Практикум по методике исчисления налогов и сборов

Рентабельность  продаж = (Прибыль от продаж/Выручка  от реализации) * 100%

Прибыль от продаж = 17 тыс.руб.

Выручка от реализации =31 005 тыс. руб.

Рентабельность продаж = (17 000 / 31 005 000) * 100 % = 0,05 %

Рентабельность продаж характеризует эффективность использования  ресурсов, т.е. качество предпринимательской  деятельности.

Рентабельность  использования основных средств =(Чистая прибыль/ Стоимость основных средств) * 100 %

Чистая прибыль = 4 тыс.руб.

Стоимость основных средств = 15 тыс.руб.

Рентабельность  использования основных средств = (4 000/15 000)*100 % = 26, 6%

Рентабельность использования  основных производственных фондов показывает, на сколько эффективно используются основные средства.

Рентабельность  активов =(Чистая прибыль/Активы предприятия)*100%

Чистая прибыль = 4 тыс.руб.

Активы предприятия = 7 846 тыс. руб.

Рентабельность активов = (4 000 / 7 846 000) * 100 % = 0,05 %

Рентабельность активов  отражает эффективность использования активов, насколько они окупаются чистой прибылью предприятия.

Чистые активы рассчитываются на основе показателей Бухгалтерского баланса на конец отчетного периода.

Таблица 4.Чистые активы, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Значение	Форма расчета (на конец  отчетного периода)
	АКТИВЫ
1	Нематериальные активы	-	Ст. 110 Ф№1 1110
2	ОС	15 000	Ст. 120 Ф№1 1130
3	Незавершенное строительство	-	Ст. 130 Ф№1
4	Доходные вложения в материальные ценности	-	Ст. 135 Ф№1
5	Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	-	Ст. 140 Ф№1+Ст. 250 Ф№1
6	Отложенные налоговые активы	-	Ст. 145 Ф№1
7	Прочие внеоборотные активы	-	Ст. 150 Ф№1
8	Запасы	1 408 000	Ст. 210 Ф№1 1210
9	НДС по приобретенным ценностям	-	Ст. 220 Ф№1 1220
10	Дебиторская задолженность	6 391 000	Ст. 230 Ф№1+ Ст. 240 Ф№1 1230
11	Денежные средства	17 000	Ст. 260 Ф№1 1250
12	Прочие оборотные средства	-	Ст. 270 Ф№1 1260
	Итого активы, принимаемые  к расчету	7 831 000
	ПАССИВЫ
13	Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	-	Ст. 510 ф№1 1410
14	Отложенные налоговые обязательства	-	Ст. 515 ф№1
15	Прочие долгосрочные обязательства	-	Ст. 520 ф№1
16	Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	-	Ст. 610 ф№1 1510
17	Кредиторская задолженность	7 293 000	Ст. 620 Ф№1
18	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	Ст. 630 Ф№1
19	Доходы будущих периодов	-	Ст. 640 Ф№1
20	Прочие краткосрочные обязательства	-	Ст. 660 Ф№1
	Итого пассивы, принимаемые  к расчету	7 293 000
	Стоимость чистых активов = итого активы, принимаемые к расчету – итого пассивы, принимаемые к расчету	7831000-7293000= 538 000

 

Анализ всех показателей показал, что предприятие  в целом финансово устойчиво и может в прогрессивном направлении функционировать и далее.

 

5.Анализ ликвидности

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей  степени, поскольку в состав текущих  активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

По степени ликвидности  статьи текущих активов условно  можно разделить на три группы:

1. ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
2. ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятии (обязательства покупателей, запасы, товарно-материальные ценности);
3. неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное строительство).

В практике проведения финансового  анализа используются следующие  показатели:

- коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;

- коэффициент быстрой ликвидности или « критической оценки»;

- коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.

, где 

ТА – текущие активы;

КО – краткосрочные  обязательства.

ТА = Ф1.1200 – Ф1.1210 – Ф1.1230;

КО = Ф1.1500 – Ф1.1520 – Ф1.1530 – Ф1.1540 – Ф1.1550.

ТА(на конец) =  17 тыс.руб.

КО(на конец) = 3 тыс.руб.

Ктл.(на конец) = 17 000 / 3 000 = 5,66

ТА(на начало) = 625 тыс.руб.

КО(на начало) =  0 тыс.руб.

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент  должен находится в пределах между 1 и 2 (иногда 3).

Коэффициент текущей  ликвидности на конец рассматриваемого периода равен 5,66 (что не входит в норматив от 1 до 2), на конец периода отсутствует. Как вариант предприятие скорее не способно погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности или « критической оценки» определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам. Рекомендуемое значение данного показателя - не ниже 1.

ЛА (ликвидные активы) = Ф1.1210 + Ф1.1240 + Ф1.1250.

