Определение и классификация денежных потоков. Чистый денежный поток

• Строка 230 "Полученные дивиденды"

 Дивиденды от участия  в других организациях, которые  фирма фактически получила в  отчетном (прошлом) году, отражаются  по строке 230. По данной строке отражается дебетовый оборот по сч. 50, 51 в корреспонденции со сч. 91/1, субсчет второго порядка, на котором учитываются полученные дивиденды.

• Строка 240 "Полученные проценты"

В этой строке указывается сумма процентов, фактически полученных фирмой в отчетном году от финансовых вложений (например, облигаций, векселей, выданных займов и т.д.). По данной строке отражается дебетовый оборот по сч. 50, 51 в корреспонденции со сч. 91/1, субсчет второго порядка, на котором отражают полученные проценты.

• Строка 250 "Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям"

По строке 250 отражаются суммы, полученные фирмой по займам, которые она выдала на срок более одного года. По данной строке отражается дебетовый оборот по сч. 50, 51, 52 в корреспонденции со сч. 58 "Предоставленные займы".

• Строка 280 "Приобретение дочерних организаций"

По данной строке отражаются средства, вложенные в покупку дочерних компаний. По данной строке отражается кредитовый оборот по сч. 50, 51 в корреспонденции со сч. 58, субсчет "Паи и акции".

• Строка 290 "Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов"

По этой строке отражаются суммы, перечисленные в отчетном году на оплату основных средств (недвижимости, производственного оборудования и т.д.), нематериальных активов (прав на патенты, изобретения и т.д.) и незаконченных объектов капстроительства. По данной строке отражается кредитовый оборот по сч. 50, 51, 52 в корреспонденции со сч. 60, 76, на которых отражена задолженность по приобретенным основным средствам, доходным вложениям в материальные ценности и нематериальные активы.

• Строка 300 "Приобретение ценных бумаг и других финансовых вложений"

По данной строке отражаются средства, направленные на осуществление долгосрочных финансовых вложений. Это может быть приобретение акций, долгосрочных векселей, долей в уставных капиталах других организаций и т.п. По данной строке отражается кредитовый оборот по сч. 50, 52 в корреспонденции со счетом 58, субсч. "Долговые ценные бумаги" и субсч. «Приобретение дебиторской задолженности».

• Строка 310 "Займы, предоставленные другим организациям"

По данной строке отражаются суммы займов, выданных фирмой в отчетном году. По данной строке отражается кредитовый оборот по сч. 50, 51, 52 в корреспонденции со сч. 58, субсч. «Предоставленные займы».

• Строка 340 "Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности"

По данной строке отражается сальдо (остаток) денежных средств по инвестиционной деятельности (разница между поступившей и израсходованной в рамках инвестиционной деятельности суммами денег). Результат, отражающийся по данной строке, можно выразить так:

Строка 340 = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 250 - строка 280 - строка 290 - строка 300 - строка 310. 

Раздел «Движение денежных средств в результате финансовой деятельности»

• Строка 350 "Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг"

Эту строку заполняют только акционерные общества. Здесь отражается объем средств, поступивших в результате размещения (продажи) фирмой собственных акций. Если в отчетном (прошлом) году фирма выпустила облигации, то средства от их продажи показываются здесь же. По данной строке отражается дебетовый оборот по сч.  50, 51 в корреспонденции со сч. 75/1.

• Строка 355 "Погашение убытков"

По данной строке отражается дебетовый оборот по сч. 50, 51 в корреспонденции со сч. 75, субсч. "Расчеты с учредителями по средствам в счет погашения убытков".

• Строка 360 "Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями"

В этой строке указываются суммы, полученные фирмой в долг от других организаций. По данной строке отражается дебетовый оборот по сч. 50, 51 в корреспонденции со сч. 66, 67.

• Строка 365 «Выкуп собственных акций и долей»

По этой строке отражается кредитовый оборот по сч. 50, 51 в корреспонденции со сч. 81.

• Строка 390 "Погашение займов и кредитов (без процентов)"

По строке отражаются погашенные суммы займов, предоставленные другими фирмами. По данной строке отражается кредитовый оборот по сч. 50, 51 в корреспонденции со сч. 66, 67, на субсч. которых отражен основной долг по кредитам и займам (без учета процентов).

• Строка 410 "Чистые денежные средства от финансовой деятельности"

По строке отражается разница между поступившими и потраченными деньгами в рамках финансовой деятельности фирмы. Полученный результат можно выразить следующим образом:

Строка 410 = строка 350 + строка 355 + строка 360 - строка 365 - строка 390 - строка 400.

