Технология реструктуризация кредиторской задолженности предприятия

В процессе анализа дебиторской  и кредиторской задолженности зачастую выясняется, что предприятие имеет  долговые обязательства перед компанией, к которой оно имеет также  встречные требования. В такой  ситуации предприятие может зачесть  обе суммы.

 

Данный метод является наиболее быстрым и эффективным  методом сокращения суммы задолженности, поскольку здесь не происходит обмена денежными или основными средствами. Более того, взаимозачет может  быть осуществлен в одностороннем  порядке путем уведомления второй стороны (желательно в письменном виде и с подтверждением доставки письма). Несмотря на то, что для осуществления  взаимозачета не требуется согласия контрагента, тем не менее после  осуществления этой операции, предприятие  может заключить соглашение, где  бы обе стороны подтвердили правильность зачтенной суммы.

 

Предприятия, которым подойдет этот вид реструктуризации: Те предприятия, которые имеют требования такого же характера к своим кредиторам (взаимозачет этих требований должен находиться в соответствии со Статьей 411 Гражданского кодекса Российской Федерации).

 

Кредиторы, которые могут  принять этот подход: Кредиторы, чьи  дебиторы имеют к ним взаимные однородные требования.

3.4 Многосторонний взаимозачет задолженностей

 

Так же как и при двустороннем взаимозачете требований, этот метод  заключается в одновременном  сокращении дебиторской и кредиторской задолженности. Однако, в данном случае в сделку вовлечены более, чем  два предприятия, каждое из которых  имеет задолженность перед одним  предприятием, и требования к другому  предприятию. Например, предприятие A имеет  задолженность перед предприятием Б в размере $100, предприятие Б  имеет задолженность перед предприятием В размере $100, а предприятие В  имеет задолженность перед предприятием А в размере $100. Очевидно, что все  эти долги можно обнулить, но проблема состоит в том, что предприятие  Б не знает о том, что предприятие  В является должником предприятия  А. Основной сложностью в использовании  этого метода является определение  этой цепочки дебиторов/кредиторов. Как правило, изначально предприятие  не обладает всей необходимой информацией, более того, предприятия неохотно делятся друг с другом информацией  о своих кредиторах и дебиторах. Однако, такая информация просто необходима для успешного проведения многостороннего  взаимозачета.

В качестве одного из подходов к решению этой проблемы, предлагается использовать внешних консультантов  для сбора необходимой информации. Если же предприятие приняло решение  собирать такую информацию самостоятельно, рекомендуется запросить данные у крупнейших поставщиков и заказчиков вашего кредитора, поскольку именно они могут стать началом цепочки.

 

Предприятия и кредиторы, которым подойдет этот метод реструктуризации: Компании, которые работают в смежных  отраслях с замкнутым циклом, например, когда угледобывающая компания является дебитором транспортной компании, являющейся дебитором предприятия, предоставляющего коммунальные услуги, которое, в свою очередь, является дебитором угледобывающей компании.

 

3.5 Приобретение дисконтированных требований к кредитору с последующим взаимозачетом

 

     В случае, если предприятию удалось выявить компании, которые имеют требования к его кредитору, то можно попытаться выкупить эти требования (желательно со значительной скидкой) и затем произвести 100-процентный взаимозачет. Этот способ значительно проще, чем попытка выстроить цепочку должников и кредиторов, но в данном случае у предприятия должны быть денежные или иные средства, чтобы выкупить такие требования.

Предприятия, которым подойдет этот метод реструктуризации: Предприятия, которые имеют средства для выкупа требований других компаний к кредиторам.

 

3.6 Уступки кредиторов под обеспечение долга

 

Очень часто задолженность  дебиторов перед кредиторами  ничем не обеспечена. В случае, если эти кредиторы потребуют возмещения их долга в судебном порядке, они  рискуют получить только часть или  вообще ничего не получить, так как  их претензии будут удовлетворяться  в последнюю очередь по сравнению  с другими кредиторами. Так как  права кредиторов с обеспеченными  требованиями к должникам больше, чем права "необеспеченных" кредиторов, предприятие может предложить "необеспеченным" кредиторам переоформить задолженность в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов, и/или увеличение срока погашения долга.

