Государственный внутренний долг Российской Федерации

  За 2013 год объем государственного внутреннего долга увеличился на 744,35 млрд. руб. В том числе объем государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах, увеличился на 787,34 млрд.руб. что на 12 % больше чем в 2012 г. Государственные гарантии увеличились на 269,27 млрд. руб. Прочая задолженность увеличилась в2013г. по сравнению с 2012 г. на 3%, и составила 7 млрд. руб. На начало  2014 года объем внутреннего государственного долга составил 5722,24 млрд. рублей  увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2013 года на 744,35 млрд. руб. (увеличение на 13 %). В том числе: государственный внутренний  долг, выраженный в ценных бумагах, увеличился по сравнению с 2013 годом на 368,1 млрд. руб. и составил 4432,39 млрд. руб., государственные гарантии увеличились на начало 2014 года по сравнению с аналогичным периодом 2013 года на 383,25 млрд. руб. и составили 1289,85 млрд. руб.

 

Рассмотрим и проанализируем структуру государственного внутреннего долга Российской Федерации за период 2010 – 2014 гг. по имеющимся данным (см. таб.2.2., рис.2.1)

Таблица 2.2.

Cтруктура объема государственного  внутреннего долга РФ за 2010–2014 гг.

	на 1.01.2010 г	на 1.01.2011 г	на 1.01.2012	На 1.01.2013 г	На 1.01.2014
	структура %	структура %	структура %	структура %	структура %
Государственный внутренний долг всего: В том числе:	100	100	100	100	100
Государственные ценные бумаги РФ	87,7	83,78	84,6	81,65	77,4
Государственные гарантии	12,0	16,1	15,2	18,21	22,54
Прочая задолжен.	0,3	0,2	0,2	0,14	-

 

Вывод: рассмотрев  данные таблицы можно сделать вывод что, наибольшую долю в структуре объема государственного внутреннего долга Российской Федерации за 2010 г. составил государственный внутренний долг, выраженный в государственных ценных бумагах 87,7 %. Доля структуры государственных гарантий в 2010 г. составила 12,0% от общего объема государственного внутреннего долга РФ, доля прочей задолженности составила 0,3%.

На начало  2011 г.  доля объема государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах РФ, составила 83,78 %, что меньше чем за аналогичный период 2010 года на 3,92 %.  Доля структуры государственных гарантии в 2011 году по сравнению с 2010 г. повысилась на 4,1% и составила 16,1% от общего объема государственного внутреннего долга РФ. Доля прочей задолженности в 2011 г. в структуре государственного внутреннего долга уменьшилась до 0,2%

В 2012 г. наибольшую долю в структуре объема государственного внутреннего долга РФ также составил государственный внутренний долг, выраженный в государственных ценных бумагах это 84,6 %, что больше чем в 2011 году на 0,82% и меньше чем в 2010 году на 3,1 %. Доля государственных гарантий в 2012 г. в объеме государственного внутреннего долга РФ составила 15,2% что ниже чем в 2011г. на 0,9 %. Доля прочей задолженности в 2012 году осталась на уровне 2011г. что составляет 0,2%.

В 2013 году в структуре объема государственного внутреннего долга РФ, наибольшую долю составил государственный внутренний долг,  выраженный в государственных ценных бумагах это 81,65 %, что меньше чем в 2012 году на 2,95 % и меньше чем в 2011 году на 2,13%. Доля государственных гарантий в структуре объема государственного внутреннего долга РФ в 2013 году увеличилась по сравнению с 2012 годом на 3,1% и составила 18,21%. Доля прочей задолженности в 2013 г. уменьшилась по сравнению с 2012 годом на 0,2%.

 

 

 

 

Рис.2.1. Диаграмма динамики структуры объема государственного внутреннего долга РФ за 2010 – 2014 гг.

Проанализировав динамику структуры за 2010 – 2013 годы (см.Рис.2.1) мы можем увидеть, что доля государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах в структуре объема государственного внутреннего долга РФ плавно снижается за весь анализируемый период, наблюдается небольшое повышение  в 2012 году. На начало 2014 года доля государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах, в структуре объема государственного внутреннего долга РФ составила 77,4, % что меньше показателя на начало 2013 года на 4,25%. По сравнению с началом 2010 года доля внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах, упала на 10,3%.

Объем государственного внутреннего долга РФ по государственным гарантиям имеет устойчивую тенденцию к росту за весь анализируемый период, так как государственные гарантии играют все более значительную роль, выступая в качестве важного инструмента экономической политики. Так на начало 2014 года по сравнению с началом 2010 года доля государственных гарантий увеличилась на 10,54% и составила 22,54 % в структуре объема государственного внутреннего долга РФ. В последнее время большинство программных документов (отраслевых стратегий, федеральных целевых программ, «дорожных карт» и т.п.) содержат ссылки на государственные гарантии РФ как главное условие привлечения денежных ресурсов для финансирования проектов в сфере модернизации экономики, инфраструктуры, частно-государственного партнерства (см.рис.2.2.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.2.2. Диаграмма «Планируемое предоставление государственных гарантий в 2014 году»

Рост объемов государственной гарантийной поддержки неизбежно приводит к значительному увеличению издержек федерального бюджета. Учитывая изложенное, в планируемом периоде государственная долговая политика должна предполагать усовершенствованные подходы к оказанию государственной гарантийной поддержки, имея в виду решение задачи модернизации управления условными обязательствами федерального бюджета.

