Диагностика банкротства организации

Законодательство о  банкротстве предприятий основывается на принципе неплатежеспособности предприятия. Предприятие, столкнувшись с финансовыми затруднениями,  должно дать оценку сложившейся ситуации и, оценив степень своих финансовых проблем, принять решение о его дальнейшем функционировании, своевременно выработать меры по предупреждению банкротства либо принять решение о ликвидации предприятия, распродаже его по частям.

1.2. Основы антикризисного управления. Методы обеспечения финансовой устойчивости

 

Переход к рыночной системе  хозяйствования в России ориентирован на макроэкономические изменения, либерализацию экономики, приватизацию объектов государственной собственности, подавление инфляции, стабилизацию обменного курса рубля. Недостаточное внимание к проблемам микроэкономического уровняв первые годы реформ привело к обострению кризисного процесса в реальном секторе экономики. На предприятиях остро ощущалось отсутствие установленных норм и правил государственного влияния на кризисное состояние.

Важной составляющей системы банкротства является диагностика финансового состояния предприятия, контроль и своевременное упреждение, а также предотвращение приближающихся кризисных ситуаций. Своевременная и качественная диагностика, профилактическая работа — главная задача управления предприятием вообще и кризисного, в частности. Работа по диагностике проводится в несколько этапов (рис. 2.).

Рис. 2. Диагностика кризисных ситуаций и банкротства⁴

Основными этапами диагностики финансового состояния предприятия являются:

— анализ финансового  состояния, прогноз развития рыночной ситуации;

— своевременное обнаружение  причин и основных факторов, способствующих развитию кризисных ситуаций;

— умение обнаружить раньше незаметные для неспециалиста признаки грядущего неблагополучия предприятия.

Кризисные ситуации зависят от постоянных изменений рыночных ориентаций потребителя, происходящих в рыночном хозяйстве. Однако эта общая экономическая предпосылка вовсе не означает фатального исхода для любого предприятия и тем более для экономики в целом. Обратимся к анализу факторов, которые служат непосредственным катализатором кризисной ситуации (рис. 3.).

Рис. 3. Основные факторы возникновения кризисных ситуаций⁵

Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов:

— внешних (на них предприятие  не может влиять вообще или влияние  может быть слабым);

— внутренних (как правило, они зависят от организации работы самого предприятия).

Способность предприятия  приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов — гарантия не только его выживания, но и процветания.

К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность любого хозяйствующего субъекта, относятся:

— размер и структура  потребностей населения;

— уровень доходов  и накоплений населения, а следовательно, и покупательная способность (сюда же могут быть отнесены уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность);

— политическая стабильность и направленность внутренней политики;

— развитие науки и  техники, которое определяет все  составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность;

— уровень культуры, проявляющийся  в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и  отрицательном отношении к другим;

— к внешним факторам банкротства следует отнести  международную конкуренцию. Фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевого труда, а в других — более совершенных технологий.

На финансовом положении  большинства организаций негативно  сказываются и последствия общеэкономического спада, инфляции. Им часто сопутствует  полоса слияний и неожиданного возникновения иных конкурентов. Предприятие может подвергнуться тяжелым испытаниям при неожиданных переменах в сфере государственного регулирования, резких спадах государственного заказа. Трудности такого рода весьма характерны для нашей страны. Конечно, бороться с кризисом в масштабах страны, отдельному малому или среднему хозяйствующему образованию не по силам, но в их возможностях проводить гибкую политику, способную значительно смягчить негативные последствия общего спада.

Не менее значимы и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его работы.

В общем виде их можно представить четырьмя группами - это:

— стратегия предприятия;

— принципы его деятельности;

— ресурсы и их использование;

— качество и уровень маркетинга.

Другими внутренними факторами, усиливающие кризисную ситуацию предприятия являются:

— убытки предприятия, связанные  с несвоевременным обновлением  ассортимента товарной продукции, неспособностью товара успешно конкурировать с  другими товарами, находящимися на рынке;

— большие издержки на производство и сбыт товара, что  может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры  управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т. д.;

— утрата уровня культуры производства и культуры предприятия  вообще, включая технический уровень  производства, психологическую атмосферу  в управленческом звене, коллективе в целом, его не уверенность в  эффективной работе;

— отсутствие стимулов труда у персонала предприятия.

Как видим, к разрушению организационного, экономического и  производственного механизма может  привести множество факторов функционирования предприятия.

