Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности и состояния организации

6. Коэффициент срочности заёмных средств – показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине заёмных источников.

Кс = итог по разделу IV/(итог по разделу IV + итог по разделу V)

Кс _нп = 1100370/(1100370+74245) = 0,9368

Кс _кп = 1329131/(1329131+154628) = 0,8958

За отчётный период доля долгосрочных обязательств немного  уменьшилась, но незначительно и  на конец отчётного периода составила 89,58%.

7. Коэффициент заимствования при формировании оборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт заёмных источников.

Кз = (итог по разделу I – итог по разделу III)/итог по разделу I

Кз _нп = (405699-(-593089))/405699 = 2,4619

Кз _кп = (404260-(-625541))/404260 = 2,5474

8. Коэффициент долгосрочного финансирования внеоборотных активов – показывает, какая часть внеоборотных активов сформирована за счёт долгосрочных обязательств.

Кд.ф.в.а. = итог по разделу IV/итог по разделу I

Кд.ф.в.а. _нп = 1100370/405699 = 2,7123

Кд.ф.в.а. _кп = 1329131/404260 = 3,2878

Вывод: Предприятие является финансово зависимым от внешних  заёмных источников, так как собственных  средств у него нет вовсе.

 

4. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия

Второй метод абсолютных показателей заключается в определении  типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат и расчета  группы показателей:

1) наличие собственных  оборотных средств (СОС) – определяется  как разность собственных источников  и внеоборотных активов;

2) функционирующий капитал  (ФК) – определяется как разность собственных источников с учетом долгосрочных заемных средств и внеоборотных активов;

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) – определяется как разность собственных источников с учетом привлеченных кредитов и займов и внеоборотных активов.

На основании полученных показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости по формуле:

S (ф) = 1, если Ф>0; 0, если Ф<0;

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ф^с = СОС - З;

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат:

Ф^т = ФК - З;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат:

Ф^о = ВИ - З;

Где З – общая величина запасов.

Таблица 6.4.

Анализ финансовой устойчивости организации

Показатели	на 31.12.2011	на 31.12.2010
1. Внеоборотные активы	404260	405699
2. Собственный капитал	-625541	-59309
3. Долгосрочные обязательства	1324691	1099537
4. Краткосрочные кредиты	17509
5. Запасы	44448	13734
6. Величина долгосрочных  источников	699150	1040228
7. Всего источников	716659	1040228
8. Излишек (недостаток) собственного  капитала	-1074249	-478742
9. Излишек (недостаток) функционирующего            капитала	250442	620795
10. Излишек всего источников	267951	620795
11. Тип финансовой устойчивости	0;1;1	0;1;1

 

Вывод: Таким образом, на основании таблицы 6.4. можно сделать вывод, что у предприятия нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платёжеспособность.

В течение отчётного периода  имеет место недостаток собственного капитала, правда на конец периода  происходит его уменьшение. Так как  величину величину функционирующего капитала и общую величину источников формирования запасов и затрат мы рассчитываем с учётом долгосрочных заёмных средств, то мы можем наблюдать положительное  их значение.

 

5. Анализ показателей ликвидности предприятия и его баланса

Платежеспособность предприятия  – важнейшая характеристика финансового  состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и  в полном объеме оплачивать краткосрочные бязательства. Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активов характеризуется временем, необходимым для превращения в денежные средства.

По степени ликвидности  оборотные активы подразделяются на три группы:

1. Наименее ликвидные активы (запасы)

2. Средней степенью ликвидности (краткосрочная дебиторская задолженность)

3. Наиболее ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства)

Оценка ликвидности производится по следующим показателям:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (покрытия) – показывает, ка-кую часть краткосрочных обязательств предприятие может реально погасить в ближайшее время:

Ка.л.=(стр.240+стр.250)/(стр.510+стр.520+стр.550) ≥ 0,2-0,25;

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) – отражает прогнозируемые платёжеспособные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами:

Ккр.л.=(стр.240+стр.250+стр.230)/(стр.510+стр.520+стр.550) ≥ 0,7-0,8;

3. Коэффициент текущей ликвидности – показывает, сколько ликвидных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств:

Кт.л. =II раздел/(стр.510+стр.520+стр.550) 2 ≥ Кт.л. ≥ 1

Таблица 6.5.

