Пути повышения эффективности использования оборотных средств

Метод прямого  счета предполагает нормирование оборотных  средств, вложенных в запасы и  затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно  представить следующим образом:

разработка  норм запаса по отдельным важнейшим  видам товарно-материальных ценностей  всех элементов нормируемых оборотных  средств;

определение нормативов в денежном выражении  для каждого элемента оборотных  средств и совокупной потребности  предприятия в оборотных средствах.

На  практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом  этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного  нормативов. К частным относятся  нормативы оборотных средств  в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих  изделий, топлива, тары, МБП, запасный частей; в незавершенном производстве и  полуфабрикатов собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.

Определение потребности предприятия в собственных  оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения  норматива оборотных средств.

Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу  обращения.

Потребность в собственных оборотных средствах  для каждого предприятия определяется при составлении финансового  плана. Таким образом, величина норматива  не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств  зависит от объема производства, условий  снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых  форм расчетов.

Норма оборотных средств есть не что иное, как количество дней, в течение которых оборотные средства отвлечены в материальные запасы, начиная с оплаты счета за материалы и кончая моментом их передачи в производство. Она включает в себя:

• транспортный запас, который определяется как разность между временем грузооборота и временем документооборота. (Документооборот – время на высылку расчетных документов и сдачу их в банк, время на обработку документов в банке, время почтового пробега документов.) На практике его величина определяется на основе фактических данных за предшествующий год;
• подготовительный запас – время на разгрузку, приемку и складскую обработку поступивших материалов определяется по факту;
• технологический запас – время на подготовку материалов к производству. Это относится к тем материалам, которые не могут сразу идти в производство (древесина – сушка, зерно – обработка и т.п.);
• текущий складской запас. Он нужен для обеспечения непрерывности производственного процесса между двумя смежными поставками материалов;
• гарантированный (страховой) запас, необходимый на случай непредвиденных обстоятельств. Он устанавливается, как правило, в размере 50% текущего складского запаса.

Таким образом, общая норма запаса в  днях на сырье, основные материалы и  покупные полуфабрикаты в целом  складывается из пяти перечисленных  запасов.

Для определения норматива принимается  во внимание среднесуточный расход нормируемых  элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей  статье сметы затрат на производство: по незавершенному производству – исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции – на основании производственной себестоимости товарной продукции.

В процессе нормирования устанавливаются  частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов:

– Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма – это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ценностей. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе.

Нормы оборотных средств разрабатываются  на предприятии финансовой службой  с участием служб, связанных с  производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

– Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

– И, наконец, рассчитываться совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Норматив  оборотных средств, авансируемых в  сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле:

 

Н = Нпз*Спз, где

 

Н – норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

С пз – среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов;

Н пз – норма запаса в днях.

Среднесуточный  расход по номенклатуре потребляемого  сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем  деления суммы их затрат за соответствующий  квартал на количество дней в квартале.

Определение нормы запаса – наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма  запаса устанавливается по каждому  виду или группе материалов. Если употребляется  много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70–80% общей стоимости.

1.3 Способы финансирования оборотного капитала в условиях дефицита денежных средств

Управление  оборотным капиталом требует  решений, основанных на компромиссе  между доходностью и риском. Оно  начинается с момента заключения договора на поставку продукции или  с момента выписки покупателю счета – фактуры на оплату продукции  и получения предварительной  оплаты. Заканчивается – выплатами  кредиторам, персоналу, бюджетам и т.п. для большинства предприятий  продолжительность операционного  цикла оборотных активов, как  правило, больше, чем продолжительность  операционного цикла соответствующих  пассивов. Это является существенной причиной нехватки оборотных средств. 
Для преодоления дефицита источников оборотного капитала предприятию необходимы краткосрочные банковские кредиты, иные заимствования, а также возможность управлять дебиторской задолженностью. 
Управление денежными средствами тесно связано с управлением дебиторской задолженностью, которая может возникнуть на различных этапах операционного цикла. Если дебиторская задолженность возникает на последнем этапе цикла производства и реализации продукции, она, как правило, переходит в состав оборотных активов, которые служат ресурсом для производства и реализации следующей партии товаров (работ, услуг). Но это не всегда устаривает дебиторов. Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда такая иммобилизация сосбственных оборотных средств становится особенно невыгодной. 
Проблема управления дебиторской задолженностью в России значительно осложняется несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности. 

Следует помнить, что управление дебиторской задолженностью состоит в выработке и реализации политики ценообразования, инвестиций и кредита, направленной на ускоренное востребование долгов и снижение риска неплатежей. Неравномерность  изменения цен на различные группы ресурсов и товаров в условиях инфляции должна быть также учтена в процессе управления. 
Но, дебиторская задолженность, денежные средства на расчетном счете, запасы и затраты в готовой продукции, другие элементы оборотного капитала оказывают различное воздействие на эффективность экономической деятельности. Поэтому финансовый менеджмент должен уметь управлять не только величиной, но и структурой оборотного капитала. 
Финансовые результаты зависят как от наличия текущих активов, так и от их изменения – оборачиваемости средств, вложенных в активы.

Длительность  оборота текущих активов предприятия  определяется совокупным влиянием факторов внешнего и внутреннего характера.

К внешним  факторам относятся:

§ отраслевая принадлежность предприятия (так, оборачиваемость текущих активов предприятий оборонной отрасли обычно ниже оборачиваемости остальных промышленных предприятий);

§ сфера деятельности предприятия (производственная, научная, снабженческо – сбытовая);

§ масштабы предприятия;

§ условия хозяйствования предприятия, включающие качество связей с поставщиками и потребителями, платежеспособный спорос на продукцию предприятия. 
К внутренним факторам, определяющим эффективность стратегии управления оборотными активами предприятия, относятся:

§ система управления затратами, дебиторской задолженностью; 
§ ценовая политика;

§ наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно–материальных запасов (по фактической себестоимости, по методу ФИФО, по методу ЛИФО). 
Управление дебиторской задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, оценку параметров и реализацию авансовых, факторинговых, фьючерсных и других видов расчетов.

Анализ дебиторов  предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки  индивидуальных условий представления  коммерческих кредитов и условий  факторинговых договоров. 
Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. 

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового  менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда  становится невыгодным снижение дебиторской  задолженности без изменения  кредиторской. 
«Приток» оборотного капитала зависит от реализации товаров, реализации имущества, роста дебиторской задолженности, продажи акций и облигаций. 
Факторами «оттока» оборотного капитала являются закупки сырья и материалов, приобретение объектов основных средств, выплата заработной платы, уплата процентов за кредиты, увеличение резерва по сомнительным долгам, списание запасов товарно–материальных ценностей как потери, начисления на заработную плату.

Проблема  определения потребности предприятия  в оборотном капитале является важной составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных  средств неизбежно приводит к  невозможности своевременного обеспечения  производственного процесса необходимыми материальными ресурсами, а их избыток  может приводить к финансовым потерям вследствие неэффективного «замораживания» части оборотного капитала в излишних запасах товарно – материальных ценностей. 
Определение потребности в оборотном капитале в текущем периоде или в будущем организуется на основе прогнозных расчетов с использованием модели процессов производства и реализации, построенной по итогам предшествующих планируемому периодов. Такая потребность может быть рассчитана также и на основе детальных технико – экономических расчетов, выполняемых при составлении бизнес – плана на предстоящий период. 
В условиях кризисного состояния экономики и резко выраженных инфляционных тенденций расчеты потребности в оборотном капитале на более или менее длительные периоды времени целесообразно производить на основе укрупненных расчетов с корректировкой полученных результатов на ожидаемый уровень инфляции. В таких случаях более достоверный результат будет получен при использовании натуральных и условно – натуральных единиц измерения. 

Зная потребность  в оборотном капитале и наличие  на начало планируемого периода, несложно рассчитать дополнительную потребность  в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных  финансовых ресурсов). 

 

Пути повышения эффективности  использования оборотных средств.

Для повышения эффективности  оборотных средств необходимо добиваться как можно более благоприятного соотношения объема реализации продукции  и остатка оборотных средств. Величина этого соотношения зависит  от множества факторов, одни из которых  оказывают влияние на объем реализации продукции, другие – на размер оборотных  средств, третьи – на то и другое одновременно.

Первоочередное значение для повышения эффективности  оборотных средств имеет уменьшение производственных запасов и рациональное использование материальных ресурсов.

В силу различных причин на предприятиях могут образоваться сверхнормативные запасы материальных ценностей, что  ведет к замедлению оборачиваемости  средств. Поэтому одним из путей  повышения эффективности оборотных  средств является вовлечение в хозяйственный  оборот сверхнормативных запасов материальных ценностей, приведение производственных запасов в соответствие с установленными нормами.

Вместе с тем и сами нормы запасов необходимо периодически пересматривать. Установление научно-обоснованных норм запасов должно производиться  с учетом опыта передовых предприятий, возможностей сокращения запасов за счет развития прямых связей и заключения договоров с поставщиками,повышения  частоты поставок, соблюдения графиков поставок по номенклатуре, увязки планов производства и снабжения, расширения, где это целесообразно, складской  формы поставок и др.

Наиболее эффективным  средством снижения производственных запасов является сокращение удельных расходов сырья, материалов, топлива  и других ресурсов на производство продукции, например труба стальная тонкостенная, достигаемое при внедрении прогрессивной технологии, реконструкции и техническом перевооружении производства, а также за счет экономного расходования материальных ресурсов. Например, разливка стали на МНЛЗ уменьшает потребность в сырье и топливе на единицу получаемой заготовки и готового проката на 6-8%. Улучшение технологических параметров доменного производства обеспечивает экономию кокса. Применение прогрессивных методов упрочнения деталей снижает потребность в запасных частях и т.д.

Повышение эффективности  оборотных средств непосредственно  зависит от объема реализации продукции, что определяется размерами выпуска товарной продукции, ее качеством и остатками на складе. Для увеличения выпуска продукции и уменьшения незавершенного производства необходимо добиваться сокращения длительности производственного цикла за счет интенсификации процессов спекания агломерата, выплавки чугуна и стали, повышения скорости прокатки и других технологических процессов, повышения синхронности работы смежных цехов, участков и уменьшения количества полуфабрикатов на промежуточных складах, сокращение перерывов в производственном процессе.