В случае необеспеченного  кредита можно также предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей  стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность предприятия в  случае, если предприятие не сможет это сделать самостоятельно.

 

Кредитор, имеющий обеспечение  по своему требованию,

 

может быстрее и легче  реализовать свои требования по сравнению  с "необеспеченным" кредитором

по очередности выплат в случае ликвидации предприятия  стоит перед правительственными учреждениями и перед "необеспеченными" кредиторами.

Таким образом, предприятие, которое хочет воспользоваться  этим методом реструктуризации, должно донести вышеперечисленные преимущества до сознания кредитора и попытаться взамен на эти преимущества получить различные уступки. В то же время  предприятие должно учитывать сложность  и юридические последствия данной сделки и в обязательном порядке  использовать юридическую поддержку  при подготовке необходимых документов.

Предприятия, которым подойдет этот вид реструктуризации: Предприятия, владеющие недвижимостью, которая  еще не является предметом залога по каким-либо обязательствам

 

Кредиторы, которые могут  быть заинтересованы в данном подходе: Кредиторы, у которых требования к данному предприятию ничем  не обеспечены, и которые готовы пойти на какие-либо уступки ради увеличения вероятности возврата долга.

 

3.7 Переоформление задолженности в вексельные обязательства

 

В данном случае реструктуризации задолженности предприятие расплачивается по своей текущей задолженности  своими векселями. Вексель, таким образом, представляет собой новое обязательство, которое должно быть исполнено в  соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с выплатой меньших процентов. Это освобождает  предприятие от уплаты долга в  данном периоде и соответственно способствует улучшению показателей  деятельности компании.

Несмотря на то, что получатели векселей по-прежнему остаются "необеспеченными" кредиторами, тем не менее они  приобретают некоторые преимущества. Например, вексель предприятия можно  продать третьим лицам и таким  образом получить платеж по данным обязательствам раньше установленного времени.

 

В случае, если предприятие  находится в трудном финансовом положении, и этот аргумент соответственно считается недостаточным, то руководство  предприятия может объяснить  кредиторам, что если они не примут данные векселя, то скорее всего предприятие  будет ликвидировано. И в таком  случае, эти кредиторы получат  лишь часть своих средств либо вообще ничего не получат, так как  в первую очередь выплаты будут  осуществляться другим категориям кредиторов. Таким образом, кредитор почти ничего не теряет, если идет на такие уступки.

 

Предприятия, которым подойдет этот вид реструктуризации: Предприятия  с тяжелым финансовым положением (на грани банкротства или добровольной ликвидации), у которых практически нет активов, которые можно было бы использовать в качестве обеспечения по долгам, а также те предприятия, которые знают, что третьи стороны заинтересованы в приобретении требований к ним.

 

Кредиторы, которые могут  быть заинтересованы в данном подходе: Кредиторы, которые осознают, что  данная уступка - это единственный способ избежать ликвидации предприятия, а  также те, кто хочет продать  свои требования к предприятию (конечно  только в том случае, если он может  найти покупателя этих долгов).

3.8 Оплата долгов банковским векселем

 

     Необеспеченные векселя имеют существенные недостатки. Держатель таких векселей входит в категорию "Прочих кредиторов", которые в случае ликвидации предприятия получают выплаты в самую последнюю очередь, и поэтому рискуют не получить ничего. К тому же по этой же причине он вряд ли сможет продать этот вексель. Каким же образом предприятие может повысить ликвидность своих долговых обязательств?

Предприятие может обратиться к крупному финансовому учреждению и договориться с ним о нижеследующем:

 

Предприятие заключает договор  с банком на предоставление ему сравнительно недорогого, но обеспеченного (залогом  имущества, гарантией, поручительством, др.) кредита.

Банк выдает кредит не денежными  средствами, а своими векселями, выписанными  на предприятие.

Предприятие расплачивается со своими кредиторами банковскими  векселями, но в замен требует  сокращения задолженности.

Кредиторы либо продают банковские векселя, либо предъявляют их в банк к оплате.

Банк оплачивает предъявленные  векселя, а предприятие возвращает полученный кредит в соответствии с  условиями кредитного договора.

В этой сделке предприятие  фактически замещает своих многочисленных "необеспеченных" кредиторов одним "обеспеченным" кредитором - банком, который предоставляет кредит предприятию  с процентной ставкой ниже, чем  ставки по нереструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают потому, что  взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку. Поэтому предприятие взамен на эту  уверенность в погашении долга  может требовать различного вида уступки со стороны кредиторов. Банк получает проценты за предоставленный  кредит, и в то же время банк не сомневается в погашении этого  кредита, поскольку этот кредит обеспечен.

С юридической точки зрения это довольно сложная сделка, поэтому  прежде чем подписать соглашение с банком необходимо тщательно проконсультироваться с юристами. Желательно, чтобы все  документы, которые необходимы для  успешного выполнения этого вида реструктуризации, были подготовлены профессиональными юристами.

 

Предприятия, которым подойдет этот вид реструктуризации: те предприятия, у которых

 

много мелких кредиторов, беспокоящихся  о выполнении обязательств перед  ними,

сложились хорошие отношения  со стабильным банком с безупречной  репутацией, и

есть активы, которые можно  использовать в качестве залога по кредиту.

Кредиторы, которые могут  быть заинтересованы в данном подходе: те кредиторы, которые заинтересованы в увеличении вероятности платежа  или те, кто заинтересован в скорейшем получении денежных средств (например, путем продажи векселя).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Можно утверждать, что разработка и массовая реализация программ реструктуризации предприятий и компаний может  привести к перелому негативных тенденций  экономических регионов и страны в целом. К сожалению, этот опыт, за малым исключением, недостаточно обобщен  и формализован, что препятствует его широкому распространению.

Практика реструктуризации показала, что существуют серьезные  финансовые, экономические, юридические  проблемы, требующие скорейшего решения. Противоречивость результатов реструктуризации объясняется во многом особенностями  развития региона, местом в нем и  ролью предприятия, особенностями  взаимоотношений между собственником  предприятия и региональной администрацией, инвестиционной привлекательностью предприятия.

         В целях сокращения долгов  предприятий перед бюджетом, а  также ликвидации их взаимной  дебиторской задолженности Правительством  России был принят ряд постановлений,  позволивших урегулировать поступление  налоговых платежей в бюджет  при одновременной активизации  хозяйственной деятельности в  стране на базе финансового  оздоровления хозяйствующих субъектов.    

В результате проведенного исследования можно сделать следующие  выводы:

Проведение  реструктуризации кредиторской задолженности по налогам  и сборам обеспечивает:

• гарантированное ежеквартальное поступление в бюджет сумм просроченной реструктурированной задолженности и начисляемых на них процентов;

• своевременную и полную  проплату текущих налоговых платежей и сборов;

• создание предпосылок для финансового оздоровления предприятия.

5. СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации (части 1 и 2). Федеральный закон от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ (с изменениями и дополнениями)

2. Постановление Правительства РФ от 03.09.1999г. № 1002 «О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом».

3. Постановление Правительства РФ от 23.05.2001 г. № 410 «О внесении изменений и дополнений в постановление Правительства Российской Федерации от 03.09.1999 г. № 1002».

4. Распоряжение ФСНД РФ от22.09.1999 г. № 30-р «О Правилах подготовки заключений о возможности реструктуризации задолженности организаций».

5. Приказ МНС РФ от 21.06.2001 г. № БГ-3-10/191 «О применении в 2001 году Порядка проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом».

6. Приказ МНС РФ от 30.04.2002 № БГ-3-29/235 «Об утверждении Правил списания суммы задолженности по пеням и штрафам с организаций, в отношении которых решения о реструктуризации задолженности по федеральным налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам были приняты в соответствии с постановлением Правительства РФ от 03.09.1999 г. № 1002».