Разработка и анализ финансового плана ЗАО "Фармакон"

Если  вероятность прогнозируемых событий  велика, или, другими словами, фирма  рассчитывает на высокую степень  определенности будущей среды, то прогноз  включает в себя только один вариант  развития, то есть является инвариантным. Обычно инвариантный прогноз основывается на экстралолятивном подходе, простом продолжении сложившейся тенденции.

Вариантный  прогноз основан на предположении  о значительной неопределенности будущей  среды и, следовательно - наличии  нескольких вероятных вариантов  развития.

Таким образом, в рамках вариантного прогноза описывается  несколько вероятных состояний  фирмы в будущий период времени.

Каждый  из вариантов развития учитывает  специфическое состояние будущей  среды фирмы и, исходя из этого, определяет основные параметры данного бизнеса. Такого рода вариант будущего состояния  фирмы называют сценарием 

В-пятых, прогнозы подразделяются по способу  представления результатов на точечные и интервальные.

Точечный  прогноз предполагает, что данный вариант включает единственное значение прогнозируемого показателя. Например, через б месяцев цены на фотоаппараты вырастут на 10%,

Интервальный  прогноз - это такое предсказание будущего, в котором предлагается некоторый интервал, диапазон значений прогнозируемого показателя. Например, через 6 месяцев цены на фотоаппараты вырастут на 10-15%. [1, 3, 12]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.   РАЗРАБОТКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА ЗАО

«ФАРМАКОН»

1.    Характеристика предприятия ЗАО «Фармакон»

        Компания Фармакон появилась на фармацевтическом рынке в 2001 году и на данный момент входит в первую десятку крупнейших национальных фармацевтических дистрибьюторов. Компания имеет развитую региональную инфраструктуру - 25 филиалов, более 30 представительств. Компания работает более с чем 11000 клиентов и 450 производителей мед. препаратов. В настоящее время сбытовая сеть Компании охватывает практически все областные центры России кроме Дальнего Востока.

      За последние 4 года компания ежегодно увеличивала объемы продаж на более чем 35%. В ближайшие несколько лет ЗАО «Фармакон» планирует поддерживать темпы роста на уровне свыше 30% в год.

2.2 Финансовое состояние деятельности предприятия

Финансовое  состояние характеризируется системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче –  к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно  поддерживать платёжеспособность и  рентабельность, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса.

• Прогноз объемов реализации

        На основании статистических данных, за последние 3 года ежегодно увеличивала объемы продаж на более чем 35%. На основании этого в ближайшие несколько лет компания планирует поддерживать темпы роста на уровне свыше 30% (таблица 2.1)

Таблица 2.1

	Прогноз объемов реализации (2008-2010 г.г.)
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Январь	410 077	545,403	2,273,670	10,269,972
Февраль	399 463	531,286
Март	475 818	632,838
Апрель	301 601	401,129	1,521,628
Май	277 753	369,412
Июнь	280 858	373,541
Июль	316 503	420,948	1,703,326
Август	301 647	401,190
Сентябрь	344 780	458,558
Октябрь	390 185	518,946	2,223,158
Ноябрь	389 410	517,915
Декабрь	477 207	634,686

 

 

• План доходов и расходов

        В основе хозяйственной деятельности любого предприятия лежит следующий базовый принцип: использование ресурсов должно предусматривать создание в течении определенного периода времени экономической стоимости, достаточной для того, чтобы возместить эти ресурсы и заработать сверх этого прибыль.

План доходов и расходов как  раз и предназначен для планирования прибыли, как разности между доходами и расходами. В этом его роль и  значение в финансовом управлении на предприятии.

Для осуществления такого прогноза необходимо задаться следующими исходными  данными:

Прогноз продаж на планируемый год. Эта задача решается маркетингом  предприятия. Причем в рамках рассматриваемого метода решение производится в очень укрупненном виде – в виде процента роста общего объема продаж, не разбитого на отдельные товарные группы.

Предположения относительно коэффициентов  операционных затрат. В частности, можно  предположить, что эти проценты остаются такими же, как и в текущем году, издержки растут пропорционально продажам. В более сложных случаях необходимо производить прогноз издержек отдельно.

Ставки процентов по заемному капиталу и краткосрочным банковским кредитам. Эти проценты выбираются исходя из опыта общения финансового менеджера  с банковскими фирмами.

Коэффициент дивидендных выплат, который  устанавливается в процессе общего корпоративного управления.

Основная цель прогноза отчет о  прибыли состоит в том, чтобы  оценить объем будущей прибыли  предприятия, и какая часть прибыли  будет реинвестирована.

Таким образом, план доходов и расходов позволяет планировать прибыль  и, следовательно, рентабельность предприятия, а также рассчитать плановое значение маржинального дохода предприятия. Это означает, что по плану доходов  и расходов можно выполнить весьма содержательный анализ финансового  плана предприятия.

Состав финансовых коэффициентов, используемых при анализе, зависит  от того, кто является пользователем  его ресурсов. Можно выделить три  группы таких пользователей: руководители предприятия, акционеры компании, кредиторы.

Руководителей предприятия интересуют главным образом эффективность  использования ресурсов и прибыльность, акционеров – прибыльность и дивиденды, кредиторов – платежеспособность предприятия  и ликвидность активов, под обеспечение  которых был предоставлен кредит.

 

 

Таблица 2.2

План доходов и расходов (тыс. руб)

Наименование показателя	Код строки	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
I. Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ	10	2 939 597	3 968 457	5 278 047	7 019 803	9 336 338
в том числе от продажи :
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	2 292 886	3 132 350	4 160 048	5 532 863	7 358 708
в том числе от проданных:
Валовая прибыль	29	646 711	836 106	1 118 000	1 486 940	1 977 630
Коммерческие и управленческие расходы	30	510 740	546 833	723 219	997 256	1 326 350
Прибыль(убыток) от продаж (строки 010-020-130-040)	50	135 971	289 273	394 781	489 684	651 280
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к уплате	70	23 874	33 263	44 240	58 839	78 256
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные расходы	130	21 721	124 702	165 854	220 585	293 379
Прибыль (убыток) до налогооблажения	140	90 376	131 308	184 687	210 259	279 645
Налог на прибыль и иные аналогичные  обязательные платежи	150	21 690	31 514	44 325	50 462	67 115
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	68 686	99 794	140 362	159 797	212 530
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль(убыток) отчетного периода)	190	68 686	99 794	140 362	159 797	212 530

 

Таблица 2.3

Коэффициенты ликвидности

Показатель ликвидности	Расчет	Источник информации	Рекомендуемое значение	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1. Текущая (общая)лик-видность	Оборотные активы/Кратко-срочные обязательства	(290-216-244)ф1/(690-640-650)ф1	1 - 2	1,26	1,78	2,05	2,28
2. Срочная ликвидность	(Денежные средства+Крат-косрочные финансовые вложения+Чис-тая дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства	(290-210-244)ф1/(690-640-650)ф1	0,7 - 0,8	0,68	0,96	1,08	1,16
3. Абсолютная ликвидность	Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения/Краткосрочные обязательства	(260+250)ф1/(690-640-650)ф1	0.2 - 0.3	0,05	0,30	0,33	0,30
5. Чистых активов	Оборотные активы - Краткосрочные обязательства	(290-244-216)ф1-(690-640-650)ф1	рост показателя в динамике - положительная  тенденция	346 211	963 676	1 467 798	2 064 926