 

Доля прочей задолженности в структуре объема государственного внутреннего долга РФ за анализируемый период плавно снижается, так в 2010 году она составляла 0,3 %, в 2013 году – 0,14%. На начало 2014 года прочая задолженность отсутствует.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рассмотрим динамику внутреннего долга выраженного в государственных ценных бумагах Российской Федерации по следующим данным (Табл.2.2.)

Таблица 2.3.

Динамика государственного внутреннего долга РФ, выраженного в государственных ценных бумагах

млрд. руб.

Виды ценных бумаг	ОФЗ-ПД	ОФЗ-АД	ГСО-ППС	ГСО-ФПС	Итого внутренний долг в ценных бумагах
На 1.01.2010	706,37	863,38	135,42	132,00	1837,17
На 1.01.2011	1 338,59	815,58	175,41	132,00	2 461,59
На 1.01.2012	1 823,70	1 079,58	421,15	132,00	3 546,43
На 1.01.2013	2248,15	1048,58	545,55	132,00	4064,28
На 1.01.2014	2688,85	1045,98	475,55	132,00	4432,38

 

Из таблицы 2.3. видно, что государственный внутренний долг РФ, выраженный в государственных ценных бумагах, на начало 2011 года по данным Департамента государственного долга и государственных финансовых активов Министерства финансов Российской Федерации составил                     1837,17 млрд. руб. В том числе:

Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) – 1338,59 млрд. руб. (на 632,22 млрд. больше, чем на 1 января 2010года);

Затем следуют:

Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) – 815,58 млрд. руб. (на 47,8 млрд. меньше, чем на 1января 2010 года).

Государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой (ГСО-ППС) – 175,41 (на 39,9 больше, чем на 1 января 2010 года);

Государственные сберегательные облигации с фиксированной процентной ставкой (ГСО-ФПС) – данные не изменились.

В целом, за год государственный внутренний долг, выраженный в государственных ценных бумагах, увеличился на 624,42 млрд. руб.

Государственный внутренний долг РФ, выраженный в государственных ценных бумагах, на 1.01.2012 года составил 3 546,43 млрд. руб. В том числе:

ОФЗ-ПД – 1 823,70 млрд. руб. (на 485,11 млрд. руб. больше, чем на 1 января 2011 года).

Затем следуют:

ОФЗ-АД – 1 079,58 млрд. руб. (на 264 млрд. руб. больше, чем на 1 января 2011 года);

ГСО-ППС – 421,15 млрд. руб. (на 245,74 млрд. руб. больше, чем на 1 января 2011 года);

ГСО-ФПС – не изменяется;

В целом за год государственный внутренний долг, выраженный в государственных ценных бумагах, увеличился на 1084,84 млрд. руб.

На 1 января 2013 года внутренний госдолг России, выраженный в государственных ценных бумагах, составил 4064,28 млрд. рублей, что на 517,85 млрд. руб. больше, чем на 1января 2012.

Н 1 января 2014 год увеличение госдолга, выраженного в государственных ценных бумагах, произошло за счет облигаций с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) – задолженность по ним возросла на 16 % и составила почти 2688,85 млрд. рублей.

Задолженность, выраженная в облигациях федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) уменьшилась на 2,6 млрд. руб.  Задолженность по государственным сберегательным облигациям с постоянной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ППС) снизилась на 12%, до 475,55 млрд. рублей. Размер долга по государственным сберегательным облигациям с фиксированной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ФПС) остался неизменным – 132 млрд. рублей.

Рассмотрим структуру государственного внутреннего долга РФ выраженного в государственных ценных бумагах за период с 2010 по 2014 годы (см.таб.2.4.)

Таблица 2.4.

Структура государственного внутреннего долга РФ выраженного в государственных ценных бумагах

	на 1.01.2010 г	на 1.01.2011 г	на 1.01.2012	на 1.01.2013 г	на 1.01.2014 г.
	Структура %	Структура %	Структура %	Структура %	Структура %
Внутренний долг в ценных бумагах всего: В том числе	100	100	100	100	100
ОФЗ-ПД	38,45	54,38	51,42	55,31	60,66
ОФЗ-АД	47,0	33,13	30,44	25,80	23,60
ГСО-ППС	7,37	7,13	11,86	13,42	10,73
ГСО-ФПС	7,18	5,36	3,72	3,25	2,98

 

Вывод: наибольшая доля в структуре объема государственного внутреннего долга РФ выраженного в государственных ценных бумагах за 2010 г. приходится на ОФЗ-АД и составляет 47%. Доля структуры ОФЗ-ПД  в 2010 г. составила 38,45%,  доля ГСО-ППС составила 7,37%, доля ГСО-ФПС составила 7,18%.

В 2011 году доля ОФЗ-ПД составила наибольшую долю в структуре объема государственного внутреннего долга РФ выраженного в государственных ценных бумагах и  увеличилась на 15,93%  составив 54,38%. Доля ОФЗ-АД, напротив, в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшилась на 13,87% и составила 33,13%. Доли ГСО-ППС и ГСО-ФПС уменьшились в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 0,24% и 1,82% соответственно.

В 2012 году  наибольшую часть государственного долга выраженного в государственных ценных бумагах занимают ОФЗ-ПД – 51,42%, что меньше чем в 2011 году на 2,96%. Доля ОФЗ-АД в структуре государственного долга выраженного в государственных ценных бумагах снизилась на 2,69% и составила 30,44%. Доля ГСО-ППС увеличилась в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 4,73% и составила 11,86% от общего объема внутреннего долга выраженного в ценных бумагах. Доля ГСО-ФПС в 2012 году составила3,72% снизившись на 1,64%.