Лизинг его преимущества и недостатки как формы финансирования инвестиций в малом предпринимательстве

Однако не все так плохо, как кажется. Уже сейчас лизингом занимаются более 30 компаний, объединенных в ассоциацию. Во-вторых, на сегодняшний день создана серьезная нормативно-методическая база для развития лизинга. Удалось также найти решение, практически направленное на активизацию лизинговых операций. Минфином РФ разработан порядок проведения бухгалтерских операций при лизинговой деятельности.

Лизинг должен сыграть важную роль в малом бизнесе. Его возможности здесь весьма перспективны. Ведь предприниматель ограничен в первоначальном капитале. Ему трудно сразу выложить за нужное оборудование сотни миллионов рублей. А приобретая его через лизинговую компанию, он начинает производство, получает продукцию, продает ее и постепенно рассчитывается по лизинговым платежам.

Таким образом, не смотря на различные проблемы, за последние  годы на территории России наблюдается  рост лизинговых операций. И это  не может не радовать. Интерес к  этой форме отношений возрос, и  многие из созданных фирм включили в свои уставные документы операции лизинга.

 

3.2. Перспективы  развития  рынка лизинга

 

Основные направления развития российского лизингового рынка:

1) Государственная поддержка лизингополучателей

Задача: сделать лизинг доступным  инструментом для стратегических отраслей национальной экономики, субъектов  малого и среднего бизнеса и компаний, ориентированных на инновационный  тип развития

Меры:

Субсидирование части затрат по лизинговым платежам

Возмещение субъектам малого бизнеса, инновационным компаниям, а также  предприятиям стратегических отраслей части лизинговых платежей при покупке  нового технологического оборудования, произведенного в России (либо импортного при условии, что аналогичное  оборудование не производится на территории России).

Разделение рисков и дополнительное обеспечение сделок со стороны государства

Предоставление государственных  гарантий субъектам малого бизнеса, инновационным компаниям, а также  предприятиям инфраструктурных отраслей при покупке нового технологического оборудования, произведенного в России

Ввиду отсутствия на лизинговом рынке  специального регулятора, определяющего  направления его развития, активную роль в развитии лизинга должны играть профильные министерства отраслей, наиболее нуждающихся в лизинге. Использование  лизинга как основного инструмента  промышленной политики даст мощный импульс  развития как отраслям-лизингополучателям, так и отраслям – производителям предметов лизинга.

Развитие лизинговых услуг в  сложных капиталоемких сегментах:

Лизинг должен стать одним из важнейших элементов промышленной, региональной и кластерной политики. Для этого профильными министерствами должны быть разработаны программы  модернизации соответствующих отраслей, с определением роли лизинга в  данных программах и составлением индикативных планов, указывающих объемы средств, которые должны быть направлены на модернизацию с использованием лизинговых механизмов финансирования.

Необходима активизация применения лизинга в сегментах недвижимости и авиатранспорта путем устранения несовершенства законодательной базы. Для этого требуется:

Разработка нормативной базы по регулированию вопросов государственной регистрации договоров лизинга недвижимости, не входящей в противоречие с другими нормами регистрации прав на недвижимое имущество;

Снижение налоговой нагрузки на собственников воздушных судов (устранение двойного налогообложения – налогом  на имущество и транспортным налогом).

2) Государственная нефинансовая  поддержка лизинговых компаний

Задача: создать прозрачные условия  осуществления деятельности и снизить  административную нагрузку на лизингодателей.

Меры:

Решение проблемы возмещения НДС. Для  этого целесообразно введение для  лизинговых компаний уведомительного  характера зачета НДС, а не разрешительного. Предоставить право налоговым органам  предъявлять претензии по зачету НДС только по результатам проведения последующих проверок, если при этом будет выявлен факт неправомерного зачета НДС.

Обеспечение возможности применения ускоренной амортизации для любых  типов имущества (отмена положений  Закона 158-ФЗ от 22.07.2008 г., запретивших  использование ускоренной амортизации  по отношению к имуществу 1-3 амортизационных  групп).

Обеспечение единой позиции и согласованности  действий различных государственных  органов. Необходима синхронизация  действий Министерства Финансов с действиями ФНС, в частности, автоматическое принятие сотрудниками налоговых органов  писем МинФина без сопроводительных писем самой ФНС.

Улучшение механизмов защиты прав лизингодателей:

Ужесточение ответственности лизингополучателя  за невозврат предмета лизинга

Законодательное упрощение процедуры  изъятия имущества в случае нарушения  лизингополучателем условий лизингового  договора, в частности введение исполнительной надписи нотариуса.

Повышение надежности и прозрачности рынка:

Формирование сильного устойчивого  лизингового рынка не осуществимо  без повышенного внимания лизингодателей к уровню собственной финансовой устойчивости.

Высокий уровень транспарентности лизинговых компаний должен способствовать повышению доверия между лизингодателями и их клиентами.

Совершенствование законодательства, регулирующего лизинговую деятельность, должно способствовать формированию благоприятной  институциональной среды и снижению транзакционных издержек.

3) Снижение рисков лизинговой  отрасли

Задача: повышение инвестиционной привлекательности лизинговых компаний с помощью снижения рисков их деятельности

Меры:

По снижению кредитного риска:

Предоставление государственных  гарантий и снижение рисков в рамках механизмов государственно-частного партнерства

По снижению валютного риска:

Введение контроля за открытой валютной позицией лизинговых компаний;

Совершенствование правил бухгалтерского учета для предотвращения возникновения  «бумажных» убытков лизингодателей, связанных с резкими колебаниями  курсов валют.

По снижению риска мошенничества  лизингополучателей:

Создание единой базы данных лизингополучателей (бюро лизинговых историй клиентов) позволит минимизировать случаи мошенничества  и снизить риски лизинговых компаний

4) Финансирование лизинговых компаний

Задача: обеспечить лизинговые компании достаточным объемом финансовых ресурсов для реализации масштабных долгосрочных проектов

Меры:

Повышение капитализации лизингодателей:

Для обеспечения возможности лизингового  финансирования наиболее масштабных и  долговременных проектов следует значительно  повысить уровень капитализации  российских лизинговых компаний. Для  этого требуется:

Разрешение включения в собственные  средства лизинговых компаний субординированных  кредитов по аналогии с банками;

Снижение налоговой нагрузки на реинвестирование прибыли;

В будущем возможно введение требований к достаточности уставного капитала.

Государственная финансовая поддержка:

 

Фондирование лизинговых компаний через банки развития

Субсидирование части затрат на оплату процентов по привлеченным кредитам.

Замедление роста рынка, начавшееся в первой половине 2012 года, нарастает  и грозит превратиться в стагнацию (участники рынка в конце 2011 г. предполагали прирост не выше 20% в 2012 г.). В то же время, если на рынке сохранится традиционная сезонность (заключение максимального объема сделок в четвертом квартале), сокращения рынка может и не произойти. Зафиксированное Росстатом увеличение инвестиций в основной капитал в августе-сентябре позволяет надеяться на такое развитие событий. Впрочем, прирост и в этом случае вряд ли будет двузначным. По нашей оценке он составит от около 8%, а объем нового бизнеса –1,4 трлн. руб.

Невысокие темпы прироста рынка  сохраняются и в 2013 году – этому способствуют высокая база роста и нестабильность в европейской экономике, основном потребителе продукции крупнейших российских корпораций.  

В случае пессимистичного сценария - если снижение ставок аренды подвижного состава продолжится - последует  ухудшение динамики рынка и резкое падение качества лизингового портфеля, а прирост нового бизнеса составит менее 10%. Существенным образом изменится бизнес в  железнодорожном транспорте, на протяжении последних лет преимущественно обновлялся парк полувагонов, и в ближайшие годы ожидается постепенное обновление парка специализированного подвижного состава:  цементовозы, цистерны для сжиженных газов и прочие. Лизингодатели подвижного состава, вышедшие на рынок в 2011-2012 годах, впервые могут столкнуться с неплатежами, также  на рынке появятся крупные лоты изъятого парка. Количество компаний на данном рынке будет сокращаться в основном за счет поглощения более крупными игроками.

Оптимистичный сценарий предполагает, что некоторое ускорение инвестиций после торможения в 2012 г., а также стабилизация и даже восстановление цен на ж/д технику будут толкать рынок вверх. Увеличение объема новых сделок составит в этом случае 15-20% (до 1,55-1,7 трлн. руб.).  Темпы роста рынка в 2013 г. будут менее агрессивными, чем раньше, и составят 20-30%, в первую очередь это обусловлено тенденциями в сегменте лизинга железнодорожного подвижного состава, где наблюдается стабилизация спроса. Драйверами роста в 2013 станут автотранспорт, строительная и спецтехника, авиатранспорт, нефтегазовое оборудование. Это связано  с реализацией подписанных в текущем году соглашений в сегменте авиатранспорта, оживлением в строительной отрасли, стабильным развитием нефтегазового сектора.

Оптимистичный сценарий мы считаем  более вероятным. Хотя вопросы с  поиском надежных клиентов и фондирования сделок останутся весьма острыми и в 2014 году, лизинговые компании уже начали адаптироваться к новым условиям.

Заключение

 

Одним из возможных источников ускорения  экономического роста называют сектор малого бизнеса. Лизинг является эффективным  механизмом финансирования этого сектора, который банковская сфера традиционно  обходила стороной. Сейчас все большее  количество лизингодателей в своей  деятельности ориентируется на малые  и средние предприятия. С малым  бизнесом работают не только лизинговые компании, связанные с администрацией регионов, муниципальными банками, федеральными и местными агентствами содействия развитию малого и среднего бизнеса. Результаты опроса, проведенного МФК, показывают, что малые и средние предприятия являются клиентами 78% лизинговых компаний.

Развитая лизинговая отрасль расширит возможности финансирования реального  сектора экономики, будет способствовать росту внутреннего производства, реализации основных средств, а также  расширит выбор механизмов финансирования, доступных российским предприятиям.

Лизинговый бизнес в России осуществляется в сложных условиях. Прежде всего это связано с низким уровнем кредитоспособности предприятий, высокой стоимостью и трудностями получения долгосрочных кредитов. К числу факторов, объективно тормозящих развитие лизинга, также относятся острая нехватка стартового капитала для организации лизинговых компаний; неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, в частности, дефицит услуг по юридической, консультационной и информационной поддержке участников рынка; неблагоприятный (для лизинга) налоговый режим; недостаток квалифицированных кадров для лизинговой деятельности и отсутствие системы их подготовки. В целом масштабы лизинговых операций в России не отвечают реальным потребностям. Между тем лизинг мог бы стать важным фактором преодоления инвестиционного кризиса и модернизации производства.

Количества лизинговых компаний, которые  работают на российском рынке, сегодня явно недостаточно: их как минимум должно быть на порядок больше. Российские компании далеки от того, чтобы использовать все разнообразие лизинговых операций в полной мере.

В России, как и в других странах, лизингодатель сохраняет собственность на арендуемое имущество. Однако процедуры реализации залоговых прав в России сложны и не отработаны. Кредитор не может просто взыскать в свою собственность заложенное имущество, требуются судебное решение и аукционная продажа. Российские банки и лизинговые компании очень редко рассматривают право собственности на лизингуемое имущество как достаточно надежную гарантию своих интересов в лизинговой сделке. Обычно сделки в России заключаются, если в контракте предусмотрены весомые и дублирующие друг друга добавочные меры финансового обеспечения в дополнение к восстановимым правам владения, определенным в Гражданском кодексе РФ.