Пути улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент маневренности собственных средств  Км  рассчитываем как отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств и указывает на степень мобильности образования собственного капитала предприятия.

Км = ОС/СС,  

где ОС – собственные оборотные средства предприятия;

      СС – сумма источников собственных средств.

Рассчитаем коэффициент маневренности по формуле:

2003 год                                       Кл.а = 36935/13875=2,662

2004 год                                       Кл.а = 46138/6448=7,155

2005 год                                       Кл.а = 48535/8447=5,746

2006 год                                       Кл.а = 51094/8540=5,983

2007 год                                       Кл.а = 39675/(-6196)=-6,4033

Рисунок 10 - Динамика коэффициента маневренности

 

Снижение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что уменьшается доля вложения собственных оборотных средств в ликвидные активы и формирование собственных  оборотных средств за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств предприятия Оп.

Ко.с = (СС-ВА)/ОС,

где ОС – собственные оборотные средства предприятия;

      ВА -  внеоборотные  активы;

  СС – сумма источников собственных средств.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности предприятия собственными  средствами по формуле:

2003 год                                       Кл.а = (13875-3515)/ 36935=0,2805

2004 год                                       Кл.а = (6448-3978)/ 46138=0,0535

2005 год                                      Кл.а = (8447-4134)/ 48535=0,0889

2006 год                                       Кл.а = (8540-5397)/51094=0,0615

2007 год                                       Кл.а = (-6196-4331)/ 39675=-0,2653

Рисунок 11 Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами

Рекомендуемые значения коэффициента Ко.с > 0,3. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами не соответствует рекомендуемым. Это говорит об отрицательной структуре баланса.

Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы.

Ким = ВА/ОА,

где ВО – внеобортные активы;

       ОА – оборотные активы.

2003 год                                       Кл.а = 3515/ 36935=0,0952

2004 год                                       Кл.а = 3978/ 46138=0,0862

2005 год                                       Кл.а = 4134/ 48535=0,0852

2006 год                                       Кл.а = 5397/51094=0,1056

2007 год                                       Кл.а = 4331/ 39675=0,1092

По коэффициенту иммобилизации видно, что предприятие в основном пользуется запасами, а именно готовой продукцией для перепродажи, и в малой мере применяет в своей деятельности основные средства. Данный факт подтверждает основной вид деятельности – продажа медикаментов.

Рисунок 12 - Динамика коэффициент иммобилизации

Показатель вероятности банкротства Е. Альтмана (Z-показатель).

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

Z = ОА/ВБ*1,2+ДК/ВБ*1,4+ЧП/ВБ*3,3+УК/ВБ*0,6+ВР/ВБ

где: ОА - оборотные активы,

ДК - добавочный капитал,

ЧП - чистая прибыль,

УК - уставный капитал,

ВР - выручка от реализации,

ВБ - валюта баланса.

Z - показатель Альтмана является  комплексным показателем, включающим  в себя целую группу показателей, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В связи с этим представляется интересным анализ влияния отдельных составляющих.

Рассчитаем коэффициент Альтмана

2003 год     Z=36935*1,2/40450+2872*1,4/40450+2696*3,3/40450+2000*0,6/40450 +191400/40450=6,1765

2004 год     Z=46138*1,2/50116+2872*1,4/50116-1080*3,3/50116+2000*0,6/50116 +242026/50116= 5,9671

2005 год     Z=48535*1,2/52669+2872*1,4/52669+974*3,3/52669+2000*0,6/52669 +240665/52669= 5,8353

2006 год     Z=51094*1,2/56491+2872*1,4/56491+94*3,3/56491+2000*0,6/56491 +251565/56491= 5,6365

2007 год     Z=39675*1,2/43988+2872*1,4/43988-1579*3,3/43988+2000*0,6/43988 +220319/43988=5,0252

По полученным данным, можно сделать вывод, что степень банкротства у предприятия низкая, так как показатели > 3. Но так как показатель снижается не малыми темпами, то предприятию необходимо улучшать свое состояние, а именно увеличивать чистую прибыль.

Рисунок 13 - Динамика коэффициента Альтмана

Для анализа динамики основных показателей финансовой устойчивости предприятия составим таблицу 4

Таблица 4 – Динамика основных показателей финансовой устойчивости п

Показатель	2003	2004	2005	2006	2007
Коэффициент автономии	0,3430	0,1287	0,1604	0,1512	-0,1409
Коэффициент маневренности	2,6620	7,1554	5,7458	5,9829	-6,4033
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,2805	0,0535	0,0889	0,0615	-0,2653
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,9153	6,7723	5,2352	5,6149	-8,0983
Коэффициент иммобилизации	0,0952	0,0862	0,0852	0,1056	0,1092
Коэффициент Альтмана (Z)	6,1765	5,9671	5,8353	5,6365	5,0252

 

Рисунок 14 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Анализируя таблицу 4 видно, что показатели финансовой устойчивости к рассматриваемому периоду уменьшаются, что говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия. ККГУП «ФАРМАЦИЯ» финансово неустойчиво и нестабильно.