Динамика показателей  ликвидности

Показатели	2010	2011
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1429	0,01907
Коэффициент критической  ликвидности	2,20332	2,63354
Коэффициент текущей ликвидности	8,46164	5,58652

 

Вывод: Как видно из таблицы 6.5., платёжеспособность предприятия на конец периода считается хорошо обеспеченной, т.к. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 5,59 руб. ликвидных активов. Но, правда, только 2% обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчётной даты, поэтому абсолютную платёжеспособность мы не можем признать обеспеченной. С помощью дебиторской задолженности и денежных средств предприятие может оплатить 263,35% обязательств.

На начало периода картина  немного отличается. Платёжеспособность предприятия так же считается  хорошо обеспеченной, т.к. на каждый рубль  краткосрочных обязательств приходится 8,46 руб. ликвидных активов. 14,29% обязательств на начало периода предприятие могло  оплатить немедленно после отчётной даты, что было ближе к нормативному значению, нежели этот показатель на конец  периода. С помощью дебиторской  задолженности и денежных средств  предприятие могло оплатить 220,33% обязательств.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях рынка в связи с  усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Показатели ликвидности  характеризуют способность предприятия  выполнять свои обязательства, используя  свои активы.

Сопоставляя наиболее ликвидные  и быстрореализуемые активы с  наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами, можно  выявить текущую ликвидность, а  медленнореализуемые активы с долгосрочными пассивами – перспективную ликвидность.

Группировка активов и  пассивов

Актив (группировка по степени  ликвидности)	Пассив (группировка по степени  срочности)
А1 Наиболее ликвидные активы (денежные средства и КФВ)	П1наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)
А2 Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные и прочие краткосрочные пассивы)
А3 Медленнореализуемые активы (запасы, НДС и прочие оборотные  активы)	П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, а  также доходы будущих периодов, резерв предстоящих расходов)
А4 Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	П4 Постоянные пассивы (Источники собственных средств)

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения:

1) А1≥П1

2) А2≥П2

3) А3≥П3

4) А4≤П4,

Таблица 6.6.

Анализ ликвидности баланса

Активы	на 31.12. 2010	на 31.12. 2011	Пассивы	на 31.12. 2010	на 31.12. 2011	плат.спос.(излиш. / недос.)
						2010	2011
А1	9765	2930	П1	68725	136114	-58960	-133184
А2	141658	401642	П2		17509	141658	384133
А3	24404	49386	П3	1099537	1324691	-1075133	-1275305
А4	405699	404260	П4	-593089	-625541	998788	1029801

 

Мы получаем следующие  соотношения:

На начало года:     На конец года:    А1≤П1      А1≤П1

А2≥П2      А2≥П2

А3≤П3      А3≤П3 

А4≥П4      А4≥П4

Вывод: Как видно из таблицы 6.6. у нас выполняется только второе неравенство. Это говорит нам о плохой текущей ликвидности предприятия и о том, что дальнейших перспектив ликвидности не ожидается. Можно говорить только о текущей ликвидности, т.е. дебиторская задолженность и денежные средства могут покрыть краткосрочные займы.

 

6. Комплексная оценка финансово-хозяйственной  деятельности и состояния организации

Заключительным направлением  исследования финансового состояния  организации является определение  того факта, можно ли в целом считать деятельность организации лучше, чем в предыдущем году или нет. Для такой обобщенной интегральной оценки экономической динамики  хозяйствующего субъекта используется метод нормативной системы значений показателей, который предполагает формирование эталонной динамики состояния субъекта.

В данном методе динамика каждого  показателя определяется как темп его роста. Нормативная система значений показателей, таким образом, представляет собой эталонную динамику состояния предприятия, понимаемую как наилучшее распределение всех показателей, характеризующих это состояние, по темпам их роста.

Таблица 6.6.

Комплексная оценка финансового  состояния

Наименование показателя	За 2010 год	За 2011 год	Iотч/баз	Фактические ранги	Присвоенный ранг
Чистая прибыль	-244283	-32452	0,132845921	7	1
Прибыль от продаж	-213447	-40814	0,191213744	6	2
Выручка от продаж	752700	600201	0,797397369	5	3
Сумма имущества организации	584882	719872	1,230798691	3	4
Средняя величина заемных  средств за период	1055830	1329187	1,258903071	2	5
Средняя величина краткосрочной  кредиторской задолженности	122899,5	102419,5	0,833359778	4	6
Средняя величина дебиторской  задолженности	153971	271650	1,764293276	1	7