Анализ структуры активов баланса предприятия

 

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице № 5.

Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Наименование	31.12.2012 г.	31.12.2013 г.
1. Источники собственных средств	676 935,00	285 669,00
2. Внеоборотные активы	621 249,00	246 684,00
3. Источники собственных оборотных  средств для формирования запасов и затрат	55 686,00	38 985,00
4. Долгосрочные обязательства	0,00	57,00
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину  долгосрочных заемных средств	55 686,00	39 042,00
6. Краткосрочные кредитные и  заемные средства	0,00	0,00
7. Общая величина источников  средств с учетом долгосрочных  и краткосрочных заемных средств	55 686,00	39 042,00
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса	25 107,00	7 956,00
9. Излишек источников собственных  оборотных средств	30 579,00	31 029,00
10. Излишек источников собственных  средств и долгосрочных заемных  источников	30 579,00	31 086,00
11. Излишек общей величины всех  источников для формирования  запасов и затрат	30 579,00	31 086,00

 

Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ГУП Аэропорт Благовещенск в относительном выражении за весь рассматриваемый период представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ фин. устойчивости по относительным показателям – изменения

Наименование	31.12.2011	31.12.2012	В абсолютном выражении, руб.		Темп прироста
Коэффициент автономии	0,98	0,95	-0,03		-3,17 %
Коэффициент отношения заемных и собственных средств  (финансовый рычаг)	0,02	0,06	0,03		142,27%
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных  средств	0,12	0,22	0,11		94,37%
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	42,47	17,53	-24,94		-58,72 %
Коэффициент маневренности	0,08	0,14	0,05		65,86%
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными  средствами	2,22	4,91	2,69		121,25%
Коэффициент имущества производственного назначения	0,93	0,84	-0,09		-9,60 %
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств		0,00	0,00	0,00		0
Коэффициент краткосрочной задолженности		0,00%	0,00%	0,00%		0
Коэффициент кредиторской задолженности		100,00%	99,65%	-0,35 %		-0,35 %

 

Анализ показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый период представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Наименование	31.12.2011 г.	31.12.2012 г.
Коэффициент автономии	0,98	0,95
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	0,02	0,06
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.	0,12	0,22
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	42,47	17,53
Коэффициент маневренности	0,08	0,14
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	2,22	4,91
Коэффициент имущества производственного назначения	0,93	0,84
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,00	0,00
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,00%	0,00%
Коэффициент кредиторской задолженности	100,00%	99,65%

 

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация имущественного положения компании.

Как видно из таблиц, и на 31.12.2011, и на 31.12.2012 финансовую устойчивость ГУП Аэропорт Благовещенск по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать как «Абсолютная финансовая устойчивость». На начало анализируемого периода  у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат, а на конец периода  у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице №13а, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2012) ситуация на ГУП Аэропорт Благовещенск  незначительно улучшилась.

Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период  снизился на -0.03 и на 31.12.2013 составил 0.95. Это выше нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)» за анализируемый период  увеличился на 0.03 и на 31.12.2013 составил 0.06. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств» за анализируемый период  увеличился на 0.11 и на 31.12.2013 составил 0.22. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период  увеличился на 0.05 и на 31.12.2013 составил 0.14. Это ниже нормативного значения (0,5).  Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных  средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ГУП Аэропорт Благовещенск обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40 процентов. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами» за анализируемый период  увеличился на 2.69 и на 31.12.2013 составил 4.91. Это выше нормативного значения (0,6-0,8).  Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Анализ ликвидности

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности – показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса по относит. показателям – изменения

Наименование	31.12.2011	31.12.2012	В абсолютном выражении, руб.	Темп прироста
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,70	2,01	0,31	17,92%
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	2,92	2,89	-0,03	-0,91 %
Коэффициент текущей ликвидности	4,49	3,40	-1,09	-24,24 %
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными  источниками формирования	0,78	0,71	-0,07	-9,16 %
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		1,57	1,57	0

 

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за весь рассматриваемый период представлен в таблице №14а.

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

Наименование	31.12.2011 г.	31.12.2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,70	2,01
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	2,92	2,89
Коэффициент текущей ликвидности	4,49	3,40
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,78	0,71
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		1,57

 

Как видно из таблицы №9, коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2011 – 31.12.2012) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода – на 31.12.2012 значение показателя абсолютной ликвидности составило 1.7. На конец анализируемого периода значение показателя возросло,  составив 2.01. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6–0,8 означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2011), значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 2.92. На 31.12.2012 значение показателя снизилось, что можно рассматривать как положительную тенденцию, так как величина показателя в начале анализируемого периода превышала нормативную, и составило 2.89.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (2011 – 2012) находится выше нормативного значения  2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – на 31.12.2011 значение показателя текущей ликвидности составило 4.49. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось и составило 3.4. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня 2.5, что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0, что говорит о том, что предприятие может утратить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Анализ деловой активности

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скоростью оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.