Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Января 2014 в 09:34, курсовая работа
Сегодня в нашей стране функционируют банкноты и разменная металлическая монета. Право выпуска их в обращение принадлежит Центральному банку России, если они обеспечиваются его активами. Денежный оборот страны также организует и регулирует Банк России. Безналичный денежный оборот регулируется Положением о безналичных расчетах в РФ, в котором устанавливаются формы безналичных расчетов, виды платежных документов, способы платежей, документооборот и сфера применения безналичных форм расчетов
Глава 1. Понятие денежного и платежного оборотов……………………..3
1.1 Денежная система Российской Федерации, ее элементы………………3
1.2 Денежный оборот и его структура………………………………………4
1.3 Платежный оборот………………………………………………………..6
Глава 2. Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации………………………………………………………..9
2.1 Центральный банк России, сущность, основные понятия……………..9
2.2 Денежно-кредитная политика Центрального банка РФ. Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка…………………………14
2.3 Процентные ставки по операциям Банка России………………………..17
2.4 Операции на открытом рынке…………………………………………….20
2.5 Рефинансирование ЦБ РФ…………………………………………………21
2.6 Валютное регулирование………………………………………….……….22
2.7 Прямые количественные ограничения……………………………………24
2.8 Установление ориентиров роста денежной массы………………………24
2.9 Инструменты денежно-кредитной политики и их использование в 2014-2016гг……………………………………………………………………………25
Список используемой литературы……………………………………………27
В целях поддержания ликвидности, повышения финансовой устойчивости и проведения мероприятий по финансовому оздоровлению проблемных банков Банк России предоставляет:
- внутридневной кредит (в течение операционного дня);
- кредит «овернайт» (один рабочий день);
- ломбардный кредит (от 1 до 7 календарных дней);
- кредит на поддержание
- стабилизационный кредит (до 1 года).
Ставка рефинансирования действует с 14 сентября 2012 года по сей день, и составляет сегодня: 8,25 % [6].
С 26 декабря 2011 г. по 13 сентября 2012 г. действовала ставка 8%. С 14 сентября 2012 г. действовала ставка 8,25% .С 1 июня 2010 г. по 27 февраля 2011 г. действовала ставка 7,75%. С 28 февраля 2011 г. по 2 мая 2011 г. действовала ставка 8%.
В соответствии со ст. 41 N 86-ФЗ от 10.07.2002 "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. [1]
Валютное регулирование следует рассматривать с двух сторон. С одной стороны, Центральный банк должен следить за законностью проведения валютных операций, с другой — за изменением валютного курса национальной денежной единицы по отношению к другим валютам, не допуская существенных колебаний.
Валютная интервенция — это продажа или покупка Центральным банком иностранной валюты на валютном рынке с целью воздействия на валютный курс и на суммарный спрос и предложение денег. К ним, очевидно, следует отнести и сделки по купле-продаже драгоценных металлов на внутреннем рынке РФ. для регулирования валютного курса может быть использована дисконтная политика, которая осуществляется путем понижения или повышения официальной учетной ставки ЦБ РФ. Валютные ограничения также одной из форм валютного регулирования и используются в случаях недостаточности и неэффективности валютных интервенций.
Из доклада Банка России «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов», Банк России намерен продолжить повышать гибкость курсообразования и к 2015 году завершить переход к режиму плавающего валютного курса, что позволит избежать возможного конфликта целей денежно-кредитной политики. [5]
Динамика номинального курса рубля в январе-сентябре 2013 года была сопоставима с динамикой курсов валют большинства стран с формирующимися рынками. В I квартале 2013 года изменения курса национальной валюты были незначительными, а его волатильность оставалась умеренной. Во II квартале наблюдалось ослабление рубля к основным мировым валютам, однако в целом баланс спроса и предложения на внутреннем валютном рынке по‑прежнему достигался при сравнительно невысоком масштабе присутствия Банка России на рынке. В III квартале продолжалось ослабление национальной валюты, что обусловило увеличение объемов интервенций Банка России, однако в конце рассматриваемого периода произошло некоторое укрепление рубля. С 1 октября 2013 года была осуществлена корректировка механизма курсовой политики, предполагающая, что в дополнение к валютным интервенциям, направленным на сглаживание колебаний курса рубля, Банк России может проводить операции по покупке (продаже) иностранной валюты, связанные с пополнением (расходованием) средств суверенных фондов Федеральным казначейством. В соответствии с данным изменением объемы валютных интервенций Банка России будут увеличиваться или уменьшаться на величину, эквивалентную объему вышеуказанных операций Федерального казначейства.
Под прямыми количественными
Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики . В России основным агрегатом служит денежный агрегат .[8][9]
На сегодняшний день денежно-кредитная политика ЦБ РФ ориентируется на монетаристские принципы, где перед Центральным банком ставится задача жестко контролировать денежную массу, обеспечивая устойчивый, постоянный и долгосрочный темп роста количества денег в экономике, равный темпу роста ВВП.
Среди иных факторов, влияющих на спрос, предложение и процентную ставку, можно выделить:
-ситуацию в реальном секторе экономики;
-доходность от вложения средств в производство;
-ситуацию в других секторах финансового рынка;
-экономические ожидания хозяйствующих субъектов;
-потребность банков и других хозяйствующих субъектов в денежных средствах для поддержания своей ликвидности.
В январе-сентябре 2013 года наблюдалось увеличение годовых темпов роста денежного агрегата М2 и широкой денежной массы. Рост кредитной активности оставался основным источником увеличения денежного предложения. Темпы роста кредитов нефинансовым организациям за тот же период существенно не изменились, при этом банки продолжали более активно кредитовать субъекты малого и среднего предпринимательства по сравнению с крупными заемщиками. В то же время наблюдалось замедление темпов кредитования физических лиц.[5][6]
Увеличение темпов роста широкой денежной массы, включающей депозиты в иностранной валюте, в определенной степени объяснялось эффектом переоценки, связанной с ослаблением рубля. При этом валютная структура денежных агрегатов, несмотря на колебания обменного курса рубля, оставалась достаточно стабильной. Уровень долларизации депозитов на 1.09.2013 составил 20,6%, что в целом соответствует значению этого показателя в 2011 – 2012 годах.[5]
В качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики Банк России будет использовать ключевую ставку. При этом к 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки. До указанной даты ставка рефинансирования не будет иметь значения как индикатор денежно-кредитной политики и будет носить справочный характер. Проводя операции по регулированию ликвидности банковского сектора, Банк России будет стремиться к поддержанию однодневных ставок денежного рынка вблизи ключевой ставки. При этом основную роль в перераспределении ликвидности между участниками рынка должно играть межбанковское кредитование.
Основными инструментами регулирования ликвидности банковского сектора будут оставаться операции Банка России на аукционной основе на срок 1 неделя, ставка по которым является ключевой ставкой Банка России. По оценкам Банка России, в предстоящий трехлетний период сохранится высокая потребность кредитных организаций в получении ликвидности в Банке России, и основным инструментом регулирования банковской ликвидности продолжат выступать операции рефинансирования, а именно аукционы РЕПО на срок 1 неделя. В случае возникновения избытка ликвидности (в том числе временного) роль основного инструмента будут выполнять депозитные аукционы на аналогичный срок. При определении максимальных объемов предоставления (изъятия) средств с помощью указанных операций Банк России будет исходить из прогноза ликвидности банковского сектора, стремясь к удовлетворению потребности кредитных организаций в средствах для выполнения резервных требований и осуществления платежных операций. В дополнение к основным операциям регулирования ликвидности на аукционной основе и операциям постоянного действия Банк России будет на регулярной основе проводить аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок 3 месяца.
Использование кредитными организациями данных операций позволит частично высвободить рыночное обеспечение, полученное Банком России по основным операциям предоставления ликвидности, что будет способствовать улучшению функционирования денежного рынка.
В качестве дополнительного инструмента регулирования ликвидности банковского сектора Банк России может использовать покупки или продажи активов – ценных бумаг, золота, иностранной валюты.[5][7]
Банк России будет придавать большое значение разъяснению участникам финансового рынка действующей операционной процедуры, а также особенностей применения инструментов денежно-кредитной политики. Повышение уровня понимания и доверия к проводимой политике, а также снижение неопределенности относительно действий центрального банка будет способствовать формированию стабильных ожиданий относительно процентных ставок межбанковского рынка, уменьшению их волатильности, а также улучшению переноса изменений в уровне ставок по операциям Банка России на другие процентные ставки в экономике, что является важнейшим элементом трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.[5]