Лизинг его преимущества и недостатки как формы финансирования инвестиций в малом предпринимательстве

Как и в случае с Инструкцией 110-И, уровнем отсечения, принимаемым  в расчет при определении резервов, должен стать уровень рейтинга «А».

Главным фактором, сдерживающим развитие рынка, стала нехватка надежных клиентов, ставившаяся во главу угла лизингодателями  также в 2010 году. В прошлом году, однако, данный фактор опускался на пятое место. В то же время причины его остроты в 2010 и 2012 гг. различны – два года назад это было улучшение ситуации с ликвидностью у банков, в результате чего лизингодатели получили нехватку качественных клиентов, которым можно было доверить появившиеся ресурсы. В текущем же году ликвидность сжимается, однако темпы падения спроса и числа надежных потенциальных клиентов опережают сокращение ресурсной базы лизингодателей.

Такие факторы, как нехватка у лизинговых компаний  средств достаточной длительности и  достаточного объема, хотя и сместились вниз по значимости (из-за улучшения ликвидности у банков в начале 2012 года), не означают снижение значимости вопросов фондирования. Наоборот, проблема обостряется, но в части роста ставок кредитования и изменений банковского регулирования.

На четвертом месте остались противоречия и недоработки в законодательстве. Основными законодательными недоработками является неопределенность лизинга как инвестиционной деятельности, это глобальное противоречие формы и содержания. По своей сути лизинг - финансирование под залог имущества с оставлением права собственности у залогодержателя. Однако, в правовом поле это до сих пор аренда, со всеми вытекающими последствиями. Созданное же судебное пространство для злоупотреблений заставляет собственников выходить из бизнеса, так как право собственности лизингодателя не защищено, суммы полученных платежей оспоримы, а убытки недоказуемы именно в силу действующей юридически некорректной трактовки продукта.

На пятое место с восьмого поднялся фактор недостаточно высокого спроса на лизинг со стороны клиентов.

Тройка  лидеров рынка по объему новых  сделок за 9 мес. 2012 года – «ВЭБ-Лизинг», «ВТБ-Лизинг» и «Сбербанк Лизинг». В сумме на данные компании пришлось около 40% объема новых сделок (за 9 мес. 2011 г. доля первой тройки  составляла около 47%). Крупнейшей лизинговой компанией России по сумме полученных платежей стала компания «ВТБ-Лизинг».

 

      Таблица 2.3 - Структура рынка по предметам лизинга

Предметы лизинга	Доля в новом бизнесе  за 9 мес. 2012, %	Доля в новом бизнесе  за 9 мес. 2011, %	Прирост (+) или сокращение (-) объема сегмента, %	Доля сегмента в лизинговом портфеле на 01.10.12, %
1	2	3	4	5
Железнодорожная техника	54,0	53,43	6,0	57,29
Грузовой автотранспорт*	10,3	8,34	29,5	5,27
Легковые автомобили	8,26	6,27	38,2	3,46
Энергетическое оборудование	4,1	0,84	412,0	3,12
Строительная техника, вкл. строительную спецтехнику на колесах	3,5	4,2	-12,6	2,36
Авиационный транспорт (самолеты, вертолеты)	3,0	7,4	-57,5	10,50
Дорожно-строительная техника	3,0	2,94	7,0	2,25
Оборудование для нефтедобычи  и переработки	2,3	1,35	78,7	2,56
Машиностроительное, металлообрабатывающее  оборудование	1,44	1,5	0,7	1,65
Автобусы и микроавтобусы	1,4	1,54	-4,6	1,05
Оборудование для добычи прочих полезных ископаемых (кроме  нефти и газа)	1,25	1,33	-1,4	1,63
Здания и сооружения	0,8	2,94	-71,5	2,03

 

Продолжение таблицы 2.3

1	2	3	4	5
Оборудование для производства химических изделий, пластмасс	0,7	0,34	116,0	0,69
Оборудование для пищевой  промышленности, вкл. холодильное	0,7	0,45	63,2	0,52
Суда (морские и речные)	0,6	1,06	-40,6	1,74
Погрузчики и складское  оборудование	0,6	0,62	1,5	0,38
Сельскохозяйственная техника**	0,36	0,52	-27,4	0,30
Лесозаготовительное оборудование и лесовозы	0,25	0,25	4,9	0,17
Металлургическое оборудование	0,2	0,52	-59,7	0,26
Полиграфическое оборудование	0,2	0,29	-27,7	0,41
Деревообрабатывающее оборудование	0,2	0,14	49,8	0,26
Оборудование для ЖКХ	0,2	0,29	-27,7	0,09
Упаковочное оборудование и  оборудование для производства тары	0,14	0,17	-13,6	0,18
Геологоразведочная техника	0,1	0,07	49,8	0,08
Торговое оборудование	0,1	0,11	-4,6	0,09
Оборудование для авиационной  отрасли	0,06	0,11	-42,8	0,08
Авторемонтное и автосервисное оборудование	0,06	0,07	-10,1	0,03
Медицинская техника и  фармацевтическое оборудование	0,05	0,04	31,1	0,04

Продолжение таблицы 2.3

Телекоммуникационное оборудование	0,04	0,32	-86,9		0,14
Оборудование для производства бумаги и картона	0,03	0,004	686,7		0,02
Оборудование для развлекательных  мероприятий	0,03	0,03	4,9		0,02
Оборудование для газодобычи и переработки	0,02	0,32	-93,4		0,01
Оборудование для ресторанов	0,02	0,01	109,8		0,01
Компьютеры и оргтехника	0,02	0,07	-70,0		0,02
Текстильное и швейное  оборудование	0,01	0,01	4,9	0,01
Оборудование для спорта и фитнес-центров	0,01	0,01	4,9	0,005
Мебель и офисное оборудование	0,01	0,01	4,9	0,005
Банковское оборудование	0	0,003	-100,0	0,001
прочее оборудование	2,0	2,12	х	1,27

 

^* – без учета данных компании «Скания Лизинг» и «ВФС Восток»

^** – без учета данных компании «Росагролизинг»

 

 2.2 Оценка лизинговых продуктов на финансовом рынке Краснодарского края

 

Сегодня перед многими российскими  компаниями (особенно это касается предприятий малого и среднего бизнеса) стоит проблема поиска и привлечения инвестиций для дальнейшего развития. Частично данная потребность компенсируется за счет кредитования. Однако не секрет, что возможности взять кредит у некрупных предприятий весьма ограничены. В данной ситуации лизинг - один из наиболее эффективных способов финансирования развития предприятия.

Краснодарский рынок лизинговых услуг  многие специалисты и сейчас считают  одним из наиболее развитых в России. Здесь представлены практически все федеральные и иностранные лизинговые компании. Обусловлено это тем, что на территории Краснодарского края доля малых и средних предприятий — основных потребителей лизинговой услуги — в среднем выше, чем в целом в России. Сельское хозяйство и торговля предполагают более низкий барьер для входа на рынок. В результате этого растет и количество небольших предприятий, нуждающихся в приобретении основных фондов. Особенно теперь, когда лизинг становится едва ли не единственной возможностью получить финансирование. 

Одна из крупнейших лизинговых компаний, действующих в Краснодарском крае и в частности в г. Сочи это ОАО «ВЭБ-лизинг». Компания была  создана в 2003 году. С июля 2008 года входит в Группу Внешэкономбанка

Основными направлениями  деятельности Компании являются:

1. лизинг высокотехнологического оборудования;
2. лизинг подвижного состава;
3. лизинг авиационной техники и агрегатов;
4. лизинг морских и речных судов;
5. лизинг автомобилей и спец. техники.

По результатам 2011 года ВЭБ-лизинг стал лидером отрасли по показателям объема нового бизнеса и чистого лизингового портфеля, сохранив лидерство в ключевых капиталоемких сегментах – лизинге авиатранспорта, железнодорожного подвижного состава, морских и речных судов 
В рейтинге лизинговых компаний рейтингового агентства Эксперт РА по итогам 9-ти месяцев 2011 года ОАО «ВЭБ-лизинг» является лидером, как по объему нового бизнеса, так и по совокупному объему лизингового портфеля.  

В настоящее время продуктовое  предложение лизингового бизнеса  развивается в двух направлениях:

1. Корпоративный лизинг: для корпоративных клиентов планируется развивать комплексные отраслевые решения с индивидуальной настройкой. Наличие индивидуальных настроек позволяет максимально учесть потребности клиентов, предлагая им современные и инновационные лизинговые решения. В рамках корпоративного лизинга финансируется приобретение вагонов, авиатехники, оборудования и автопарков.
2. Розничный лизинг: для предприятий малого и среднего бизнеса  предлагается широкий спектр доступных и удобных в обслуживании лизинговых программ на приобретение легкового, коммерческого автотранспорта и спецтехники.

Рекордным по объему нового бизнеса в лизинговой отрасли  стал 2011 год. Три основных параметра  развития рынка - объем полученных лизинговых платежей, объем профинансированных средств и объем нового бизнеса - говорят, что рынок лизинга находится  на подъеме, несмотря на проблемы с  фондированием и достаточно сложную  ситуацию в экономике. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Стратегия лизинга в России и перспективы его развития

 

3.1. Проблемы развития  лизинга

 

К числу основных проблем, тормозящих развитие лизинга, специалисты относят следующие:

– высокий уровень процентных ставок; процентные ставки по кредитам намного превышают норму средней прибыли в промышленности, строительстве и сельском хозяйстве;

– нехватка стартового капитала и  финансовая слабость лизинговых компаний, которые во многом зависят от банков-учредителей и используются часто лишь как форма кредитования предприятий;

– двойное обложение налогом  на добавленную стоимость; по существующему порядку НДС взимается за приобретаемое лизингодате – лем оборудование и, кроме того, НДС дополнительно начисляется на лизинговые платежи;

– недостаточное понимание сущности лизинга, его достоинств как потенциальными лизингодателями, так и предпринимателями — потенциальными лизингополучателями;

– отсутствие инфраструктуры лизингового  рынка, сети лизинговых компаний, консалтинговых фирм, которые обслуживали бы всех участников рынка;

– отсутствие системы информационного  обеспечения лизинга, которая обеспечивала бы постоянной и доступной информацией о предложениях лизинговых услуг;

–  недостаточная квалификация и нехватка опытных кадров для  лизинговых компаний;

– высокая стоимость национальных кредитных ресурсов;

– неблагоприятные условия налогового, таможенного и валютного законодательства, не позволяющие в короткие сроки получить лизинговое имущество обратно при расторжении сделки; это заставляет лизингодателей ужесточать требования по обеспечению сделки, что практически исключает малый бизнес из потребителей лизинговых услуг;

– отсутствие вторичного рынка оборудования;

– необходимость залога и крупного аванса;

– проблемы с определением кредитоспособности партнеров.

Без решения перечисленных  проблем трудно рассчитывать на успешную работу лизинговых компаний и развитие внутреннего российского рынка  лизинговых услуг.