Бюджетный дефицит и профицит. Проблемы государственного долга

Государственный долг выступает  важным средством увеличения финансовых возможностей государства, он является вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета.

Объективная необходимость использования  государственного кредита для удовлетворения потребностей общества обусловлена  постоянным противоречием между  величиной этих потребностей и возможностями государства по их удовлетворению за счет бюджетных доходов. Финансовая поддержка предприятий, социальная политика государства, выполнение им своих функций по обороне страны и управлению ей требуют постоянно увеличивающихся бюджетных расходов. Немалых средств стоит и международная деятельность государства. Между тем доходы государственного бюджета всегда ограничены определенными рамками – уровнем экономического развития, величиной налоговой нагрузки, действующим законодательством и т.д. Поэтому органы власти прибегают к помощи государственного кредита как инструмента мобилизации дополнительных ресурсов.[15,с.231]

Бюджетный дефицит и государственный  долг тесно связаны. Во-первых, государственные  займы – важнейший источник покрытия бюджетного дефицита. Во-вторых, определить, насколько опасен тот или иной размер дефицита бюджета, невозможно без анализа величины государственного долга. С другой стороны, для оценки величины государственного долга необходимо исследование роста дефицита.

Имеются две основные причины того, почему государственный долг может стать серьезной проблемой. Во-первых, рост государственного долга может сократить запас капитала в экономике. Вторая причина - процентные платежи по этому долгу могут стать очень большими.                 

Правительству приходится регулярно  выплачивать проценты по долгу. Один вариант решения данной проблемы – это увеличение налогов. Однако, налогообложение влияет на эффективность  распределения ресурсов в экономике. Кроме того, правительство, добывая  необходимые ему суммы путем увеличения налогов, может столкнуться с разного рода политическими проблемами. Если долг велик, то, следовательно, и процентные платежи являются достаточно высокими. Однако, именно из-за того, что процентные платежи высоки, правительство вынуждено прибегать к новым займам, а это означает дальнейшее нарастание государственного долга.[14,с.210]

Причины возникновения  государственного долга обусловлены, как правило, кризисными явлениями  в экономике. Например, во время войны  надо переориентировать большую часть ресурсов на производства военной продукции, что требует значительных государственных расходов, как требует их и содержание армии. Имеется три варианта финансирования: увеличения налогов, выпуск денег и дефицитное финансирование. Рост налогообложения приводит к подрыву трудовых стимулов, выпуск денег создает инфляционное давление, следовательно, большая часть военных расходов финансируется за счет продажи обязательств населению. Кризисные явления в экономике определяются спадом производства, ростом предельных производственных издержек, неконтролируемой эмиссией национальных денежных единиц, ростом потерь, хищений и др.[15,с.119]

Принято выделять следующие  функции государственного долга:

1. Фискальную, т.е. мобилизацию денежных средств и создание финансовой базы для выполнения государством своих денежных обязательств и функций;

2. Стабилизирующую, которая предполагает позитивное воздействие государства на макроэкономические пропорции (удержание инфляции, стабилизация внешнеторгового баланса, насыщение внутреннего рынка товарами, рост занятости и сокращение безработицы).[16,с.95]

При значительных размерах государственного долга затраты по его обслуживанию (т.е. выплат процентов по нему и выплат основных сумм долга) могут стать причиной экономического кризиса.

Обычно государственный  долг состоит из внутреннего и  внешнего долга.

Внутренний государственный  долг – это долг правительства перед физическими и юридическими лицами, связанный с заимствованием внутри страны денежных средств, необходимых для покрытия дефицита бюджета.

Образование внутреннего  государственного долга вписывается  в общую  схему "доходы-расходы". При недостатке бюджетных доходов вполне можно ожидать появление государственного долга.

Но есть одно важное обстоятельство. Созданию государственного долга предшествует формирование денежных сбережений в  секторе домашних хозяйств и бизнеса, которые на определенных условиях передаются государству во временное распоряжение.

Внутренний долг приводит, прежде всего, к перераспределению доходов внутри страны. Утечки товаров и услуг обычно не происходит. Но возникают определенные изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть весьма значительными.

Таким образом, внутренний государственный долг есть долг правительства  перед гражданами своей страны.

В качестве основных компонентов  внутреннего государственного долга  выделяют:

• кредит, полученный правительством в Центральном банке страны;
• кредит, полученный правительством в коммерческих банках, за минусом там же размещенных депозитов (валютные резервы правительство и т.д.);
• облигации внутренних государственных займов (рублевых, валютных), распространяемых среди физических лиц.
• казначейские векселя и обязательства, используемые для оплаты общегосударственных нужд (поставку в страну энергоносителей, погашение старых внешних долгов и т.п.)
• просроченная задолженность коммерческим банкам со стороны государственных предприятий-банкротов, которую правительство, выполняя ранее выданные гарантии, переводит на себя;
• вклады населения в государственном сберегательном банке (за минусом полноценного кредитного портфеля), использованные для кредитования государственных предприятий.

Главная причина в  образовании внутреннего государственного долга – это дефицит государственного бюджета.  Возникнув единожды государственный  долг из-за плохого обслуживания может  и далее увеличиваться. Такая  ситуация возникает тогда, когда невыплаченные проценты и текущее непогашение долей основного долга, приходиться вновь относить на государственный долг, увеличивая тем самым общую задолженность правительства.

Внешний государственный  долг – это  часть государственного долга по внешним займам и другим долговым обязательствам перед иностранными государствами, зарубежными банками, международными финансовыми организациями и т.д.[16,с.96]

Этот вид долга ложится  на страну наибольшим бременем. Так  как для его погашения государство  должно отдавать какие-нибудь ценные товары, оказывать определенные услуги. Надо помнить и то, что кредитор обычно ставит определенные условия, после выполнения которых и предоставляет кредит. 
           Основной целью государственных внешних займов является содействие укреплению экономического потенциала, преодоление финансовых трудностей страны-получателя, оказание продовольственной помощи. Государственные внешние займы предоставляются в денежной или товарной форме.

Острота проблемы внешнего долга возрастает в связи с тем, что страны одновременно обслуживают старые долги и берут новые займы, т.е. создают новые долги. Имеет место рефинансирование долгов, когда выплаты по прошлым годам производятся за счет новых долгов, т.е. выпуска новых займов. Страна не может жить исключительно за счет займов, но жить, используя заемные средства, выгодно, поскольку суверенные займы выполняют весьма важную функцию по обеспечению экономического роста.[15,с.139]

Следует обратить внимание на то, что внешний государственный  долг способно создавать не только правительство. Этим часто грешит Центральный банк страны, который вынужден заимствовать валютные средства с целью стабилизации обменного курса национальной денежной единицы.

К внешнему государственному долгу не относится кредиторская задолженность хозяйствующих субъектов данной страны перед внешними партнерами (текущие поставки продукции, денежные ссуды, банковские кредиты, выплата процентов и т.п.). Но дополнительные финансовые проблемы у стран в условиях дефицита торгового баланса все же возникают. Например, под давлением кредиторской задолженности хозяйствующих субъектов в национальной банковской системе усиливается дефицит иностранной валюты. Правительство лишается возможности получить при необходимости внутренний валютный кредит. При увеличении спроса и недостатке резервов обменный курс национальной валюты снижается, а иностранная валюта становится дороже, что ведет к увеличению государственных расходов.[16,с.97]

Сокращение национального  производства, а затем уменьшение экспорта ведет к ухудшению торгового баланса страны. Вначале это снижает валютные резервы национальной банковской системы, а затем сопровождается ростом внешней задолженности страны. Обслуживание внешнего долга ведет к повышению процентных ставок, что вновь тормозит развитие национального производства, так как ведет к вытеснению частных инвестиций. Повышение процентной ставки является привлекательным для притока иностранного капитала, что увеличивает внешнюю задолженность страны со всеми вытекающими последствиями. Между внутренним и внешним государственным долгом существует тесная взаимосвязь.

