Холдинговые структуры в России

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ……...……………………………………………………………..   3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕОСНОВЫ СТАНОВЛЕНИЯИ РАЗВИТИЯ ХОЛДИНГОВЫХСТРУКТУР В РОССИИ.
1. Основные понятия и задачи холдинговых структур в России …..  5
2. Сущность и развитие холдинговых структур ……………………..10
3. Правовое регулирование деятельности холдингов в РФ ……...13
2. ПРАКТИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИБАНКОВСКИХ ГРУПП В РОССИИ.
1. Особенности деятельности банковских групп в Российской Федерации …………………………………………………...........18
2. Внутренний и внешний надзор за деятельностью банковских групп РФ …………………………………………………….…….22
3. Особенности осуществления надзора за деятельностью участников банковской группы ……………………….………...23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………...……………………………….31

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………...33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Особенностью развития банковской системы на современном этапе является создание банковских холдингов и банковских групп как институтов, способствующих расширению и повышению эффективности банковского бизнеса, росту конкурентоспособности, позволяющих структурировать бизнес, расширяющих возможности выхода на международные финансовые рынки.

Опыт индустриально развитых стран свидетельствует о том, что в банковском секторе происходит консолидация активов, основанная на сделках слияния и поглощения банков, в том числе с участием небанковских организаций. Процесс слияния и поглощения становится важным фактором экономического роста банковского сектора. Тенденция укрупнения банковского бизнеса и консолидации активов имеет место и в России.

Так, для банковской системы Российской Федерации период 2005-2009 гг. характеризуется увеличением числа банковских групп и банковских холдингов. По состоянию на 1 января 2010 года на территории Российской Федерации действуют 165 банковских групп и 32 банковских холдинга, темп роста за анализируемый период составил 118%.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем что, рост числа банковских групп и банковских холдингов в результате слияния российских банков, а также их объединения с западными банковскими группами создает предпосылки увеличения концентрации активов в банковском секторе страны.

На 1 января 2010 года на долю 255 кредитных организаций, входящих в состав банковских групп и банковских холдингов, приходится 87% совокупных активов российского банковского сектора.

Вместе с тем, создание крупных финансовых групп, с одной стороны, может расширять возможности банковского бизнеса, способствовать росту конкурентоспособности, с другой, приводить к усилению действия рискообразующих факторов, что обуславливает необходимость построения системы эффективного надзора за деятельностью участников банковских групп и банковских холдингов, основанной на анализе совокупных рисков банковских групп, их перераспределения, определения степени и последствий взаимного влияния участников банковской группы, банковского холдинга друг на друга.

Целью курсовой работы является исследование, изучение и развитие банковских групп и холдингов в России.

Исходя из поставленной цели курсовой работы можно определить следующие задачи:

• Изучить основные понятия и задачи холдинговых структур в России.
• Рассмотреть сущность и развитие холдинговых структур.
• Изучить правовое регулирование деятельности холдингов в РФ.
• Определить практические особенности осуществления деятельности банковских групп в России.
• Рассмотреть внутренний и внешний надзор за деятельностью банковских групп в РФ.
• Изучить особенности осуществления надзора за деятельностью участников банковской группы.

Предметом исследования являются банковские группы и холдинговые предприятия.

Объектом исследования являются процесс становления и развития холдинговых структур в России.

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР В РОССИИ

1. Основные понятия и задачи холдинговых структур в России

 

В России возможность создания холдинговых структур впервые была закреплена в Законе РФ №1531-1 «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации» от 3 июля 1991 года. [1] Холдинги могли образовываться на базе предприятий, входящих в объединение (ассоциацию, концерн) или находящиеся в ведении органов государственного управления и местной администрации с согласия антимонопольных органов. Холдинговые компании, создаваемые в рамках приватизационного законодательства, были попыткой сохранить технологические и кооперационные связи, существовавшие в крупных производственно-хозяйственных комплексах.

Холдинг - это объединение коммерческих организаций (участников холдинга), в котором одна из коммерческих организаций или физическое лицо (не является участником холдинга, но управляет им) оказывают влияние на решения, принимаемые участниками холдинга на основании владения 25% и более долей в уставном фонде (простых акций) либо обладания статусом собственника имущества унитарного предприятия.

Корпорации холдингового типа с долей государственного участия сложились в России преимущественно в отраслях, относящихся к естественным монополиям, либо к немонополизированным отраслям, в которых утрата государственного контроля была нежелательна по соображениям стратегического характера.

В основе выделения холдинговых компаний как самостоятельного вида предпринимательского объединения лежат отношения контроля, экономической субординации и зависимости между основным (преобладающим) и дочерними (зависимыми) хозяйственными обществами.

Холдинговой  компанией (холдингом)  признаётся  предприятие, в  состав  активов  которого  входят  контрольные  пакеты  акций  других  предприятий, причём  дочернее  предприятие  независимо  от  размера  пакета  его  акций,  принадлежащего  холдинговой  компании, не  может  владеть  акциями  холдинговой  компании  в  какой  бы  то  ни  было  форме.

Контрольный пакет акций - основная форма участия в капитале предприятия, обеспечивающая безусловное право принятия или отклонения определенных решений на общем собрании акционеров, пайщиков и органов управления. Механизм контрольного пакета акций дает холдинговой компании право голоса, благодаря чему она получает возможность проводить единую политику и осуществлять единый контроль над соблюдением интересов больших конгломератов (корпораций, концернов, трестов) или ускорять процесс диверсификации. (Диверсификация - одновременное развитие многих, не связанных друг с другом видов производства, расширение ассортимента производимых изделий.)

