Разработка и анализ финансового плана ЗАО "Фармакон"

2. Сущность  нормативного метода заключается  в том, что на основе заранее  установленных норм и технико-экономических  нормативов рассчитывается потребность  хозяйствующего субъекта в финансовых  ресурсах и их источниках. К  таким нормативам относятся ставки  налогов и сборов, нормы амортизационных  отчислений и др. Существуют и  нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываемые непосредственно  на предприятии и используемые  им для регулирования производственно-хозяйственной  деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей. Данный метод может применяться как при текущем, так и при перспективном и оперативном планировании.

3. Метод  балансовых расчетов используется  для определения будущей потребности  в финансовых средствах на  основании прогноза поступления  средств и затрат по основным  статьям баланса на определенную  дату в перспективе, позволяет  увязать финансовые ресурсы субъектов  планирования с потребностями  в них.

4. Метод  денежных потоков носит универсальный  характер при составлении финансовых  планов и служит инструментом  для прогнозирования размеров  и сроков поступления необходимых  финансовых ресурсов. Теория прогноза  денежных потоков основывается  на ожидаемых поступлениях средств  на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

5. Метод  многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные. В некоторых источниках этот метод называют разработкой сценариев. Чаще всего этот метод используется на втором этапе процесса финансового планирования при составлении перспективных финансовых планов.

6. Методы  экономико-математического моделирования  позволяют количественно выразить  тесноту взаимосвязи между финансовыми  показателями и основными факторами,  их определяющими. Моделирование  — создание условного, упрощенного  образа реального объекта, процесса  исследования или управления, адекватно  отображающего существенные для  целей исследования свойства  реального объекта. В данном  случае модель записывается математическими  символами и выражает функциональную  взаимосвязь между значением  финансового показателя и значением  воздействующих на него факторов.

Однако  на практике чаще всего применяется  такой метод планирования как  бюджетирование – производственно-финансовое планирование деятельности путём составления  общего годового бюджета организации, а также бюджетов отдельных подразделений  в целях определения их финансовых затрат и результатов.

Строго  говоря, бюджетирование является комплексной  управленческой технологией, финансового  планирования, учёта, контроля доходов  и расходов, тогда как предыдущие методы представляют собой в основном методы расчета показателей финансового  плана. В мировой практике бюджетирование – это элемент менеджмента, ориентированный  на управление организацией. Наличие  процедуры бюджетирования является нормой для зарубежных компаний и  в последние годы уже становится нормой в России.

Вышеперечисленные методы в зависимости от поставленных целей и имеющейся информации применяются на различных этапах процесса финансового планирования и позволяют количественно охарактеризовать величину и источники финансовых ресурсов, направления их расходования на плановый период.

В зависимости  от периода осуществления планирования и поставленных целей выделяют перспективные, текущие и оперативные финансовые планы.

 

2. Финансовое прогнозирование: понятие, виды

  1.2.1  Понятие финансового прогнозирования

       Под финансовым прогнозированием понимается процесс оценки некоторых будущих финансовых событий или условий функционирования. В большинстве случаев финансовое прогнозирование начинается с прогноза реализационного дохода (объема продаж). Это не простой процесс, так как зависит от многих внешних и внутренних факторов. Внутренними факторами, влияющими на прогнозные оценки являются ценовая политика, наличие производственных мощностей и возможности их расширения, возможности продвижения и рекламы продукции, гарантийное обслуживание и обеспечение качества. Внешними факторами являются конкуренция, положение отрасли, общеэкономические факторы (инфляция, процентная ставка и т.п.).

Прогнозирование включает три основных этапа.

1. Выявление специфических финансовых показателей, определяющих наиболее вероятностный прогноз. Обычно объем продаж и величина реализационного дохода являются первыми показателями, так как реализационный доход - один из важнейших элементов финансового планирования.

2. Выбор приемлемого метода прогнозирования. Методы финансового прогнозирования широко варьируются используемыми допущениями и используемыми данными. Не всегда сильно формализованные методы обеспечивают наилучший результат. Выбор осуществляется не по степени учета всех факторов, а по приемлемости применительно к конкретной ситуации, потребностям и возможностям финансового менеджера. Методы прогнозирования могут быть разбиты на два принципиальных класса: субъективные и объективные. Субъективные методы базируются на интуиции и мнениях. Например, объем продаж и реализационный доход могут быть оценены на основе мнения одного высококвалифицированного эксперта или на основе оценок множества менеджеров по продажам. Объективные методы базируются на конкретных показателях и проведении анализа. Среди объективных методов: трендовое прогнозирование, метод доли реализационного дохода (percent of sales method), статистические методы (регрессионные модели, модели средних показателей, метод «затраты - выпуск»).

3. Проверка предположений, используемых при прогнозировании. Все прогнозы базируются на тех или иных предположениях. Например, наиболее часто используется предположение, что финансовые показатели по прошлым годам являются верными индикаторами будущих показателей. Финансовый менеджер должен оценить корректность выбранных предположений и провести анализ чувствительности финансовых результатов к изменению предположений. Необходимо также включить в рассмотрение внешние и внутренние факторы, выпавшие из поля зрения в используемых методах прогнозирования.

Прогноз перспектив финансового состояния  предприятия имеет значение и  для внешних пользователей экономической  информации. В их число входят банки, которые в процессе кредитования обеспечивают финансовыми ресурсами предприятие - заемщика, заинтересованы в своевременном погашении кредита, имеют доступ к текущей финансовой отчетности клиентов и возможности для анализа и прогнозирования. По опыту западных стран можно сказать, что в банках проводится значительная работа по прогнозированию банкротства предприятий.

Отличие финансового прогнозирования от финансового планирования заключается  в том, что при прогнозировании  оцениваются возможные будущие  финансовые последствия принимаемых  решений и внешних факторов, а  при планировании фиксируются финансовые показатели, которых компания стремится  достичь в будущем.

Финансовое  прогнозирование представляет собой  основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью - расчет потребностей во внешнем финансировании. [3, 7]

1.2.2  Типы и виды прогнозов

       Для предсказания будущего фирмы используются следующие типы прогнозирования.

1. Прогнозирование,  основанное на творческом видении  будущего, использует субъективное  знание прогнозиста, его интуицию. Часто прогнозы такого рода  имеют формы "утопий" или  "антиутопий" - литературных описаний  вымышленного будущего. Несмотря  на кажущуюся отдаленность от  мира экономики, подобные произведения  являются хорошим дополнением  к сухому, количественному прогнозу. Недаром для обоснования своих  идей некоторые известные отечественные  экономисты использовали не только  научные теории, но и литературные  утопии (см. "Красную Звезду", "Путешествие моего брата Алексея в страну крестьянской утопии" А. Чаянова).

Прогнозирование, основанное на творческом видении, может  использоваться для непосредственного  предсказания менеджерами и другими  участниками экономической организации  будущих результатов ее деятельности.

2. Поисковое  прогнозирование - способ научного  прогнозирования от настоящего  к будущему. Прогнозирование начинается  от сегодняшнего дня, опирается  на имеющуюся информацию и  постепенно проникает в будущее.

Поисковое прогнозирование может быть двух видов:

1. традиционным, или экстраполятивным;
2. новаторским - альтернативным.

Экстраполятивный  подход предполагает, что экономическое  и прочее развитие происходит гладко и непрерывно, поэтому прогноз может быть простой проекцией (экстраполяцией) прошлого в будущее.

Экстраполятивный  подход означает, во-первых, оценку прошлых  показателей деятельности фирмы  и тенденций их развития (трендов) и, во-вторых, перенесение этих тенденций  в будущее.

Таким образом, главное предположение зкстраполятивного подхода в прогнозировании заключено в признании того, что в диапазоне ключевых интересов фирмы силы прошлого в состоянии контролировать будущее.

Несмотря  на возникновение альтернативного  подхода, экстраполятивный подход очень широко применяется в прогнозировании и так или иначе отражается в большинстве методов прогнозирования,

Альтернативный  подход исходит из того, что внешняя  и внутренняя среда бизнеса подвержена постоянным изменениям, и вследствие этого:

• развитие фирмы происходит не только гладко и непрерывно, но и скачкообразно  и прерывисто;

• существует определенное число вариантов будущего развития фирмы (или определенное число  положений равновесия фирмы).

Таким образом, в рамках альтернативного подхода, во-первых, создаются прогнозы, включающие сочетание различных вариантов  развития выбранных показателей  и явлений. Каждый из вариантов развития лежит в основе особого сценария будущего. Во-вторых, альтернативное прогнозирование  может объединять в единой логике два способа развития - гладкий  и скачкообразный, создавая синтетическую  картину будущего.

В целом  поисковое прогнозирование опирается  как на количественные, так и качественные методы.

Нормативное прогнозирование. В рамках нормативного прогнозирования сначала определяются общие цели и стратегические ориентиры  на будущий период времени, а затем менеджеры оценивают развитие фирмы, исходя из этих целей. [4]

Чаще  всего нормативный подход используется тогда, когда фирма не обладает необходимыми исходными (историческими) данными. Для  нормативного подхода характерно, поэтому  преимущественное применение качественных методов исследования.

Как и  экстраполятивное, нормативное прогнозирование  является в большой степени традиционным подходом к предсказанию будущей  среды организации.

Виды  прогнозов можно классифицировать по нескольким признакам.

Во-первых, прогнозы разделяют в зависимости  от их временного охвата. Различная  длительность прогнозов определяется существованием различных горизонтов планирования: от краткосрочного до долгосрочного.

Существуют  прогнозы на очень короткий период времени - сроком до месяца. К таким  прогнозам относятся месячные и  недельные прогнозы движения наличности.

Краткосрочные прогнозы обычно применяются при  составлении годичных планов.

Средние и долгосрочные прогнозы иначе называют перспективными.

Во-вторых, прогнозы делятся по типам прогнозирования  на поисковые, нормативные и основанные на творческом видении.

В-третьих, в связи с возможностью воздействия  фирмы на свое будущее прогнозы делятся  на пассивные и активные,

Пассивный прогноз исходит из того, что фирма  в силу ряда причин (отсутствие необходимых  средств, наличие благоприятных  тенденций развития и т.д.) не намерена воздействовать на свою среду и предполагает возможность самостоятельного, не зависимого от действий фирмы развития внешних процессов.

Активный  прогноз предусматривает возможность  активных действий фирмы по проектированию собственного будущего, ее реальное воздействие  на внешнюю среду.

Например, предприятие, выпускающее известь, столкнулось с насыщением спроса на свою продукцию на рынке строительных материалов. Пассивный прогноз в  этом случае предположил бы сохранение тенденции падения спроса на известь, а значит, сокращение ее производства. Активный прогноз. Напротив, мог бы включить дополнительные усилия фирмы  по стимулированию спроса на известь, например, за счет проведения агрессивной  рекламной кампании на рынке товаров  для садоводов с акцентом на универсальное  применение извести на их участках. Тогда в рамках активного прогноза могло бы быть высказано суждение о возможном сохранении или даже увеличении спроса на известь.

В-четвертых, прогнозы делятся на вариантные и  инвариантные в зависимости от степени  вероятности будущих событий.