Ликвидность имущества

Произошло уменьшение доли оборотных  активов, но только за счет увеличения доли внеоборотных активов, которые, в  свою очередь, увеличились из-за переоценки основных фондов, то есть это не сказалось на процессе производства.

Большая часть оборотных средств  покрылась за счет собственных оборотных  средств, что свидетельствует о  финансовой устойчивости и независимости  предприятия.

По пассиву структура имущества  предприятия благоприятна так как доля собственных средств больше доли заемных средств, таким образом предприятие работает в основном на собственных средствах. однако

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Для оценки наличия ликвидных средств  у предприятия необходимо построить баланс ликвидности и проанализировать его, а также рассчитать коэффициенты ликвидности. В балансе ликвидности сопоставляются группы активов и пассивов предприятия.

Существуют следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы: касса, расчетные счета, прочие счета в банках.

А2 — быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (платежи  по который ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочные  финансовые вложения.

А3 — медленно реализуемые активы — статьи второго раздела актива: запасы, прочие оборотные активы.

А4 — трудно реализуемые активы — статьи первого раздела баланса: нематериальные активы, незавершенное  строительство, долгосрочные финансовые отношения, прочие внеоборотные активы и дебиторская задолженность ( платежи  по которым ожидаются более чем через 12  месяцев после отчетной даты).

П1- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П2- краткосрочные пассивы: краткосрочные  заемные средства и прочие краткосрочные  обязательства.

П3- долгосрочные пассивы — статьи IV и V раздела баланса: долгосрочные заемные средства, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

П4- постоянные пассивы III раздела баланса «Капитал и резервы».

Данные берутся из аналитического баланса-нетто.

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1. Наиболее ликвидные активы (А1) с.260	51	263	1. Наиболее срочные обстоятельства (П1) с.620	564	453	-513	-190
2. Быстро реализуемые активы (А2) с.240+с.250-с.252-с.244	756	1182	2. Краткосрочные пассивы (П2) с.610+с.660	2544	2814	-1788	-1632
3. Медленно реализуемые активы (А3) с.210+с.220+с.270	7366	6876	3. Долгосрочные пассивы (П3) с.590+с.630+с.640+с.650	533	935	6833	5941
4. Трудно реализуемые активы (А4)	10271	11635	4. Постоянные пассивы (П4) с.490-с.252-с.244	14762	15754	-4491	-4119
БАЛАНС	18444	19956	БАЛАНС	18444	19956	0	0

 

Анализ ликвидности предприятия

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4=<П4.

На начало отчетного периода  соотношение сгруппированных активов  и пассивов

выглядело следующим образом: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4; на  конец года эти соотношения не изменились:  А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4. Таким образом, можно сделать вывод, что ни на начало года, на на конец года баланс не является абсолютно ликвидным.

1. В отчетном периоде на предприятии  наблюдается рост наиболее ликвидных  активов с 51 тыс. руб. на начало года до 263 тыс. руб. на конец года и уменьшение наиболее срочных обязательств с 564 тыс. руб. на начало года до 453 тыс. руб. на конец года.

2. Ожидания поступлений от дебиторов  за отгруженные товары и выполненные  работы меньше величины краткосрочных пассивов на начало года 1788 тыс. руб., на конец года на 1632 тыс. руб. Произошел рост за отчетный период как быстро реализуемых активов — с 756 тыс. руб. до 1182 тыс. руб., так и краткосрочные пассивов — с 2544 тыс. руб. до 2814 тыс. руб. Несмотря на некоторые снижения платежного недостатка, это свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться в ближайшее время по срочным обязательствам.

-медленно реализуемые активы  на начало года составили 7366 тыс. руб., на конец года уменьшились  до 6876 тыс. руб., а долгосрочные пассивы увеличились с 533 тыс. руб. на начало года до 935 тыс. руб. на конец года. Величина платежного излишка составила на начало года 6833 тыс. руб., а на конец года 5941 тыс. руб. Таким образом платежный излишек по данной группе покрывает платежный недостаток по предыдущим двум. Однако в реальной ситуации этот платежный излишек может не обеспечить наиболее срочные и краткосрочные обязательства предприятия, т. к. медленно реализуемые активы не могут заменить более ликвидные.

 

3. Найдем показатели текущей и перспективной ликвидности по формулам:

Текущая ликвидность = (А1+А2)-(П1+П2)

Расчет:

Текущая ликвидность на начало года = (51 +756)-(564+2544) = -2301

Текущая ликвидность на конец года = (263+1182)-(453+2814)= -1822

Следовательно и на начало и на конец года на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени существует вероятность того, что предприятие может не ответить по своим обязательствам, хотя увеличение показателей текущей ликвидности с -2301 тыс. руб. до -1822 тыс. руб. является положительной тенденцией.

 

Перспективная ликвидность = А3-П3

Расчет:

Перспективная ликвидность на начало года = 7366-533 = 6833

Перспективная ликвидность на конец  года = 6876-935 = 5941

Несмотря на снижение этого показателя за отчетный период, баланс будущих поступлений и платежей предприятия показывает, что оно является платежеспособным, и может ответить по своим обязательствам за счет будущих поступлений.

Сопоставим наиболее ликвидные  активы с менее ликвидными.

А1+А2+А3      А4

нач. года   51+756+7366  < 10271

кон. года  263+1182+6876  < 11635

Ликвидные активы и на начало года и на конец года меньше неликвидных  активов, это может свидетельствовать  о задержке платежей по текущим операциям, соответственно это снижает ликвидность  баланса.

Таким образом, баланс предприятия ликвиден по 3 и 4 группам, то есть у предприятия есть возможность рассчитаться по своим обязательствам за счет будущих поступлений и стабилизировать свое финансовое положение. Но это не дает полной гарантии, так как, например, запасы могут быть трудно реализуемыми. Можно рекомендовать предприятию принять необходимые меры по реализации части медленно реализуемых активов, или привлечь денежные средства со стороны для расчетов, или отодвинуть сроки погашения краткосрочных долгов. Для более точной оценки необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности.

 

Маневренность собственных  оборотных средств = А1/ с.290-с.244-с.230- с.690

Расчет:

Маневренность собственных  оборотных средств на начало года = 51/8273-0-100-3149 = 51/5024 = 0,01

Маневренность собственных оборотных средств на конец года = 263/8431-0-110-3267 =

263/5054 = 0,05

 

Коэффициент текущей  ликвидности = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Расчет:

Коэффициент текущей  ликвидности на начало года = (51+756+7366)/(564+2544) = 8173/3108 = 2,62

Коэффициент текущей ликвидности на конец года = (263+1182+6876)/(453+2814) = 8321/3267 = 2,54

 

Коэффициент быстрой  ликвидности = (А1+А2)/(П1+П2)

Расчет:

Коэффициент быстрой  ликвидности на начало года = (51+756)/(564+2544) = 807/3108 = 0,25

Коэффициент быстрой  ликвидности на конец года = (263+1182)/(453+2814) = 1445/3267 = 0,44

 

Коэффициент абсолютной ликвидности = (А1)/(П1+П2)

Расчет:

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года = 51/(564+2544) = 51/3108 =0,01

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года = 263/(453+2814) = 263/3267 =0,08

 

Доля оборотных средств  в активах = оборотные активы/всего  хоз. средств = итог раздела 1. Оборотные  активы баланса-нетто / итог баланса  нетто = (А1+А2+А3)/(А1+А2+А3+А4)

Расчет:

Доля оборотных средств  в активах на начало года = 8173/18444 = 0,44

Доля оборотных средств  в активах на начало года = 8321/19956 =0,41

 

Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме = (П4-А4)/(А1+А2+А3)

Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме на начало года = (14762-10271)/(51+756+7366) = 4491/8173 = 0,54

Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме на конец года = (15754-11635)/(263+1182+6876) = 4119/8321 = 0,50

Оценка показателей  ликвидности

 

Показатели ликвидности	НГ	КГ	Отклонение КГ-НГ	Норматив
1. Собственные оборотные средства	5124	5164	40	-
2. Маневренность собственных оборотных  средств	0,01	0,05	0,04	От 0 до 1
3. Коэффициент текущей ликвидности	2,62	2,54	-0,08	>=2
4. Коэффициент быстрой ликвидности	0,25	0,44	0,19	0,7-0,8
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,08	0,07	>=0,2
6. Доля оборотных средств в  активах	0,44	0,41	-0,03	>=0,3
7. Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме	0,54	0,50	-0,04	>=0,1

 

1. Рост показателя собственных оборотных средств на 40 тыс. руб. с 5124 тыс. руб на начало года до 5164 тыс. руб. на конец года является положительной тенденцией. На конец года 5164 тыс. руб. оборотных средств из 8321 тыс руб. профинансированы за счет собственных источников, то есть на 59%.

2. Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств увеличился на 0,04 и составил на конец года 0,05 — это положительное явление. Однако его значение мало, то есть только 0,05 часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы.

3. Коэффициент текущей ликвидности  на начало года составил 2,62, а на конец года 2,54. в конце года 2,54 часть текущих обязательств можно погасить используя оборотные средства. Налицо снижение данного коэффициента на 0,08. Желательно, чтобы этот коэффициент  был выше, для чего необходимо анализировать отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

4. Коэффициент быстрой ликвидности  на начало года составлял 0,25, а на конец года 0,44, при норме  не ниже 0,7-0,8 (рост составил 0,19). Значит, в конце года только половина  краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, средств ценных бумаг, а также снижению дебиторской задолженности.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности  на начало года составил 0,01, а  на конец года 0,08. Несмотря на  рост, значение еще ниже нормативного, то есть >=2. На конец года только 0,08 краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств, что является низким уровнем. Правда, здесь необходимо учитывать инфляцию, ведь при быстрых темпах ее роста допускается снижение коэффициента до 0,03-0,08.

6. Доля оборотных средств в  активах в течении года уменьшилась  на 0,03. На начало года 0,44, в на  конец года 0,41. Однако сильно зависит  от отраслевой принадлежности  предприятия.

7. Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме уменьшилась на 0,04. На начало года она составляла 0,54, а на конец года 0,50. Однако, она выше минимально допустимого значения на 0,40. Около половины оборотных средств на предприятии финансируется за счет собственных источников. Это положительная тенденция, характеризующая финансовую устойчивость предприятия.

 

 

 

 

 

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ

 

1. Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

 

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.

 

Коэффициент финансовой независимости  = с.490/с.700

Расчет:

Коэффициент финансовой независимости на начало года = 14762/18444 = 0,80

Коэффициент финансовой независимости на конец года = 15754 /19956 = 0,78

 

Коэффициент структуры  заемного капитала= с.590/с.690

Расчет:

Коэффициент структуры  заемного капитала на начало года = 533/3149 = 0,16

Коэффициент структуры  заемного капитала на конец года = 935/3267 = 0,28

 

Коэффициент финансовой устойчивости = (с.490+с.590)/с.300

Расчет:

Коэффициент финансовой устойчивости на начало года = (14762+533)/18444 = 15295/18444 = 0,82