Инвентаризация имущества и финансовых обязательств

Краткосрочные пассивы П2:

¾        краткосрочные займы и кредиты;

¾        прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П 2 = строка 610.

Долгосрочные пассивы  П3:

¾        долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

П 3 = строка 590.

Постоянные пассивы П4:

¾        статьи раздела III баланса "Капитал и резервы";

¾        отдельные статьи раздела V баланса "Краткосрочные обязательства", не вошедшие в предыдущие группы;

¾        доходы будущих периодов;

¾        резервы предстоящих расходов.

П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают  его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и  ее платежеспособности можно определить на основе ликвидности баланса.

На первой стадии анализа  указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при  условии следующих соотношений  групп активов и обязательств:

А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

При этом, если выполнены  три следующие условия:

А 1>П1; А₂>П₂; А₃>П3,

т.е. текущие активы превышают  внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и  последнее неравенство:

А4 ≤ П4,

которое подтверждает наличие  у организации собственных оборотных  средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о  нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как  компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее  ликвидные активы не могут заменить более ликвидные .    

 Сравнение наиболее  ликвидных и быстро реализуемых  активов с наиболее срочными  обязательствами и краткосрочными  пассивами показывает текущую  ликвидность, т.е. платежеспособность  или неплатежеспособность организации  в ближайшее к моменту проведения  анализа время. Сравнение медленно  реализуемых активов с долгосрочными  обязательствами показывает перспективную  ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности  организации.

Вторая стадия анализа  — расчет финансовых коэффициентов  ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления  отдельных групп активов с  краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных  активов к сумме наиболее срочных  обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности  и краткосрочных кредитов):

К_ал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) / (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660) = А1 / (П1 + П2),

где Д — денежные средства;

ЦБ — краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;

К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;

3 — краткосрочные заемные  средства, тыс. руб.; 

Нормальное ограничение  — Кал = 0,2—0,5.

Коэффициент показывает, какая  часть текущей задолженности  может быть погашена в ближайшее  к моменту составления баланса  время, что является одним из условий  платежеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный  диапазон, что в случае поддержания  остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения  равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся  краткосрочная задолженность может  быть погашена за 2-5 дней. Следующим  коэффициентом является коэффициент  критической ликвидности (или промежуточный  коэффициент покрытия) — он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных  обязательств организации.

В этом случае к сумме  активов, используемых для погашения  краткосрочных обязательств, добавляют  краткосрочную дебиторскую задолженность  и определяют либо возможность полного  покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в  данной ситуации.

Коэффициент критической  ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого коэффициента ≈0,8.

Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 — строка 230) / (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (А1 + А2) / (П1 + П2),

На заключительном этапе  анализа рассчитывают коэффициент  текущей ликвидности (или коэффициент  покрытия), который определяется как  отношение всех оборотных средств  текущих активов — (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты (строка 230) к текущим  обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).

 

Ктл = Та/ Т_о = (2 разд.бал. - строка 220 — строка 230) / (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660) = (А1 + А2 + строка 210) / /(П1 + П2),

где Т_а - текущие активы;

Т_о — текущие обязательства.

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей  ликвидности показывает, в какой  степени текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. Он характеризует  платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой  продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 2.

Выполнение этого норматива  организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных  средств. Превышение установленного норматива  свидетельствует о том, что организация  располагает достаточным объемом  свободных ресурсов, формируемых  за счет собственных источников. С  точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных  средств является наиболее предпочтительным.

Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной  степени ликвидности активов  и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения  кредиторов.

Учитывая, что в состав текущих активов входит дебиторская  задолженность, часть из которой  может быть сомнительной, а в составе  запасов товарно-материальных ценностей  могут быть неликвиды (о чем было сказано выше), в процессе анализа  необходимо рассмотреть структуру  активов и провести их ранжирование по степени ликвидности. Знаменатель  коэффициента (краткосрочные обязательства) также может быть структурирован по срокам погашения .

Итак, цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности и платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

. 

1. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий). (Учебник)  (2006, 352с.)  
2. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. (Учебное пособие) (2005, 415с.)
3. Ковалев В.В ,Ковалев Вит.В   Финансы организаций  .Учебник .2006
4. Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2009. - № 2. – С.105-113.
5. Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2009 - 668 с.
6. Савицкая Г.В. Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства. – М.: ИнфраМ, 2010 г.