Оздоровление финансового  положения как составная часть  управления кризисными ситуациями и банкротством предполагает выбор наиболее эффективных средств для выхода организации из кризисной ситуации. Мероприятия по выходу из кризисной ситуации представлены на (рис. 4.).

Набор средств индивидуален для каждого конкретного предприятия в каждой конкретной ситуации. Эффективная реализация целей и задач, стоящих перед системой банкротства, предполагает разработку целого ряда мероприятий.

Рис. 4. Управление кризисными ситуациями предприятия⁶

 

Основным сводным документом финансового оздоровления является бизнес-план, в котором анализируются процессы изменения предприятия, показывается, каким образом руководство намерено предотвратить кризисную ситуацию, и намечены конкретные пути предотвращения банкротства.

Бизнес-план позволяет решить следующие основные задачи:

— обоснование стратегии  вывода предприятия из кризисной  ситуации;

— определение рыночных перспектив предприятия и ожидаемых  результатов;

— определение источников и объемов финансирования намечаемых мероприятий и порядка расчетов с инвесторами.

Если предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых  для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Высокая финансовая зависимость  может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.⁷

1.3. Система финансовых показателей в анализе потенциального банкротства

 

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций  важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей:⁸

• абсолютные показатели, на основе которых определяется основная тенденция изменения финансовой ситуации, а также рассчитывается целый ряд результативных и качественных показателей;
• относительные показатели (коэффициенты), которые выражаются отношением одних абсолютных финансовых показателей к другим и на основе которых в отечественной и зарубежной практике принято делать выводы о сложившейся финансовой ситуации.

По уровню ликвидности  все активы предприятия можно  разделить на четыре группы в порядке  убывания уровня ликвидности (табл. 1.).⁹

Таблица 1.

Характеристика активов  предприятия по уровню ликвидности

 

Группа активов	Состав статей баланса	Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма №1)	Характеристика уровня ликвидности
Наиболее ликвидные активы (А1)	Денежные средства Краткосрочные  финансовые вложения	А1 = стр.260 + стр.250	Легко реализуемые
Быстрореализуемые активы (А2)	Дебиторская задолженность Прочие оборотные активы	А2 = стр.230 + стр.240 + стр.270	Высоколиквидные активы
Медленно реализуемые активы (A3)	Производственные запасы	A3 = стр.210 + стр.220	Ликвидные активы
Труднореализуемые активы (А4)	Внеоборотные активы	А4 = стр.190	Неликвидные активы
Итого активы (А)	Оборотные активы (раздел I) Внеоборотные активы (раздел II)	А = А1 + А2 + A3 + А4 = Стр.300	Активы предприятия

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл. 2).

 

Таблица 2

Характеристика пассивов баланса по степени срочности  их оплаты

 

Группа пассивов	Состав статей баланса	Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма № 1)
Наиболее срочные обязательства (П1)	Кредиторская задолженность	П1 = стр.620
Краткосрочные обязательства (П2)	Краткосрочные кредиты и займы  Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Прочие краткосрочные  обязательства	П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660
Долгосрочные обязательства (ПЗ)	Долгосрочные обязательства	ПЗ = стр.590
Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4)	Капитал и резервы Доходы будущих  периодов Резервы предстоящих расходов	П4 = стр.490 +стр.64О + стр.650
Итого пассивы (П)	Краткосрочные обязательства (раздел V) Долгосрочные обязательства (раздел IV) Капитал и резервы (раздел III)	П = П1 + П2 + ПЗ + П4 = стр.700

 

На начальном этапе  анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности можно определить ликвидность  баланса по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых  способствует финансовой устойчивости предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно таблице 3.¹⁰

Таблица 3

Рекомендуемые значения абсолютных финансовых показателей  ликвидности баланса

 

Показатель	Экономическое содержание	Формула расчета показателя	Рекомендуемое значение, тенденция
Разность наиболее ликвидных активов  и наиболее краткосрочных обязательств	Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (срок до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений	А1-П1	>=0
Разность быстрореализуемых активов  и краткосрочных обязательств	Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем	А2-П2	>=0
Разность медленно реализуемых  активов и долгосрочных обязательств	Сопоставление итогов по активу и  пассиву для третьей группы, т  е. A3 и ПЗ, отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем	АЗ-ПЗ	>=0
Разность собственного капитала и  др. видов постоянных активов	Означает, что собственных средств  должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах	П4-А4	>=0

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее к рассматриваемому моменту время.

Сравнение медленнореализуемых  активов с долгосрочными и  среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Перспективная  ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей.

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременности  погашения его срочных обязательств:¹¹