Также государственный  долг можно классифицировать в зависимости  от слагаемых компонентов:

• капитальный;
• основной;
• текущий.

Капитальный долг представляет собой всю сумму выпущенных и  непогашенных государством долговых обязательств и гарантированных им обязательств других лиц, включая проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам.

Основной долг – это  номинальная стоимость всех долговых обязательств государства и гарантированных им заимствований.

Текущий долг составляют предстоящие расходы по выплате  доходов кредиторам по всем долговым обязательствам, принятым на себя государством и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Также различают государственный долг:

●краткосрочный (до 1 года);

● среднесрочный (от 1 года до 5 лет);

●долгосрочный (свыше 5 лет).

Наиболее тяжелым является краткосрочные долги. По ним вскоре приходится выплачивать основную сумму  с высокими процентами.

Государственный долг растет в разных странах разными темпами. Превышение государственного долга над ВНП более чем в 2,5 раза, считается опасным для стабильности экономики, особенно для устойчивого денежного обращения. Поэтому государственный долг нуждается в профессиональном обслуживании.[15,с.213]

Государственный долг является составной частью экономической  системы, оказывая прямое и косвенное  воздействие на такие ее элементы, как государственный бюджет, денежно-кредитная  и валютная системы, уровень инфляции. Поэтому возможности  его эффективного использования во многом определяются общим уровнем развития экономики государства.

Но тем не менее, негативные последствия от наращивания государственного долга могут быть обнаружены в  таких формах:

1. Государство возлагает экономическое бремя своего долга на плечи будущих поколений, что может привести к снижению уровня их благосостояния. Поэтому наращивание государственного долга способно обострить противоречия между поколениями.

2. Задолженность перед внешним миром усиливает экономическую и политическую зависимость страны, снижает  ее кредитный рейтинг (степень доверия в деловом мире).

3. В среднесрочной перспективе государственный долг ограничивает уровень потребления населения страны. Особенно четко это ощущается по линии внешнего долга, погашение и обслуживание которого непосредственно связано с ограничением потребления и снижением уровня жизни населения.[17, с.112]

4. Обслуживание государственного долга и выплата процентов по нему есть не что иное, как перераспределение текущих государственных доходов в пользу владельцев долговых расписок правительства. Поэтому государственный долг выступает как фактор социальной дифференциации, провоцирует наращивание налогового бремени, стимулирует инфляцию спроса, способствует повышению нормы ссудного процента, что делает непривлекательными многие инвестиционные проекты.

5. Обслуживание внешнего долга может подтолкнуть правительство к продаже иностранцам государственного имущества (активов), в первую очередь, например, высокоэффективных и стабильно работающих государственных предприятий.

Стремление реструктуризировать  внешний долг ( отодвинуть сроки  платежа, обменять старые долги на новые  и т.п.) может сопровождаться новыми и все более серьезными уступками  иностранному капиталу.

6. Необходимость выплаты процентов по долгу может потребовать повышения налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов;

7. Быстро растущие издержки по процентам все более затрудняют сокращение бюджетного дефицита, так как выплаты процентов по государственному долгу оборачивается новыми расходами бюджета, новыми займами для расчета по старым долгам.[16, с.365]

Возникновение и рост государственного долга обусловливают  необходимость управления им.

Управление государственным  долгом – это совокупность финансовых мероприятий государства, связанных с погашением и регулированием суммы государственного кредита, а так же организация мероприятий по привлечению новых заемных средств.[16, с.98]

 В процессе управления  государственным долгом решаются  следующие задачи:

• минимизация стоимости привлекаемых внешних займов;
• снижение общих издержек по обслуживанию внешнего долга;
• повышение эффективности использования привлекаемых ресурсов;
• поддержание стабильности функционирования политической системы и престижа государства;

-  обеспечение социальной стабильности;

- сохранение национальной  безопасности

Существует большое  количество методов и способов решения  проблемы государственного долга. Они делятся на 2 большие группы: