставке кредитования).

Кроме того, лизинг обладает и другими преимуществами в сравнении  с банковским кредитованием, которые  нельзя посчитать на цифрах, но которые  являются довольно существенными, а  иногда и решающими для предприятий.

Самым главным из таких  преимуществ является большая доступность  лизинга для предприятий в  сравнении с банковским кредитованием. Для многих компаний такой источник финансирования, как банковское кредитование, недоступен. Основная причина - наличие  жёстких нормативов деятельности коммерческих банков. Например, ряд банков не финансирует проекты, «реализуемые с нуля», или проекты, не имеющие достаточного обеспечения, т.е. высоко-рискованные проекты. Многие банки отказываются кредитовать небольшие по объёму финансирования сделки. Российские банки предпочитают работать с крупными предприятиями, способными предоставить достаточное обеспечение и имеющими стабильную кредитную историю. Поскольку деятельность лизинговых компаний, в отличие от банков, не подлежит жёсткому регулированию, процедура предоставления оборудования в лизинг проще, чем привлечение кредита. Естественно, и стоимость лизинга при этом будет выше, чем при финансировании менее рискованных проектов. Поэтому зачастую для таких предприятий лизинг является единственно возможным официальным источником финансирования.

Лизинг обладает не только экономическими преимуществами перед  банковским кредитованием, но и большей  доступностью, и зачастую является для предприятий единственно  возможным официальным источником финансирования.

Кроме того, возможность  выбирать метод учёта имущества - на балансе лизингодателя или  лизингополучателя - также является преимуществом лизинга, хотя на первый взгляд и не явным. Выбрав метод учёта  имущества на балансе лизинговой компании, предприятие, финансируя свои капитальные вложения посредством  лизинга, не меняет структуру баланса - соотношение собственного и заёмного капитала компании. Если предприятие  имеет льготы по уплате налога на имущество, метод учёта имущества на балансе  лизингополучателя ведёт к уменьшению стоимости лизинга.

 

 

 

 

 

Глава 3. Мероприятия по совершенствованию лизинговых операций

Перспективы развития ЗАО  «Сбербанк Лизинг» заключаются в достижении его цели развития лизингового роста. На 2011–2013 годы определены следующие приоритетные направления, к вашему вниманию нами будут  представлены мероприятия по совершенствованию лизинговых операций:

• Совершенствование налогообложения;
• Усовершенствование нормативно-правовой базы;
• Создание сети информационной поддержки для обеспечения; формирования и ведения базы данных по лизинговой деятельности;
• Государственная поддержка в области  возможного материально-технического снабжения продукции;
• Участие в разработке и реализация государственной политики в области  лизинга в России;
• Создание благоприятных правовых, экономических, организационных и методических условий для развития лизинга;
• Организационная подготовка и повышение квалификации специалистов;
• Международное сотрудничество;
• Участие в разработке законодательных и правовых актов по вопросам развития лизинга;
• партнерство с производителями, поставщиками и дилерами.

 

ЗАО «Сбербанк Лизинг»  осуществляет свою деятельность  в  строгом соответствии со стратегией развития, утвержденной Советом директоров, и планирует  предпринимать все  необходимые меры для реализации поставленных задач.

Дальнейшее развитие ЗАО  «Сбербанк Лизинг» предполагается за счет развития дочерних финансовых компаний ЗАО «Сбербанк Лизинг»  на 2011–2013 годы предполагает построение прибыльного конкурентоспособного бизнеса, достижение и укрепление компаниями позиций в соответствующих сегментах  за счет развития продуктового предложения, диверсификации отраслевых и клиентских сегментов, развития региональной сети и других каналов продаж.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Лизинг является важным источником финансирования для многих организаций. Механизм лизинга позволяет крупным  и малым предприятиям — лизингополучателям приобретать активы и увеличивать  свои производственные мощности на выгодных финансовых условиях, в связи с  чем лизинг можно рассматривать  как эффективный инструмент, позволяющий  оптимизировать затраты при развитии материально — технической базы предприятия.

Эффективность многостороннего  воздействия лизинга на экономику  определяется тем, что он одновременно активизирует инвестиции в сферу  производства, улучшает финансовое состояние  непосредственных товаропроизводителей (лизингополучателей) и в целом  повышает конкурентоспособность малого и среднего бизнеса.

До недавнего времени  не было достаточных условий для  развития лизинга в нашей стране и тем более участия банков в лизинговых отношениях. Сейчас уже  разработаны методики проведения основных видов лизинговых сделок в соответствии с последними достижениями мировой  банковской практики.

В сравнении с опытом развитых стран это половина достигнутого ими в настоящее время. Лизинг в большинстве стран в общем  объеме инвестиций составляет более 30 – 40 %.

Лизинг имеет массу  преимуществ и интересен не только для клиентов с ограниченными  возможностями, но и для сильных  в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных налоговых  условиях он обеспечивает им получение  экономических льгот.

 

 

Список используемой литературы

1. Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. №164-Ф3 "О финансовой аренде (лизинге)" (в редакции Федерального закона от 29.01.2006 г. №10-ФЗ).
2. Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ (ред. от 23.02.98) «О бухгалтерском учете» (принят ГД ФС РФ 23.02.96).

 

3. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012)§ 6. Финансовая аренда (лизинг)
4. Банковское дело / под ред. Лаврушина О.И. -М., -1992.
5. Серегин В.П., Халевинская Е.Д.  Организация, учет и налогообложение лизинговых операций. - М.: Юристъ, 1999.

