Принятие управленческих решений в ОАО «Омскметаллооптторг» г. Омска

Ориентация на методы анализа – наиболее рациональный выбор при стратегическом планировании деятельности малых предприятий, для которых характерно отсутствие значительных средств и времени для проведения серьезных проектных исследований.

Рассмотрим наиболее распространенный из них, основанный на концепции операционного (экономического) рычага. Этот метод сочетает в себе предельную простоту и эффективность, т.е. качества, делающие его незаменимым при анализе хозяйственного состояния любого предприятия, и в частности, малого промышленного предприятия.

Этот метод называется также  операционным анализом, или анализом “Издержки – Объем – Прибыль”, широко применяемым в западных финансово-экономических исследованиях, где он носит название CVP-анализ (Cost – Volume – Profit).

Одним из ключевых моментов данного  метода является подразделение всех издержек на постоянные и переменные.

Переменные издержки – такие затраты предприятия, которые возрастают или уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы.

Постоянные (фиксированные, непропорциональные) издержки – такие, которые не зависят от объемов производства: арендная плата, процент за кредит, амортизационные отчисления, оклады административно-управленческого аппарата, расходы по управлению и другие. Таким образом, выручка от реализации (ВР) равна сумме постоянных (Ипост) и переменных (Ипер) издержек, а также прибыли (ЧП): 

ВР = Ипер + Ипост + ЧП (5)

На начальном этапе рассчитывается валовая маржа (ВМ), как сумма выручки  от реализации (ВР) за вычетом переменных затрат (Ипер):

ВМ = ВР – Ипер. (6)

Остаются условно-постоянные затраты и прибыль, т.е. те величины, которыми можно управлять.

Следующим шагом является удаление еще и постоянных затрат. Равенство прибыли нулю соответствует  безубыточности предприятия. Данный показатель носит название порог рентабельности (ПР) – это такая выручка (или объем реализации продукции в натуральном выражении), которая обеспечивает полное покрытие всех затрат (переменных и условно-постоянных) и имеет место нулевая прибыль. Порог рентабельности (точку безубыточности) можно определить как графическим (рисунок 1), так и аналитическим способом. 
 
 
 
Рис.1. Графическое определение порога рентабельности предприятия 
 
В рамках осуществления операционного анализа существует возможность определить не только порог рентабельности всего предприятия, но и отдельного вида продукции или услуг. 

ПР = (Ипост / ВМ%) * 100%. (7)

Порог рентабельности получается в результате деления постоянных затратах на значение валовой маржи  в % к выручке от реализации.

Предприятие начинает получать прибыль, когда фактическая выручка  превышает пороговую. Чем больше это превышение, тем больше запас финансовой прочности предприятия и больше сумма прибыли. Запас финансовой прочности (ЗФП) – это разность между фактической (или планируемой) выручкой от реализации и порогом рентабельности.

ЗФП = ВР – ПР (8)

ЗФП – положительное  число, что свидетельствует о результативности деятельности, ЗФП – отрицательное число, что означает отсутствие у предприятия запаса финансовой прочности и нахождение его в зоне убытков.

При проведении операционного  анализа часто используют такой  показатель, как сила воздействия  операционного рычага (СВОР). Он показывает, во сколько раз изменится прибыль при изменении выручки от реализации на один процент и определяется как отношение валовой маржи (ВМ) к прибыли (ЧП).

СВОР = ВМ/ЧП (9)

Использование данного  подхода позволяет формировать оптимальный ассортимент производства, определять цену, объем производства и продаж для получения планируемой прибыли, учитывать ограничения на ресурсы, финансовые возможности при выборе продукции, определять, какие из товаров выгоднее производить, а какие покупать; обосновывать выбор оборудования, технологий производства и др.

 

1.6. Решения о капиталовложениях

 

Инвестиции (капиталовложения) – это совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений собственного или заёмного капитала.

Согласно международным стандартам финансовой отчётности, инвестиции представляют собой актив, который компания использует для изучения своего богатства за счёт различного рода доходов, полученных от объекта инвестирования, в виде процентов, роялти, дивидендов и арендной платы, а также в форме прироста стоимости капитала.

В зависимости от характера  и направлений вложений капитала выделяют:

1. производственные (реальные, материальные) инвестиции, представляющие капитальные вложения в вещественные элементы (в здания, сооружения, оборудование, земельные участки и т.п.);

2. финансовые инвестиции – вложения в ценные бумаги сторонних эмитентов (акции, облигации, закладные бумаги), банковские депозиты и т.д.;

3. нематериальные инвестиции – финансовые вложения в развитие интеллектуального потенциала (научные исследования и разработки, индустрию знаний, повышение квалификации, лицензии и т. П.).

Инвестиции в финансовые и реальные активы различаются по видам доходов и затрат, возникающих  в процессе этих капиталовложений. Если поступления от финансовых инвестиций – это проценты, дивиденды, прирост курсовой стоимости финансовых активов, то реальные инвестиции связаны с доходами и расходами иного типа, а именно: выручкой от реализации продукции, себестоимостью производства, амортизационными отчислениями, приростом чистого оборотного капитала и др.

Основополагающими для  экономики предприятия и государства  являются реальные инвестиции в материальную сферу производства. Это определяется тем, что именно производство является в конечном итоге первоисточником прибыли, как реальных, так и финансовых активов.

Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно  зависят от того, какого рода эти  инвестиции, т.е. какую из стоящих  перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно свести в следующие основные группы:

1. «Вынужденные инвестиции»,  необходимые для соблюдения законодательных  норм по охране окружающей  среды, охраны труда, безопасности  товаров, либо иных условий  деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования управления;

2. Инвестиции для повышения  эффективности. Их целью является  прежде всего создание условий  для снижения затрат фирмы  за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

3. Инвестиции в расширение  производства. Задачей такого инвестирования  является расширение возможностей  выпуска товаров для ранее  сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

4. Инвестиции в создание  новых производств. Такие инвестиции  обеспечивают создание новых  предприятий, которые будут выпускать  ранее не изготавливавшиеся предприятием  товары (или оказывать новый тип  услуг);

5. Инвестиции в исследования и инновации.

Причиной, заставляющий вводить такого рода классификацию  инвестиций, является различный уровень  риска, с которым они сопряжены.

Логика такой зависимости  между типом инвестиций и уровнем  их риска очевидна: она определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы предприятия после завершения инвестиций. Ясно, что с этих позиций исследования и инновации, сопряжены с очень высокой степенью неопределенности, тогда как повышение эффективности (снижение затрат) в производстве уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования. Связь между типом инвестиций и уровнем риска показана ниже, на рис. 2.

Инвестиции в реальные активы можно также представить  следующим образом:

1) Независимые инвестиции, когда инвестиции осуществляются  независимо друг от друга, т.е.  выбор одного инвестиционного  проекта не исключает также  выбора какого-либо другого.

2) Альтернативные инвестиции. Инвестиции связаны таким образом,  что выбор одной из них будет исключать другую.

3) Последовательные инвестиции. Крупные инвестиции в завод  или в оборудование порождают  последующие капиталовложения в  течение нескольких лет, что  должно быть учтено при принятии  инвестиционного решения.

Осуществление инвестиций порой рассматривается как «произвольная» форма деятельности фирмы в том смысле, что последняя может осуществлять или не осуществлять подобного рода операций. На самом деле такой взгляд на проблему далек от истины, поскольку жизнь любого предприятия – плавание против потока времени и конкуренции. И в этом смысле неосуществление инвестиций приводит к результату, сходному с тем, который обнаруживает пловец, гребущий недостаточно сильно, чтобы хотя бы удержаться на одном месте, - его снесет назад.

Поэтому все возможные  инвестиционные стратегии предприятия  можно разбить на две группы:

- пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают  в лучшем случае неухудшение  показателей прибыльности  вложений в операции данного предприятия за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившегося и т.д.;

- активные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают  повышение конкурентоспособности  предприятия и его прибыльности  по сравнению с ранее достигнутыми  уровнями за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, завоевания новых рынков или поглощения конкурирующих фирм.

Важнейшая задача управленческого  учёта состоит в том, чтобы  определить: является ли предполагаемое капиталовложение эффективным, то есть выгодным для предприятия, а также какой из возможных инвестиций для данного случая является наиболее оптимальным.

Инвестиционные  решения

Решения о капиталовложениях  рассчитаны на длительный период между  осуществлением инвестиционных затрат и получаемыми от них выгодами.

Особый характер инвестиционных решений определяется тем, что:

· после совершения инвестиций, то есть вложения ресурсов в капитальные  активы предприятия, они оказываются  связанными и не могут быстро принести прибыль; Капитальность затрат – это отличительная от других видов затрат форма участия в производственном процессе, то есть отвлечение на длительный срок крупных сумм денег;

· данное капиталовложение должно будет приносить доход  на протяжении всего периода функционирования приобретённых активов, причём инвестор вправе рассчитать на такую норму доходности, которая была бы сопоставима с той, которую он получил бы при вложении данных средств в другие (альтернативные) сферы;

· в конце периода  функционирования основные средства либо будут обладать некоторой ликвидационной стоимостью, либо не будут вообще иметь никакой стоимости.

Затраты денежных средств  на основные средства отличаются по сути от расходов на сырьё, материалы, заработную плату и т. Д. по следующим причинам:

· регулярные текущие расходы на производство и реализацию продукции необходимо систематически покрывать из выручки от реализации, не допуская длительного перерыва в этом процессе оборота средств;

· капиталовложения приобретают  форму основных средств, которые  приносят предприятию доход в течение длительного периода, поэтому полное возмещение таких затрат предполагает и более длительный срок для осуществления полного цикла оборота инвестиций.

Таким образом, инвестиционные затраты рассчитаны на длительный период, в течение которого предприятие получает полезный результат. В связи с этим при принятии решений об инвестировании, имеющих долгосрочный характер, необходимо проводить перспективный анализ доходов и затрат, направленный на прогнозирование денежных потоков.

Это означает, что:

· инвестиционные решения  являются решениями стратегического  характера, предопределяющими во многих случаях будущие текущие затраты  предприятия. Прочный характер инвестиционных решений, «заглядывающих» на много  лет вперёд, требует тщательной проработки всех аспектов деятельности предприятия с учётом внешних и внутренних факторов;

· инвестиционные решения  связаны с неопределённостью  и риском, что предполагает обязательный расчёт и анализ рисков;

· инвестиционные решения  для минимизации неопределённости и риска должны основываться на хорошо подготовленной информационной базе (прежде всего достоверной и комплексной).

 

2  КРАТКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «Омскметаллооптторг» г. Омска

 

 

Предприятие находится  по адресу 644105, город Омск, ул. 22 Партсъезда, 105, и 644016, г. Омск, ул. Семиреченская, 99. ОАО «Омскметаллооптторг» предлагает оптом и розницу широкий ассортимент металлопродукции, строительных материалов, кабельной продукции и пиломатериалов, закупает лом черных металлов на выгодных условиях.