Управление дебиторской задолженностью предприятия

 

Дебиторская задолженность на 01.01.2009 в сравнении  с 01.01.2008 увеличилась на 47809 тыс.рублей или на 20,9%.

По состоянию  на 01.01.2009 краткосрочные финансовые вложения увеличились на 110769 тыс.рублей.

Представим анализ дебиторской задолженности предприятия.

Первый  этап анализа предполагает расчёт средней дебиторской задолженности:

ДЗср= ДЗн+ДЗк/2

ДЗср=273079+225270/2=249175

Второй  этап предполагает определение уровня дебиторской задолженности предприятия. Это оценка осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается как:

КОАдз=ДЗ/ОА

КОАдз=274421/948781=0,289,

где КОАдз – коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ –  общая сумма дебиторской задолженности  организации (или сумма задолженности  по товарному или потребительскому кредиту);

ОА –  общая сумма оборотных активов  организации.

Третий  этап предполагает количество оборотов дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде.

Количество  оборотов дебиторской задолженности  характеризует скорость обращения  инвестированных в нее средств  в течении определенного периода.

КОдз=ОР/ДЗср

КОдз=1348390/249175=5,4,

где КОдз – количество оборотов дебиторской задолженности организации в рассматриваемом периоде;

ОР –  общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом  периоде;

ДЗср – средний остаток дебиторской задолженности организации.

Этот коэффициент указывает как эффективно компания организовывает работу по сбору оплаты за свой товар.

Период  погашения задолженности:

Период  оборачиваемости ДЗ=365/КОдз

Период  оборачиваемости ДЗ=365/5,4=68дней

Риск  не возврата задолженности увеличивается  пропорционально увеличению периода  просроченности.

В 2008 году коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности по сравнению с  2007 годом уменьшился с 5,8 до 5,4, а соответственно период погашения дебиторской в 2008 году немного увеличился и составил 68 дней против 63 дней в 2007 году.

Четвертый этап анализа определяет оборачиваемость для требуемого прироста оплаченной валовой выручки предприятия (в данном случае требуемый прирост оплаченной валовой выручки достигается за счет уменьшения суммы дебиторской задолженности):

Оп = В / Пдс,

Оп=1348390/5,4=246701,

где Оп – оборачиваемость для требуемого прироста валовой выручки;

Пдс – необходимый прирост денежных средств к оплаченной валовой выручке, рублей.

Пятый этап определяет срок оборота для требуемого прироста оплаченной валовой выручки предприятия:

Сп = n / Оп,

Сп=365/246701=0,15,

где Сп – срок оборота прироста валовой выручки.

Шестой  этап определяет оптимальный срок сокращения оборачиваемости статьи дебиторской задолженности в целях реализации поставленных перед организацией задач:

ОСдз = Пдз – Сп,

ОСдз=5,4-0,15=5,25,

где ОСдз – оптимальный срок погашения статьи дебиторской задолженности предприятия.

Завершает анализ дебиторской задолженности определение структур и динамики изменения дебиторской задолженности организации.

В таблице 2.3.10. приведен алгоритм для проведения анализа.

 

 

Таблица 2.3.10.

Задолженность	На начало года		На конец года		Абсолют. отклонение, тыс.рубле	Изменение в удельных весах, %	Темп роста, %
	тыс.рублей.	в %	тыс.рублей	в %
1	2	3	4	5	6=п4-п2	7=п5-п3	8=п6/п2*100
Поставщики и подрядчики	957331	79,6	1102033	82	144702	2,4	15,0
Прочая реализация	244888	20,3	225441	16,5	- 19447	- 3,6	7,8
Прочие дебиторы	-		-		-	-	-
Внутрихозяйственные расчеты	2808	0,1	20914	1,5	18106	1,4	644,5
Итого	1205029	100	1348390	100	143361	-	-

 

Графа прочие кредиторы отображает своевременность  платежей рабочих и служащих за товары, приобретённые в кредит. Просроченная задолженность обычно выделяется в  балансе отдельной статьёй. В  пассиве баланса источником покрытия такой задолженности являются ссуды  банка, полученных на оплату товаров  и материалов, проданных в кредит. В случае несвоевременного погашения  рабочими и служащими кредита  их задолженность предприятию превышает  имеющуюся у предприятия ссуду  банка, сумма превышения рассматривается  как дебиторская задолженность.

 

 

 

 

 

 

 

3. Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью

3.1. Оценка состояния дебиторской задолженности

 

Дебиторская задолженность оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия. Это может проявляться в следующих тенденциях:

- высокая  дебиторская задолженность свидетельствует о расширении кредита, который организация своим покупателям, внедрением в систему оплаты за поставляемые товары отсрочки платежа и кредитов. Однако увеличение дебиторской задолженности «замораживает» оборотные средства, а так же снижает показатели абсолютной ликвидности организации за счет увеличения «промежуточного» коэффициента ликвидности;

- значительное  повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и, как правило,  ведет к необходимости привлечения еще дополнительных источников финансирования;

- невысокая дебиторская задолженность по сравнению с ростом кредиторской задолженности нарушает ликвидность баланса за счет возможной неспособности покрытия краткосрочных пассивов быстро реализуемыми активами, может возникнуть ситуация, когда дефицит платежеспособных средств приведет к неплатежеспособности предприятия;

- при наличии просроченной дебиторской задолженности возможна ситуация списания задолженности на уменьшение финансовых результатов предприятия и, как правило, может привести к убыткам предприятия;

Проведенный анализ управления дебиторской задолженностью в ОАО НПО «Искра» позволяет нам сделать вывод, что управление дебиторской задолженностью является не эффективной. Очевидно, что необходимо вырабатывать решения для принятия неотложных мер по ее рациональному изменению, что и явится оздоровлением предприятия ОАО НПО «Искра».