• Строка 420 "Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов"

В строке отражается увеличение или уменьшение денежных средств организации в целом по всем видам деятельности. Этот показатель определяется как сумма значений трех итоговых строк по разделам "Чистые денежные средства от текущей деятельности", "Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности" и "Чистые денежные средства от финансовой деятельности" (Строка 420 = строка 200 + строка 340 + строка 410). При этом отрицательные показатели нужно не прибавлять, а вычитать. Значение данной строки может быть и положительным, и отрицательным. Если сформировалась отрицательная величина, ее следует заключить в круглые скобки.

• Строка 430 "Остаток денежных средств на конец отчетного периода"

Результат по строке  формируется следующим образом. К остатку денежных средств на начало отчетного периода нужно прибавить (вычесть) значение строки "Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов".

(Строка 430 = строка 010 + 420).

Показатель данной строки равняется сумме остатков, отраженных на конец отчетного года на сч. 50, 51, 52, 55.

4. Анализ показателей и финансовых коэффициентов, рассчитанных на основе денежных потоков. Коэффициентный метод.

Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков существует  факторный анализ денежных потоков, построенный на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода изучается динамика различных коэффициентов. Изучение динамики позволяет выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

Данный метод предполагает существование следующих коэффициентов:

• достаточности чистого денежного потока
• рентабельность израсходованных денежных средств
• рентабельность поступивших денежных средств
• рентабельность среднего остатка денежных средств

Рассчитаем вышеперечисленные коэффициенты для предприятия ООО «Венера» (данные условны).

Коэффициент достаточности денежного потока характеризует отдачу на вложенные средства.

Коэффициент достаточности денежного потока  (Кд) рассчитывается по формуле:

Кд = П / Р * 100%,

где:

П - сумма денежных притоков (поступления);

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Кд  = 9490,78 / 9413,72 * 100% = 100,8 (предыдущий год)

Кд = 11264,81 / 11215,48 * 100% = 100,4 (отчетный год)

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

Эр = Ф / Р * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Эр = 248,5 / 9413,72 * 100% = 2,64% (предыдущий год)

Эр = 134,12 / 11215,48 * 100% = 1,20%(отчетный год)

Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

Эп = Ф / П * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

П - сумма денежных притоков (поступлений).

Эд = 248,5 / 9490,78 * 100% = 2,62% (предыдущий год)

Эд = 134,12 / 11264,81 * 100% = 1,19% (отчетный год)

 

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле:

Эо = Ф / Оср * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Оср - средний остаток денежных средств.

Эо = 248,5 / 110,35 * 100% = 225,19 % (предыдущий год)

Эо = 134,12 / 75,92 * 100% = 176,66 % (отчетный год)

 

Расчет коэффициентов рентабельности для ООО «Венера»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения
Сумма денежных притоков (поступления), тыс.р.	9490,78	11264,81	1774,03
Сумма денежных оттоков (платежей), тыс.р.	9413,72	11215,48	1801,76
Финансовый результат деятельности предприятия, тыс.р.	248,5	134,12	-114,38
Средний остаток денежных средств ,тыс.р.	110,35	75,92	-34,43
Коэффициент достаточности денежного потока	100,8	100,4	-0,4
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств	2,64	1,20	-1,44
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств	2,62	1,19	-1,43
Коэффициент рентабельности остатка денежных средств	225,19	176,66	-48,53

 

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы. Коэффициент достаточности денежного потока характеризует отдачу на вложенные средства. В предыдущем году поступления покрывают расходы на 100,8%, а в отчетном году коэффициент снизился на 0,4 пункта, и покрывает расходы на 100,4%.

Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах. Сумма расходов денежных средств в прибыли за предыдущий год составляла 2,64%, а в отчетном году произошло снижение на 1,44%.

Сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также снижается. По сравнению с предыдущим годом в отчетном году произошло снижение на 1,43%. Аналогичная ситуация происходила и с суммой остатков денежных средств. Снижение коэффициентов рентабельности является отрицательной тенденцией.

Приведенные данные анализа движения денежных средств отражают бездефицитность текущей деятельности (сумма расходов полностью соответствует объёму доходов) и показывают, что основной приток денежных средств в отчетном периоде предприятие имело от финансовой деятельности, что является отрицательным моментом, т.к. это свидетельствует о том, что для удовлетворения потребностей своей производственной деятельности предприятие прибегало к заимствованиям в форме кредита.

Чем больше у предприятия проблем с наличностью, тем более возрастает необходимость в анализе, планировании и управлении денежными средствами. Избыток денежных средств в каком-либо периоде целесообразно инвестировать на приобретение краткосрочных ценных бумаг.

Для эффективного управления денежными потоками необходима не только обобщающая информация о движении денежных средств по итогам года, но в течение года (помесячно). Процесс анализа можно завершить оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на исследуемом предприятии ООО «Венера», т.е. обеспечить условия максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечит повышение уровня самофинансирования, снизит зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

• снижения суммы постоянных издержек предприятия
• проведения эффективной налоговой политики
• использования метода ускоренной амортизации
• продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов
• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности