Содержание, задачи, методы и особенности экономического анализа ВЭД

                                                                                                                                                             

                                                                                                                                                               Сэ₁         Сэ₀

3. Себестоимости экспортной продукции: ∆Пэ_{( с/с.э.)} =  Вэ₁ * (------- - --------)

                                                                                                         Вэ₁       Вэ₀

В ходе анализа  необходимо проанализировать причины, вызвавшие  изменения выполнения плана и динамики отдельных видов  экспортной продукции.

На выполнение плана и динамики прибыли от реализации экспортной продукции влияют 3 фактора:

- объем продаж экспортной продукции;

-  себестоимость  экспортной продукции;

- цены реализации (контрактные цены) экспортной продукции.

Расчет влияния  факторов осуществляется приемами «цепной  подстановки» или «абсолютных разниц».

Алгоритм расчета  влияния факторов приемом «цепной подстановки»:

Пэ = VРПэ_i * ( Цэ_i   - Сэ_i )

Пэ_(пл) = VРПэ_i(пл.) * ( Цэ_i(пл)   - Сэ_i(пл) )

Пэ.усл.1 = VРПэ_i(ф.) * ( Цэ_i(пл)   - Сэ_i(пл) )

Пэ.усл.2 = VРПэ_i(ф.) * ( Цэ_i(ф.)   - Сэ_i(пл) )

Пэ_.(ф.) = VРПэ_i(ф.) * ( Цэ_i(ф.)   - Сэ_i(ф.) )

∆Пэ = Пэ_(ф.) - Пэ_(пл)

∆Пэ (_VРПэi) = Пэ.усл.1  - Пэ_(пл)

∆Пэ (_{С/с эi)} = Пэ.усл.2  - Пэ. усл.1 

∆Пэ (_Цэi) = Пэ_.(ф.)  - Пэ. усл.2 

 

Факторный анализ валового дохода от реализации импортных товаров

Общая сумма  валового дохода торговой организации, реализующей белорусские и импортные товары, находится в пропорциональной зависимости от изменения объема  розничного товарооборота и уровня реализованных торговых надбавок.

Соответственно, сумма валового дохода торговой организации, от реализации импортных товаров  изменяется под влиянием двух факторов:

1. объема розничного товарооборота по импорту
2. уровня реализованных торговых надбавок по импортным товарам.

Влияние этих факторов измеряют приемом абсолютных разниц.

Для изучения влияния  факторов составляется следующая таблица:

 

Таблица 2 – Алгоритм расчета влияния факторов на сумму валового дохода по импорту торговой организации (по данным табл.1)

Факторы	Влияние на выполнение плана по валовому доходу от реализации импортных товаров		Влияние на динамику валового дохода от реализации импортных товаров
	Расчет	Сумма, млн.руб	Расчет	Сумма, млн.руб.
1Изменение объема  товарооборота по импорту в действующих ценах	(+1400 * 25,806) : 100	+361	+ 3250 * 24, 590 : 100	+ 799,2
В том числе: - за счет  роста розничных цен на импортные товары	*	*	(21550 – 20500) * 24, 590 : 100	+258,2
2 Изменение  среднего уровня валового дохода  от реализации импортных товаров  в % к обороту	21550 * (-0,98)  : 100	- 211	21550* (+0,236) : 100	+ 50,8
	*	+ 150	*	+ 850

 

Аналогично  рассчитывается влияние факторов на изменение общей суммы валового дохода в целом по организации

Расчеты, приведенные  в таблице 2, позволяют сделать  следующие выводы. В связи с  перевыполнением плана розничного товарооборота по импорту на 1,9 % сумма валового дохода возросла на 361 млн.руб. Снижение среднего уровня реализованных торговых надбавок по импорту – 0,98% к обороту по импорту, способствовало снижению валового дохода на 211 млн. руб.

Рост товарооборота  по импорту в динамике на  3250 млн.руб. (или на 17,8%), увеличил валовый доход  от реализации импортных товаров на 799,2 млн.руб. При этом, если бы не повысились розничные цены на импортные товары, то сумма реализованных торговых надбавок по импорту возросла бы только на 541 млн. руб.

Повышение среднего уровня реализованных торговых надбавок по импорту на 0,236 %   к обороту  способствовало увеличению валового дохода на 50,8 млн. руб.

Анализ валового дохода должен проводиться не только по сравнению с данными предыдущего периода или планом, но и в динамике за ряд лет. Анализ валового дохода проводится также по полугодиям, кварталам и месяцам. В ходе анализа необходимо устанавливать причины изменения валового дохода, особенно если его сумма снизилась, и разрабатывать меры по улучшению финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия.

 

6. Оценка платёжеспособности организации по внешнеэкономическим операциям

 

Коэффициенты  ликвидности. Основное назначение коэффициентов этой группы заключается в оценке взаимосвязи между текущими оборотными активами и краткосрочными финансовыми обязательствами.

1) Коэффициент работающего оборотного капитала. Одной из важнейших экономических характеристик оперативного финансового состояния предприятия является величина «работающего капитала». Этот показатель отражает сумму финансирования оборотных активов собственными капиталами владельцев предприятия (при условии целевого использования долгосрочных кредитов). «Работающий капитал» представляет собой разницу между текущими оборотными активами и краткосрочными долгами.

Относительная обеспеченность предприятия «работающим капиталом» измеряется при помощи специального коэффициента, рассчитываемого как отношение текущих оборотных активов и краткосрочных обязательств.

2)Коэффициент быстрой ликвидности. Данный коэффициент представляет собой отношение высоко (быстро) ликвидных активов и текущих обязательств. К высоколиквидным относятся те активы, которые могут быть в наиболее сжатые строки использованы для погашения долга. К числу таких активов относятся денежные средства и финансовые вложения в краткосрочные ценные бумаги

3)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. По степени ликвидности к денежным средствам наиболее близко стоят расчеты с дебиторами за отгруженную им продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. За рубежом широко распространена практика продаж в кредит, которая является привлекательной для покупателей. Продавцы вынуждены использовать такую систему реализации своих товаров, чтобы выдерживать конкурентную борьбу на рынках. Однако для обеспечения устойчивости своего финансового положения продавцам важно получать деньги от дебиторов в максимально короткие сроки. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности призван отражать степень эффективности сбора денег от дебиторов. Он рассчитывается как отношение стоимости товаров, реализованных в кредит, к средней стоимости дебиторской задолженности.

Кроме коэффициента, наглядным индикатором оборачиваемости дебиторской задолженности является показатель длительности одного оборота. Он определяется как частное количества календарных дней в периоде (в году) и коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Одним из приблизительных  эмпирических критериев «нормальности» срока оборота дебиторской задолженности является непревышение им полуторного значения получаемых предприятием ссуд. Например, если средняя продолжительность кредитов составляет 30 дней, то максимально допустимая длительность расчетов с дебиторами равняется 45 дням.

Следует добавить также, что при отсутствии информации о величине продаж в кредит для определения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности может использоваться общий стоимостный объем реализованной продукции.

4)Коэффициент  оборачиваемости производственных  запасов. Этот коэффициент призван отражать уровень ликвидности производственных запасов. Он рассчитывается по тому элементу запасов, который является основным натурально-вещественным компонентом готовой продукции предприятия. Для промышленных предприятий таким компонентом служат, как правило, сырье и материалы, а для торговых — товары. Коэффициент оборачиваемости запасов представляет собой отношение стоимости прямых затрат материальных ресурсов, списанных на затраты реализованной продукции, и среднегодовой стоимости запасов по балансу.

Рассчитывается  также показатель длительности одного оборота запасов как отношение календарного числа дней в году и коэффициента оборачиваемости.

Коэффициенты  платежеспособности. К этой группе показателей относятся коэффициенты, призванные отражать способность предприятия погашать свои финансовые обязательства.

1)Коэффициент заемного и собственного капитала. Этот коэффициент характеризует соотношение между финансовыми обязательствами предприятия и его собственными капиталами; Он рассчитывается по балансу.

2) Доля собственного капитала в  финансировании активов предприятия, и доля заемного капитала в финансировании активов предприятия.

Рыночные  индикаторы. Использование в аналитической работе коэффициентов этой группы обусловлено частыми расхождениями между рыночными и бухгалтерскими стоимостями по целому ряду экономических объектов. Это связано с действием таких учетных принципов, как «документальность», «исторически сложившиеся затраты» и др.

1)Соотношение  рыночной и бухгалтерской стоимости  (цены) одной акции предприятия. Обратное отношение цен акции  носит название коэффициента капитализации.

2)Соотношение  дивидендов_у выплачиваемых на одну акцию, и рыночной стоимости одной акции. Этот коэффициент измеряет соответствие между выплачиваемыми по акции дивидендами и рыночной ценой акции. Данный показатель является одним из важнейших индикаторов степени привлекательности акций предприятия.

 

7. Факторный анализ показателей рентабельности и эффективности ВЭД

 

Рентабельность – это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта с имеющимися или использованными ресурсами. В практике российских предприятий используют следующие показатели рентабельности:

Рентабельность  производства (R) - это отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОФ) и оборотных средств (ОбФ).

Общую рентабельность (рентабельность предприятия) определяют как отношение балансовой прибыли  к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых  оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предприятия.

Общая рентабельность определяется по формуле:

                              Ро =Пб /Ф*100% , где Ро  - общая рентабельность,

Пб – общая  сумма балансовой прибыли,

Ф – среднегодовая  стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и  материальных оборотных средств.

Уровень общей  рентабельности - это ключевой индикатор  при анализе рентабельности предприятия. Но если  требуется  точнее  определить развитие организации, исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность  оборота отражает зависимость между  валовой выручкой (оборотом) и его издержками и исчисляется по формуле:

                            Роб. = Пн.п.*100 / В,

где Роб. – рентабельность оборота,

Пн.п. – прибыль  до начисления процентов,

В – валовая  выручка.

Чем больше прибыль  по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой  выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:

                               Чоб.к.= В / А,

где Чоб.к. –  число оборотов капитала,

В – валовая  выручка,

А – активы.

Чем выше валовая  выручка фирмы, тем больше число  оборотов ее капитала.

В итоге уровень  общей рентабельности определяется по следующей формуле:

                            Уо.р.= Роб * Чоб.к.,

где Уо.р. – уровень  общей рентабельности,

Роб. – рентабельность оборота,

Чоб.к. – число  оборотов капитала.

Иначе говоря, уровень  общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов, умноженной на 100% и деленной на активы.