 

6. Вилкова Н. Международный финансовый лизинг // Экономика и жизнь. -20. -май,1996.

 

7. Вахитов Д.Р., Тазиев И.В., Тимирясов В.Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практика - Казань: Таглимат, 2000. [92 стр]

 

8. Белоус А.П. (Отв. ред. Е.С.Хесин)  Лизинг: мировой опыт, уроки для России -М., 2000. -170 [стр]

 

9. Суюмбаева Р.А. Лизинг как форма инвестиций в переходной экономике -М.: Макс-Пресс, 2000. –[16 стр]

 

10. Витрянский В. В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг - Статус, 2001, [300 стр]

 

[Электронные источники]:

11. Официальный сайт Сбербанка России//[Электронный источник]//Режим доступа: http://sberbank.ru/perm/ru/
12. http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=12223

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Структура Сбербанка России

Валютный отдел

Отдел ценных бумаг

Экономический отдел

Юридический отдел

Бухгалтерия

Отдел кадров

Отдел пластиковых карточек

Отдел службы безопасности

Коммунальный отдел

Отдел вкладов

Отдел валютного контроля

Отдел расчетов и переводов

 

 

Приложение 2

Сравнительная характеристика кредита и лизинга

	Преимущества	Недостатки
Лизинг	1.Лизинговый платеж без  НДС в полном объеме относится  лизингополучателем на себестоимость  (ст. 28 Закона N 164-ФЗ), что значительно  уменьшает налогооблагаемую  базу  по налогу на прибыль. 2.Предметлизинга амортизируется  с использованием коэффициента  ускорения не более 3-х (ст. 259 НК РФ), что позволяет амортизировать  имущество в три раза быстрее  и значительно уменьшить сумму  налога на имущество. 3.Имущество по лизинговой  сделке не учитывается на балансе  Лизингополучателя, а его стоимость  не включается в остаток кредитной  задолженности, так же и   Лизинговые платежи, в соответствии  с бухгалтерским учетом, не рассматриваются в качестве долга, а указываются в балансе как текущие расходы лизингополучателя,  что улучшает структуру баланса в части его ликвидности, улучшает финансовые показатели Лизингополучателя  и, следовательно, повышает кредитоспособность лизингополучателя  и позволяет ему привлекать дополнительные кредитные ресурсы, поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов 4.По внешнеэкономическим  сделкам  Лизингодатель осуществляет  полное сопровождение сделки: оказывает  юридические  услуги, услуги по оформлению в банках внешнеэкономических операций, осуществление  таможенных процедур и выпуск оборудования в свободное обращение, осуществляет процедуры своевременного оформления соответствующих документов и разрешений, лицензий, сертификатов.	1. Сумма расходов по  лизингу, как правило, выше, чем  при получении кредита или  покупке в рассрочку. 2. Применение ускоренной  амортизации может привести к  убыткам на начальной стадии  сделки и к большой прибыли  на конечной стадии сделки  или по ее окончании.
Кредит	1.На себестоимость можно  отнести  лишь определенный  процент по кредиту  - ставка  рефинансирования Банка России, увеличенная в 1,1 раза, в рублях (ст. 269 НК РФ)- т.е. 11,55%. 2.Основные средства, приобретаемые  за счет кредита, амортизируются  в порядке установленном НК  РФ и в соответствии с Постановлением  Правительства РФ от 01.01.2002 N 1 "О  КЛАССИФИКАЦИИ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ,  ВКЛЮЧАЕМЫХ В АМОРТИЗАЦИОННЫЕ  ГРУППЫ". 3.Имущество при кредите  учитывается на балансе Заемщика, а его стоимость  включается в остаток кредитной задолженности, что ухудшает  структуру баланса в части его ликвидности, ухудшает финансовые показатели Заемщика и, следовательно, понижает кредитоспособность Заемщика. 4.По внешнеэкономическим  сделкам  заемщик самостоятельно  осуществляет оформление внешнеэкономической  сделки, производит таможенную очистку,  занимается процедурами оформления  необходимых разрешений, лицензий, сертификатов.	1. Срок, на который предоставляется  кредит, намного меньше, чем срок, на который оформляется договор  лизинга. 2. Сложность оформления  кредита. Не предоставляется кредит  предприятию с низкой ликвидностью. 3. Проценты по кредиту  принимаются в расходы для  целей налогообложения прибыли  в размере нормированной величины. 4. В балансе при анализе  ухудшается целый ряд показателей,  таких, как соотношение собственных  и заемных средств, коэффициент  концентрации собственного капитала, коэффициент маневренности собственного  капитала, коэффициент покрытия  выплат по процентам и др. 5. Предмет, приобретенный  за счет заемных средств, является  собственностью организации. Следовательно,  его могут изъять, арестовать  и т.п. 6. Дополнительные затраты  (на монтаж, страхование имущества  и т.д.) надо самостоятельно финансировать,  например из собственных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 3

Сравнение экономии по лизингу  и кредиту

	Экономия по лизингу	Экономия по кредиту
Разница в стоимости финансирования		396 000,94
Разница в сумме налога на имущество	121 936,70
НДС к зачету	128 303,39
Разница в сумме расходов в себестоимости	1 422 327,08
Кредитные % (не в себестоимости)	116 047,04
Экономия по налогу на прибыль	369 209,79
ИТОГО	735 496,91	396 000,94
	Лизинг	Кредит
Итого Стоимость имущества	2 105 603,09	2 417 247,77