 

6 Анализ рентабельности и прибыльности предприятия

 

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

1)  прибыль (убыток) от реализации  продукции;

2)  прибыль (убыток) от прочей  реализации;

3)  доходы и расходы от внереализационных операций;

4)  балансовая прибыль;

5)  налогооблагаемая прибыль;

6)  чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

1) изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период);

2)   исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей);

3) исследование влияние факторов  на прибыль («факторный анализ»);

Таблица 5 – Анализ прибыли за 2003- 2007 гг. (тыс.р.)

Наименование показателя	2003	2004	2005	2006	2007	2004 к 2003	2005 к 2003	2006 к 2003	2007 к 2003
Выручка от продажи товаров за минусом ндс	191400	242026	240665	251565	220319	50 626	49 265	60165	28919
Себестоимость проданных товаров	136 674	175 891	166 749	158 306	140 430	39 217	30 075	21632	3756
Валовая прибыль	54 726	66 135	73 916	93 259	79 889	11 409	19 190	38533	25163
Коммерческие расходы	45 907	64 126	69 877	89 920	90 676	18 219	23 970	44013	44769
Прибыль от продаж (убыток)	8 819	2 009	4 039	3 339	10 787	-6 810	-4 780	-5480	1968
Прибыль (убыток) до налогообложения	5 393	4	2 909	1 213	-13 553	-5 389	-2 484	-4180	-18946
Чистая прибыль (убыток)	2 696	-1 080	974	94	-15 799	-3 776	-1 722	-2602	-18495

 

Из данных таблицы видно, что валовая прибыль  за период с 2003 по 2007 увеличилась на 25163 т.р. (рисунок 15).

Рисунок 15 – Изменение валовой прибыли

Прибыль от продаж к концу 2007 г увеличилась на 1968 т.р., прибыль (убыток) до налогообложения к концу 2007 г. снизилась по сравнению с 2003 годом на 18946 т.р,  чистая прибыль так же за рассматриваемый период уменьшилась, особенно в 2007 г предприятие имеет убыток в размере 15799 т.р. (рисунок 16).

Рисунок 16 – Динамика   прибыли

 

На данное изменение прибыли повлияли в наибольшей степени коммерческие расходы, в 2007 году они превышают даже себестоимость, что недопустимо, поэтому предприятию необходимо снижать коммерческие расходы срочным образом.

Показатели рентабельности характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они  более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового менеджмента являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов) рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

Произведем расчет основных показателей рентабельности, характеризующий прибыльность и доходность предприятия.

1. Рассчитаем  рентабельность активов 

Ра=

где ЧП- чистая прибыль,

       OА - оборотные активы.

2003                             R=

2004                             R=

2005                             R=

2006                             R=

2007                             R=

Наблюдается резкое уменьшение рентабельность активов, это говорит о том, что на 1 рубль оборотных активов уменьшается чистая прибыль предприятия, что является отрицательным фактором в деятельности предприятия.

Рисунок 17 - Динамика рентабельности активов

2. Рассчитаем  рентабельность собственного  капитала (СК). Данный показатель показывает отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

где ПЧ-чистая прибыль

      Ск- собственный капитал.

2003                             R=

2004                             R=

2005                             R=

2006                             R=

2007                             R=

По полученным данным видно, что происходит уменьшение соотношения чистой прибыли к собственному капиталу, это обусловлено уменьшением прибыли предприятия, а так же увеличением нераспределенной прибыли в 2003, 2005 и 2006 гг и снижению в 2004, 2007 г. Видно, что из года в год уменьшается отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия.

Рисунок 18 - Динамика рентабельности собственного капитала

3. Рентабельность основной деятельности

 
Ппр – прибыль от продаж;

СС-себестоимость;

Кр- коммерческие расходы;

Ур-управленческие расходы.

2003                             R=

2004                             R=

2005                             R=

2006                             R=

2007                             R=

Полученные показатели свидетельствуют об увеличении затрат предприятия, и увеличении прибыли от продаж. У предприятия велики постоянные и текущие издержки, а особенно коммерческие расходы. На изменение данного показателя в большей мере повлияло изменение прибыли от продаж и коммерческих расходов.

 

Рисунок 19 - Динамика рентабельности основной деятельности

 

4. Рентабельность внеоборотных  активов (ВА):

,

где ПЧ – чистая прибыль,

      ВА – внеоборотные  активы

2003                             R=

2004                             R=

2005                             R=

2006                             R=

2007                             R=

Данный показатель свидетельствует об уменьшении роли основных средств в деятельности предприятия, а так же о том, что снижается участие внеоборотных активов в формировании прибыли. Но это не является причиной низкой рентабельности. Рентабельность снижается за счет снижения чистой прибыли предприятия.