Таким образом, холдинговая компания - вершина пирамиды, составленной из дочерних компаний (их контрольные пакеты акций входят в состав активов холдинговой компании). В Российской Федерации холдинговые компании и их дочерние предприятия создаются только в форме акционерных обществ открытого типа. В соответствии с законодательством России холдинговая компания имеет право осуществлять инвестиционную деятельность, в частности, покупать и продавать любые ценные бумаги, включая акции, внесенные комитетом по управлению имуществом в оплату уставного капитала холдинговой компании при ее учреждении.

Преимущество  холдинга  состоит  в  том, что  он   позволяет получить  контроль  над  другой  компанией  при  меньшем  объёме инвестиций, чем  при  слиянии.

В  холдинге  организация  контроля   деятельности  подразделений, выступающих  в  качестве  относительно  самостоятельных  фирм, осуществляется  благодаря  владению  пакетами  акций  этих  фирм. Владение  акциями  позволяет  компании - холдингу  формировать не  столько сбытовую, сколько  производственную  и  маркетинговую  стратегию. Компании, объединённые  в  холдинг, совместно  воздействуют  на  рынок.

Положительной стороной образования холдинговых компаний является то, что благодаря обладанию контрольными пакетами акций они получают возможность проводить единую политику в различных областях деятельности, направленную на увеличение производства и сбыта.

На практике встречаются промышленные и финансовые холдинговые компании. Последние - это компании, у которых более 50% капитала составляют ценные бумаги других эмитентов и иные финансовые активы. Они не имеют права вмешиваться в производственную и коммерческую деятельность дочерних предприятий.

Эта  форма  характерна  для  крупных  фирм - конгломератов. Холдинговая  организация  управления  преобладает  в  странах  и в  отраслях  с  сильным  влиянием  финансового  капитала, как  правило,  холдинговая  группа  объединяется  вокруг  банка или  финансовой  компании.

В  современной  России  зарождение  холдингов  связывают с  деятельностью  финансово-промышленных  групп - объединений крупных  предприятий  отрасли  с  крупными  банковскими  и финансовыми  фирмами  с  единым  совместным  руководством  и единой  политикой  на  рынке.

Холдинговые  структуры  являются  многофакторными комплексными  образованиями,  обеспечивающими последовательное  объединение  производственных капитальных ресурсов, создание крупномасштабных дифференцированных производств, ориентированных на разработку и внедрение новейших  технических  решений, реализацию  различных инвестиционных  программ.

Под экономическим преобладанием, исходя из действующего законодательства, следует понимать возможность одним субъектом определять условия ведения другим субъектом предпринимательской деятельности. Отношения холдинга используют не только взаимосвязь «основное – дочернее» общество, но также «преобладающее – зависимое». Понятие «преобладающее» применяется здесь в соответствии со ст.106 ГК РФ как «участвующее» в уставном капитале зависимого общества не менее чем на 20% или имеющее не менее 20% голосующих акций акционерного общества. [2]

Впервые понятие «холдинговые структуры» нашло закрепление в российском законодательстве о приватизации. Во Временном положении о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества, холдинговой компанией признается предприятие независимо от его организационно-правовой формы, в состав активов которого входят контрольные пакеты акций других предприятий. Положение распространяет свое действие на акционерные общества с 25% участием государства в их уставном капитале.

Действительно, по своему экономическому содержанию холдинг - это структура, в рамках которой одна организация (основная организация) имеет возможность определять или, по крайней мере, воздействовать на решения, принимаемые другими организациями, входящими в структуру холдинга. Это влияние может осуществляться:

- за счет  владения преобладающей долей  в уставных капиталах этих  организаций;

- за счет  контроля над преобладающей долей  активов этих организаций;

- на основе  соответствующего договора между  основной организацией и остальными  организациями, входящими в структуру  холдинга.

Холдинговые компании являются разновидностью предпринимательских объединений, в число которых входят всевозможные формы объединения коммерческих организаций, создаваемы добровольно (на договорной основе) и принудительно (в результате подчинения и контроля одного юридического лица над другими) для осуществления согласованной деятельности, направленной на получение прибыли.

Холдинги не являются самостоятельной организационно-правовой формой предпринимательской деятельности, предусмотренной Гражданским кодексом Российской Федерации. Что, не может опровергнуть как факта наличия подобных объединений в реальной жизни, так и их существенного влияния на экономику.

 

1.2 Сущность  и развитие холдинговых структур

 

Имеющийся опыт деятельности холдингов в России еще очень мал и не позволяет сделать однозначных и сколь-нибудь важных выводов о существенном (положительном или отрицательном) влиянии групп на процессы стабилизации экономики и развития прогрессивных структурных сдвигов в промышленности. Это объясняется слишком непродолжительным периодом их работы и небольшим удельным весом в экономике. Так, объемы инвестиций и производства промышленной продукции в рамках холдингов не превышают пока 2-3% от уровня соответствующих показателей по России в целом.

Анализ деятельности отдельных холдинговых структур показывает, что каждой из них присуща своя специфика, отражающаяся как в процессах, так и в результатах функционирования. Эта специфика обусловлена различием в сферах деятельности, географическом и экономическом положении различных холдингов.

Холдинг ОАО «ЮгРосПродукт» в Ставропольском крае обеспечивает отечественную алкогольную и пищевую промышленность стеклянной тарой, соответствующей лучшим мировым образцам, медицинской тарой марки МТО, а также листовым стеклом, которое выпускается по самым современным технологиям. Современное оборудование, качественное сырье, квалифицированный персонал и стремление к успеху  - вот отличительные качества холдинга, занимающего лидирующие позиции на рынках отечественной стеклотары и полированного флоат-стекла.