В НПО  «Наука» нет четко сформулированной кредитной политики и не отслеживается судьба возникшей дебиторской задолженности.

Финансовыми контролерами отслеживаются только возникшая дебиторская задолженность, но в целях безопасности, они не могут общаться с покупателями и не имеет на это права. У них чисто технические функции оперативного учета. В противном случае они рискуют оказаться под влиянием покупателя.

 

2. Предложения по сокращению дебиторской задолженности

    Для уменьшения вероятности финансовых потерь требуется построить целую систему управления дебиторской задолженностью. Для построения системы необходимо учитывать некоторые моменты.

Провести  анализ структуры дебиторской задолженности. На этой ступени необходимо основное внимание уделить не только общим подходам к анализу дебиторской задолженности предприятия, общему разделению дебиторской задолженности по структуре для понимания «состояния» дебиторской задолженности, но и принять решения по дальнейшей работе.

Внутри  компании должна проводиться работа по управлению долговым портфелем, которая  включает в себя расчет предельных размеров дебиторской задолженности  – критической и допустимой. Как  правило, эти показатели являются индикаторами, сигнализирующими о том, что необходимо усилить или ослабить работу с имеющимися должниками.

Определяя политику продаж необходимо проводить предварительный расчет и сопоставлять дополнительные расходы от продаж в долг и расходов, которые связаны с риском неоплаты в оговоренный договором срок или перевоплощение дебиторской задолженности в безнадежную к взысканию.

Если  темпы роста дебиторской задолженности превышают темпы роста выручки от продаж, то это является свидетельством снижения уровня управления дебиторской задолженностью, о «замораживании» части выручки, которая необходима для финансирования текущей деятельности предприятия.

Без кредитной  политики невозможен процесс управления дебиторской задолженностью, которая  является сводом правил, регламентирующих предоставление кредита и порядок  взыскания дебиторской задолженности. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия.

Кредитная политика по своей сути является одним из элементов коммерческой политики, поэтому для более эффективной работы с дебиторской задолженностью и установления адекватных кредитных лимитов для покупателей, в первую очередь, необходимо оценить ситуацию на рынке путем мониторинга спроса в том сегменте, где работает предприятие.

Цели  кредитной политики:

- повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность;

- увеличение объема продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства.

Кроме определения  цели управления дебиторской задолженностью в кредитной политике необходимо определить задачи, решение которых позволит достичь целевых значений (например, выход на новые рынки сбыта, завоевание большей доли существующего рынка, формирование репутации, минимизация стоимости кредитных ресурсов). Каждая определенная задача имеет количественное измерение и сроки выполнения.

Для создания алгоритма разграничений условий предоставления отсрочки платежа необходимо выполнить ряд действий.

Отбор показателей, которые являются основанием для оценки кредитоспособности контрагента (своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек платежа, прибыльность бизнеса, ликвидность, размер чистых оборотных активов и т.д.)[ABC]

Необходимо  определить принципы присвоения кредитных рейтингов клиентам предприятия. Рейтинг присваивается на определенный период, по окончании которого рейтинг должен пересматриваться, например, раз в полгода.

Разработать кредитные условия для каждого кредитного рейтинга. В этом случае должны быть определены: цены реализации; времени отсрочки платежа; максимального размера кредита; системы скидок и штрафов.

Таблица 3.2.11.

Платежная дисциплина		Объем поставок
Просрочка оплаты,дни	Рейтинг	Сумма реализации за год, рублей	Рейтинг
Меньше 60	C	Больше 1 миллион	C
Меньше 30	B	Больше 2 миллионов	B
Меньше 7	A	Больше 6 миллионов	A

 

В таблице 3.2.11. представлены две наиболее важные характеристики кредитоспособности дебитора: платежная дисциплина и объем продаж (в денежном выражении) в предшествующие периоды. В первую очередь дебиторов ранжируют по платежной дисциплине. Для предприятий, которые получили рейтинг «A», может предоставляться без использования санкций со стороны компании, получивших рейтинг «B» необходимо обязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение, получивших рейтинг «C» - работа с такой компанией может осуществляться только при условии наличия залога. На основании рейтинга объема поставок определяется максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию

Необходимо  производить  расчет реальной дебиторской задолженности с учетом темпов инфляции и обесценения за время просроченности платежа, периода взыскания, рассчитываются потери от невзыскания и списания.

Обязанность за управление дебиторской задолженностью необходимо, строго распределять между коммерческой, финансовой и юридической службами. Коммерческая служба несет ответственность за продажи, финансовая служба отвечает за информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба проводит юридическое сопровождение (оформление кредитного договора, работа по взиманию задолженности через суд). Регламент управления дебиторской задолженностью закрепляет обязанности за каждой конкретной службой.