Понятие, классификация и методика оценки финансовых вложений

Введение

 

Сложные и во многом для российской экономики противоречивые процессы становления рыночных отношений  обусловили необходимость качественного  осмысления новых экономических  и социальных явлений. Существенные изменения произошли и в характере  и условиях проведения инвестиционной деятельности. В частности, появление новых организационно-правовых форм хозяйствования, предоставление свободы предпринимательству и самостоятельности предприятиям в использовании собственных финансовых ресурсов, создание правовых и экономических условий для привлечения капитала у российских и зарубежных инвесторов, возникновение новых финансовых инструментов и рычагов коренным образом реформируют организационный механизм финансового инвестирования. Это, в свою очередь, требует преобразований в методологии и методике анализа инвестиций, разработки новых его положений, в полной мере соответствующих современным условиям осуществления предприятиями финансовых вложений. В этой связи возникает необходимость в совершенствовании понятийного аппарата, определении эффективности того или иного объекта финансовых вложений.

Проведение экономических реформ в России, осуществление финансово-хозяйственной  деятельности на основе рыночных отношений  привело к возрождению рынка  ценных бумаг – важнейшего элемента финансовой системы любой развитой страны. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок) в российской системе финансовых отношений, несмотря на все кризисные явления, имеет большое значение, так как с его помощью привлекаются свободные денежные средства юридических и физических лиц и превращаются в реальные активы.

Предприятия, организации и частные  инвесторы, не являющиеся кредитными организациями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, также являются активными участниками рынка ценных бумаг. Вкладывая средства в ценные бумаги корпораций и уставные капиталы других организаций, а также предоставляя другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами, предприятия осуществляют финансовые вложения.

Основная цель функционирования рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы сформировать механизм для привлечения в экономику инвестиций путем построения взаимоотношений между теми, кто испытывает потребность в средствах, и теми, кто хочет инвестировать свободный капитал.

Учитывая исключительную важность этой отрасли для развития и стабилизации российской экономики, рынок ценных бумаг на сегодняшний день рассматривается как область интенсивного контроля и регулирования со стороны государственных органов. Одной из форм контроля выступает бухгалтерский учет, а применительно к моей курсовой работе - бухгалтерский учет финансовых вложений.

Главные задачи курсовой работы - систематизация теоретической  и практической базы бухгалтерского учета финансовых вложений, анализ особенностей учета различных ценных бумаг, вложений в уставные капиталы других организаций.

           В данной курсовой работе дается  определения и общая характеристика  финансовых вложений, приведена  классификация и методы оценки  ценных бумаг,  описаны счета  бухгалтерского учета на которых отражаются операции связанные с финансовыми вложениями.

При написании курсовой работы было использовано множество  источников, включая законодательную  и нормативную базу, а также  ряд книг, учебников, практических пособий  и  периодических изданий, затрагивающих вопросы бухгалтерского учета финансовых вложений.

 

 

 

1.Понятие, классификация и методика оценки финансовых вложений

 

В ПБУ 19/02 впервые сформулирована совокупность условий, единовременное выполнение которых необходимо для  принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений. Условия следующие:

– наличие надлежаще  оформленных документов, подтверждающих существование права у организации  на финансовые вложения и на получение  денежных средств или других активов, вытекающее из этого права;

– переход к организации  финансовых рисков, связанных с финансовыми  вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);

– способность приносить  организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов. дивидендов, либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения его покупной стоимостью, в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.).

Финансовые вложения в ценные бумаги классифицируются:

1. По эмитентам

- государственные фондовые инструменты - ценные бумаги федерального правительства, местных администраций, государственных министерств и ведомств;  

- инструменты частного сектора - ценные бумаги организаций, банков и инвестиционных фондов; 

- инструменты иностранных субъектов - государственные и частные ценные бумаги, стоимость которых выражена в иностранной валюте.            

 

 

 

2. По срочности

- долгосрочные вложения - инвестиции в акции акционерных обществ, финансовые векселя и облигации различных эмитентов со сроком погашения более одного года. Вложения в ценные бумаги, по которым срок погашения (выкупа) не установлен (например, акции) относятся к долгосрочным в том случае, если их покупка произведена организацией с целью получения дохода по ним более одного года;

       - краткосрочные вложения - отвлечения денежных средств на покупку ценных бумаг со сроком их погашения менее одного года.

Финансовые вложения классифицируются в зависимости от целей, по срочности и источникам.

                                       

 Таблица 1-Классификация финансовых вложений

Классификация по  целям	Классификация по срочности
-получение определенного  (стабильного) дохода;	-долгосрочные (более 1 года);
-установление полного  или частичного контроля над  хоз. деятельностью объекта инвестиций;	-краткосрочные (менее  1 года).
-получения налоговых  льгот по инвестициям.

 

 

     

Ценные бумаги имеют  номинальную (нарицательную) и рыночную стоимость.

Оценка ценных бумаг, учитываемых в составе финансовых вложений, производится:         

   - при их постановке на учет;            

- в течение срока использования;             

- на конец отчетного года;             

- при выбытии ценных бумаг.            

 

Оценка ценных бумаг  при их постановке на учет (оприходовании) производится, как правило, в сумме, равной фактическим расходам по их покупке организацией, осуществляющей вложения (инвестиции), но зависит также  от видов ценных бумаг.

При выпуске (размещении) любого вида ценных бумаг (первичной эмиссии), независимо от характера размещения и их оплаты (с правом на доход или на условиях дисконта), ценные бумаги имеют свою первоначальную, обозначенную на них, номинальную стоимость, но продаются при этом, в том числе и на вторичном рынке ценных бумаг, с оценкой по рыночной стоимости (по котировочной стоимости).

Оценка ценных бумаг  по фактической себестоимости (покупной (рыночной) стоимости ценных бумаг, включая расходы по уплате комиссионных вознаграждений посредникам и другие расходы) является их основной оценкой у организации-инвестора при их приобретении и постановке на учет.

В течение срока использования  отдельных видов ценных бумаг  может применяться их оценка по номинальной  стоимости.

Данная оценка ценных бумаг используется в учете, когда организацией-инвестором покупаются государственные облигации и другие аналогичные ценные бумаги по цене, отличной от их номинальной стоимости. В данном случае организация-инвестор может принять решение о доведении фактической стоимости указанных облигаций до их номинальной стоимости.

Доведение покупной стоимости  до номинальной производится равномерно (ежемесячно) в течение срока их обращения со списанием разницы  между этими стоимостями на финансовые результаты.

Рыночная стоимость  ценных бумаг - это стоимость, по которой  производится их покупка на рынке  ценных бумаг.

 

  В соответствии с положением по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" (ПБУ 19/02), утвержденным приказом Минфина России от 10.12.02 № 126н в составе финансовых вложений учитываются:

1. государственные и муниципальные ценные бумаги;
2. ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя);
3. вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);
4. предоставленные другим организациям займы;
5. депозитные вклады в кредитных организациях;
6. дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и пр. [5,с.430]

А также организации, осуществляющие совместную деятельность, в составе финансовых вложений учитывают  денежные средства и стоимость имущества, переданных основному участнику  для ведения им деятельности на балансе  простого товарищества в соответствии с договором о совместной деятельности.

К финансовым вложениям  организации не относятся:

1. собственные акции, выкупленные акционерным обществом у акционеров для последующей перепродажи или аннулирования;
2. векселя, выданные организацией - векселедателем организации - продавцу при расчетах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги;
3. вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющее материально - вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода;
4. драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности.[5,c.430]

Финансовые вложения осуществляются с целью:

- получения определенного,  как правило, стабильного дохода;

- оказания влияния  на деятельность инвестируемой  организации. Это влияние может  выражаться в способности инвестора  контролировать полностью или  частично производственную и финансовую деятельность объекта инвестиций;

- получения налоговых  льгот по инвестициям.[5,c.430]

Финансовые вложения классифицируют по различным признакам: в связи с уставным капиталом, по формам собственности, срокам, на которые  они произведены, и др.

По срочности финансовые вложения подразделяются на долгосрочные вложения - инвестиции со сроком более  одного года, и краткосрочные вложения - отвлечения денежных средств на срок менее одного года.

Срок отвлечения ресурсов в финансовые вложения определяет сама организация если это не вытекает из соответствующих документов (учредительных договоров; документов, определяющих сроки функционирования ценных бумаг, и т.п.).

Финансовые вложения могут осуществляться организациями  как за счет собственных, так и за счет временно привлеченных средств.

К собственным источникам финансовых вложений относятся средства резервного капитала; добавочного капитала (в части эмиссионного дохода и  финансовой помощи); средства нераспределенной (чистой) прибыли, а также не использованные амортизационные отчисления на полное восстановление основных средств и нематериальных активов.

К временно привлеченным средствам относятся заемные  средства (кредиты банков и займы  других юридических и физических лиц); средства целевого использования; авансы, полученные организацией под продукцию (работы, услуги), работы, по производству которых по срокам еще не наступили или выполнены в незначительных размерах; кредиторская задолженность с отсроченными сроками оплаты и т.п.

Одним из основных видов финансовых вложений являются вложения в ценные бумаги.

 

     Таблица 2-Ценные бумаги                                                                 

 

Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

В соответствии с ГК РФ к числу ценных бумаг отнесены: государственная облигация, облигация, вексель, акция и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Ценные бумаги в зависимости от вида имущественных прав, удостоверенных ими, подразделяются на долевые, долговые и производные.

Долевыми ценными бумагами являются ценные бумаги, эмитированные в связи с вкладами в уставные капиталы других организаций. К таким ценным бумагам в первую очередь относятся акции других акционерных обществ.

Долговыми ценными бумагами являются ценные бумаги, выпущенные в связи с долговыми обязательствами. К таким ценным бумагам относятся облигации коммерческих организаций, векселя, государственные и муниципальные ценные бумаги.