Организация денежного обращения и Роль Банка России

Организуемое и регулируемое государственными законами денежное обращение страны называется денежной системой. В каждой стране денежная система складывается исторически. Известны различные типы денежных систем. Так, в условиях существования металлического обращения различали два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм  -  денежная  система,  при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами - золотом и серебром, монеты из них функционируют на равных основаниях.

Монометаллизм - денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменная монета), разменные на золото. Существовало три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный стандарт.

При золотомонетном стандарте  золото выполняет все функции  денег, в обращении находятся  как золотая монета, так и знаки  золота, производится свободная чеканка  золотых монет с фиксированным  содержанием золота, золотые монеты свободно меняются на знаки золота по нарицательной стоимости.

Золотослитковый стандарт характерен тем, что банкноты обмениваются на золотые слитки, но только при  предъявлении определенной их суммы.

Наконец, особенностью золото-девизного стандарта было то, что банкноты обмениваются на девизы, т.е на иностранную валюту, разменную. На золото. Важная роль золото-девизного стандарта заключалась в том, что он закрепил валютную зависимость одних стран от других, что явилось основой для создания в последующем системы международных валютных договоров и систем валютного регулирования, обеспечивающих относительную устойчивость свободно конвертируемых валют.

С 30-х гг. в мире начинают функционировать денежные системы, построенные на обороте неразменных кредитных денег. Эволюция денежных систем приводит к созданию все более экономичных денежных систем, где издержки денежного оборота постоянно снижаются, следовательно, снижаются и затраты общественного труда.

Существует две разновидности  денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков. Первая свойственна административно-распределительной системе экономики. Ее характерные черты: сосредоточение в едином государственном банке, разграничение на наличный и безналичный, обязательность хранения денежных средств предприятий на счетах в государственном банке, лимитирование остатка наличных денег в кассах, нормирование расходов предприятий из получаемой выручки наличными деньгами,   прямое  директивное   планирование   денежного   оборота, централизованное директивное управление денежной системой, относительная самостоятельность безналичного и налично-денежного оборота, выпуск денег в оборот по Госплану, сочетание товарного и золотого обеспечения денежных знаков при приоритете товарного, установление масштаба цен и валютного курса национальной денежной единицы, монополия госбанка в привлечении сбережений населения.

В большинстве стран  современного мира используется вторая разновидность денежных систем, основанных на обороте кредитных денежных знаков, свойственна странам с рыночной экономикой.(рисунок 1.2) Для нее характерны следующие черты:

а) децентрализация денежного  оборота между разными банками;

б) разделение функции  выпуска безналичных и наличных денежных знаков между разными звеньями банковской системы. Выпуск наличных денег осуществляют центральные государственные банки, выпуск безналичных денег - коммерческие банки;

в) создание и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования;

г) централизованное управление денежной системой через аппарат государственного центрального банка;

д) прогнозное планирование денежного оборота;

е) тесная взаимосвязь  безналичного и наличного денежных оборотов при приоритете безналичного оборота;

ж) наделение   центрального   банка   страны   относительной самостоятельностью по отношению к решениям правительства;

 з) обеспечение  денежных знаков активами банковской  системы (золото, драгоценные металлы,  товарно-материальные ценности, ценные  бумаги);

 и) выпуск денежных  знаков в хозяйственный оборот в соответствии с государственными концепциями денежно-кредитной политики;

 к) система рыночного  установления валютного курса  на основе "корзины" валют.

 

 

 

 

 

Рис. 1.2  Элементы денежной системы

 

 Принципы современной денежной системы рыночного типа:

               а) принцип централизованного  управления денежной системой;

               б) принцип прогнозного планирования  денежного оборота;

               в) принцип устойчивости и эластичности  денежного оборота;

               г) принцип кредитного характера денежной эмиссии;

               д) принцип обеспеченности выпускаемых  в оборот денежных знаков;

               е) принцип неподчиненности Центрального  банка правительству подотчетности  его парламенту страны;

                ж) принцип предоставления правительству денежных средств только в порядке кредитования;

                з) принцип комплексного использования  инструментов денежно-кредитного  регулирования;

                 и) принцип надзора и контроля  за денежным оборотом;

                 к) принцип функционирования исключительно  национальной валюты на территории  страны.

Современные денежные системы  включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным средством, эмиссионную систему и государственный аппарат регулирования денежного обращения.

Эмиссионная система - законодательный порядок выпуска и обращения денежных знаков.

Эмиссионные операции в  государствах осуществляют Центральные  банки, Казначейство.

Денежная система Российской Федерации функционирует в соответствии с Федеральным законом о Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) от 12 апреля 1995 года, определившим ее правовые основы.

 

 

 

 

1.2 Механизм выпуска  денег в обращение и методы  определения в наличной денежной массе

 

 

Совокупность  покупательных, платёжных и накопленных  средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащих государству, физическим и юридическим лицам, представляет собой денежную массу.

Между денежной массой и реальным производством, между потребностями хозяйственного оборота в деньгах и их количеством в обращении существует устойчивая, тесная связь.

Её нарушение  приводит к обесценению национальной денежной единицы, диспропорциям в развитии экономики и расстройству системы отношений между экономическими контрагентами.

С переходом  к рыночным отношениям и появлением различных форм собственности, в денежном обороте выявились новые процессы, которые повлекли изменения в составе денежной массы как наличной, так и безналичной. Обострились инфляционные тенденции.

Потеряло  всякий смысл разграничение денежной массы на безналичную и наличную сферы денежного оборота. Поэтому регулирование денежной массы стало осуществляться но совокупности всего денежного оборота.

Измерение денежной массы является важным и чрезвычайно сложным аспектом деятельности Центрального банка. Во многих странах мира, в их числе Россия, для анализа изменений движения денег на определённые даты и период времени стали использовать способ измерения денежной массы в обращении в зависимости от ликвидности денег и возможности их перехода из одной формы денежного оборота в другую. По этому признаку денежная масса подразделяется на несколько агрегатов, сущность которых выражается в группировке ликвидных активов, служащих измерителями денежной массы. Каждый последующий из них включает в себя предыдущий денежный агрегат плюс новые виды финансовых средств, но при этом является менее ликвидным предыдущего.

Российские  денежные агрегаты имеют структуру, близкую к зарубежным аналогам: агрегат МО включает наличные деньги в обращении, то есть наличные деньги за пределами банковской системы. Агрегат М1 состоит из агрегата МО и средств на текущих счетах банков. Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках. Агрегат МЗ включает М2, облигации государственных займов, депозитные и сберегательные сертификаты.

В России применяются  три агрегата - М1, М2 и МЗ, но различие, например, между МЗ и М2 составляя десятые доли процента, что указывает на преобладание наличности в денежной массе и существование огромного сектора теневой экономики.

 Агрегат  "Денежная масса" (М2) формирует  совокупность агрегатов "Деньги" и "Квазиденьги". Квазиденьги  - определённые высоколиквидные депозиты денежной системы, которые хотя и не используются как средство обращения и обычно имеют меньшую скорость обращения, чем деньги, но могут легко и без риска финансовых потерь переводиться в наличность или чековые счета.

К ним относятся  бесчековые сберегательные счета, срочные вклады, краткосрочные государственные ценные бумаги, срочные и сберегательные депозиты, депозиты в иностранной валюте.

Квазиденъги представляют собой разницу между  денежными агрегатами М2 и М1. В  современной России их роль в основном выполняют векселя.

Банк России не может строить серьёзную аналитическую работу, не имея оценки реального количества наличных денег по стране и регионам. Оценка количества денег представляет одну из наиболее сложных и до сих пор дискутируемых проблем.

Сколько денег  требуется экономике? Вопрос является одним из основных, связанных с миром денег, но точную цифру назвать трудно. Рамки, в пределах которых должна удерживаться денежная масса, необходимая для обслуживания реального сектора экономики зависят от ряда факторов (уровень деловой активности, динамика цен, скорость обращения денег, спрос на иностранную валюту, уровень процентных ставок ставок, нормы резервирования, платёжно-расчётная система) и определяются на основе функции спроса на деньги.

Функция спроса на деньги в условиях находящихся в обращении не разменных на золото банкнот может быть представлена формулой

 

Y = F (Х1; Х2; ХЗ; Х4; Х5; Х6 ... Хn),                 (1.1)

где Х1 – валовой  внутренний продукт;

      Х2 – скорость обращения денег

      Х3 – уровень цен

      Х4 – процентные  ставки по депозитам

      Х5 – коэффициент устойчивости  хозяйства

      Х6 – качественный характеристики  экономического развития                         страны.

На основе формулы можно определить потребность  хозяйственного оборота в отдельных компонентах денежной массы.

По методике Банка России показатель уровня монетизации  экономики (насыщенность экономики деньгами) рассчитывается как отношение агрегата М2 к ВВП, а обратный ему показатель (скорость обращения денег) как ВВП к М2.

Анализ денежной массы невозможен без учёта скорости обращения денег. Чем выше скорость обращения денег, тем меньшая денежная масса нужна для обслуживания годового производства ВВП.

На скорость обращения денег влияют факторы: изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее, распределение денежной массы между видами организаций и группами людей с разными доходами и т. п.

Ещё нет единой методики оценки количества наличных денег в регионах страны. Решение этой проблемы позволит оценить предложение денег в регионе с учётом и наличной, и безналичной составляющих. Сейчас используются, по крайней мере, три подхода к оценке объёмов наличных денег, находящихся в обращении на территории субъекта РФ.

Способ первый. Налично-денежная масса в обращении  определяется как разница между выпуском и вложением денег в резервные фонды расчетно-кассовых центров Банка России. С учётом сведений об остатках средств в кассах банков можно составить представление о сумме денег, выпущенных в обращение на данной территории.

Способ второй подобен первому, но базируется на использовании  данных о кассовых оборотах коммерческих банков. Используя данные о приходных  и расходных операциях коммерческих банков, об остатках в их кассах, можно сделать заключение о количестве денег, проходящих через банковскую систему.

Оба способа  имеют недостатки, они не учитывают  процессы естественной миграции наличных денег.

Способ третий базируется на использовании экспертных оценок основных денежных потоков в регионе. На основе банковской статистики оцениваются масштабы выпуска (изъятия) денег из обращения.

Эксперты  по каждому направлению определяют масштабы организованной и неорганизованной торговли, вектор движения наличных денежных потоков. Произведя эти расчёты, можно получить некоторую количественную оценку объёма наличных денег в регионе.

Количество  наличных денег на территории региона  Мрег. Может быть представлено формулой

 

Мрег. = Мрасх.РКЦ - Мприх.РКЦ + Ммигр.прих. - Ммигр.расх.,   (1.2)

 

где Мрасх. РКЦ - выпуск наличных денег в обращение территориальными учреждениями Банка России на территории конкретного региона;

          Мприх. РКЦ - изъятие наличных  денег из обращения территориальными  учреждениями Банка России;

         Ммигр.прих. - ввоз наличных денег  в регион (миграция приходная);

         Ммигр.расх. - вывоз наличных денег  из региона (миграция расходная).

 

 

1.3 Эмиссионные операции  Центрального банка Российской  Федерации

 

 

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается  масса наличных денег, находящихся в обращении. Наличные деньги выпускаются в обращение в виде банковских билетов (банкнот) и металлической монеты, которые являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Они вместе с резервами коммерческих банков образуют денежную базу экономики, составляя пассив баланса Центрального банка.