ЛА = 1 391 тыс.руб.

КО = 3 тыс.руб.

Кбл. = 1391/3=43,36

Отношение денежных средств  к краткосрочным обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий какая часть краткосрочных обязательств  может быть погашена немедленно.

Кал. = (ДС + КФВ) / КО * 100%, где 

         ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения.

КО = 3 тыс.руб.

Кал. = (1840/3000)х100% = 61,3%.

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

Для качественной оценки финансового положения предприятия  кроме абсолютных показателей ликвидности  баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета оценить соотношение активов и краткосрочных обязательств для их последующего погашения.

Показатели ликвидности  применяются для оценки способности  фирмы выполнять свои краткосрочные  обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что наше предприятие может погасить в ближайшее время только 0,004% краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей  ликвидности, который дает общую  оценку платежеспособности, показывает, что наше предприятие при условии  мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная оплата выполненных работ, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погашать краткосрочную задолженность в течение всего рассмотренного периода. Данный коэффициент показывает: сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. За 2010 год данный показатель составил 1,6.

Таким образом, можно  сделать вывод, что в случае необходимости  быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет "не горит", то предприятие выполнит свои обязательства.

Проведенный анализ ликвидности, показал, что предприятие испытывает трудности с платежеспособностью, а его имущество не является очень  ликвидным, а коэффициенты ликвидности находятся ниже нормативных значений в результате того, что большая часть оборотных средств из ликвидных форм перешла в низколиквидные.

6.Анализ оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости  показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде). Указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей.

,

ЧОР - чистый объем реализации

ССА - среднегодовая стоимость  активов

ЧОР = 31 005 тыс.руб.

ССА = 17, 5 тыс.руб.

Коа. = 31 005 000/17 500  = 1771, 71

Этот показатель варьируется  в зависимости от отрасли, отражая  особенности производственного  процесса.

Аналогичным является коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

СССК - среднегодовая  стоимость собственного капитала

СССК = (538 000+396 000) / 2 = 467 тыс.руб.

ЧОР = 31 005 тыс.руб.

Кск = 31 005 000 / 467 000 = 66,39

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала характеризует  различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения  он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической активность денежных средств, которыми рискует акционер или учредитель. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае  отношение обязательств  к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, связанные  с уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен.

Следующим показателем  является коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала.

СК - собственный капитал;

СДО - стоимость долгосрочных обязательств.

ЧОР = 31 005  тыс.руб.

СК = 538 000 тыс.руб.

СДО = 0 тыс.руб.

Кск = 31 005 000  / (538 000  + 0) = 57,63.

Этот показатель показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестированного) капитала предприятия.

В этот блок показателей  входит также показатель оборачиваемости средств производства.

ССРА - среднегодовая  стоимость реальных активов.

ЧОР = 31 005 000 тыс.руб.

РА = Ф1.1130+Ф1.1210

РА=15 000+1 408 000= 1 423 тыс. руб.

ССРА = (7816+15) / 2 = 3 915,5 тыс.руб.

Кпр. = 31 005 000  / 3 915, 5 = 7,91.

Объединяет эти показатели то, что в их знаменателях учитываются  как оборотные, так и внеоборотные активы и, в первую очередь основные средства.

Продолжительность  одного оборота в днях будет рассчитываться следующим образом:

 

ОА - оборотные активы.

ОА = 7 816 тыс.руб.

ПО = 360 / 7 816 000 = 0,000046.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Ккз = Сс / КЗ, где

Сс – себестоимость;

КЗ – кредиторская задолженность.

Сс = 28 882 тыс.руб.

КЗ = 7 293 тыс.руб.

Ккз = 28 882 000/7 293 000  = 98,57.

Оборачиваемость кредиторской задолженности за отчётный период составила 98,57, т.е. с 1 рубля краткосрочной задолженности получено выручки на 98,57 рубля.

7.Формула Дюпона

Уравнение Дюпона (также Модель Дюпона или Формула Дюпона) является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счёт каких факторов происходило изменение рентабельности

Двухфакторная модель Дюпона:

Рентабельность  активов = Прибыль / Активы = (Прибыль / Выручка) х (Выручка / Активы)

Рентабельность активов = (17 000 / 31 005 000) * (31 005 000 / 7 846 000) * 100% =  0,22 %

Рентабельность активов  отражает эффективность использования активов, насколько они окупаются чистой прибылью предприятия.

Трёхфакторная модель представлена формулой

ROE = (Чистая прибыль / Выручка) х (Выручка / Активы) х (Активы / Капитал), где

ROE – показатель рентабельности  собственного капитала.

ROE = (4 000/ 31 005 000)*(31 005 000 / 7 846 000)*(7 846 000 / 538 000) *100%= 0,74 %

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия.