Бухгалтерская отчетность предприятия, ее использование при анализе финансового состояния предприятия на примере ООО «ЖЭУ №3»

Продолжение таблицы 9

1	2	3	4	5
Средняя величина дебиторская задолженность, тыс. руб.	7577	8261	684	9,03
Средняя величина денежных средств и КФВ, тыс. руб.	319	432	113	35,42
Выручка от продаж, тыс. руб.	25925	45265	19340	74,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об.	3,18	4,83	1,65	51,89
Период оборота оборотных активов, дни	113	75	-38	-33,63
Коэффициент оборачиваемости запасов, об.	104,12	66,47	-37,65	-36,16
Период оборота запасов, дни	3	5	2	66,67
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.	3,42	5,48	2,06	60,23
Период оборота дебиторской задолженности, дней	105	66	-39	-37,14
Коэффициент оборачиваемости денежных средств и КФВ, об.	81,27	104,78	23,51	28,93
Период оборота денежных   средств и КФВ, дни	4	3	-1	-0,25
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об.	3,96	5,42	1,46	36,87
Период погашения кредиторской задолженности, дни	91	66	-25	-27,47

 

 

За 2011г. произошло повышение оборачиваемости  по всем элементам оборотного капитала кроме коэффициента оборачиваемости запасов, которые  уменьшены на 37,65 оборота замедлив при этом время оборота на 2 дня.

Положительная тенденция показывает оборачиваемость свидетельствует об улучшение деловой активности предприятия, что связано с ростом выручки от продаж.

На предприятии за данный период коэффициент оборачиваемости оборота активов повысилось на 1,65 оборотов, ускорив период оборота на 38 дней оборачиваемости дебиторской задолженности повысилось на 2,06 оборота, время оборота понизилось на 39 дней.

Увеличение коэффициента оборота денежных средств в отчетном периоде составило 23,51  оборота, что свидетельствует об незначительном ускорении оборачиваемости денежных средств на 1 день.

Говоря об оборачиваемости кредиторской задолженности видно, что наблюдается повышение в 2012г. на 1,46 оборота то есть ООО «ЖЭУ №3» сможет рассчитаться со своими поставщиками  каждые 25 дней.

Таким образом по всем показателям деловой активности можно сделать вывод об улучшении финансовом положении предприятия.

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных предприятиях. Рассмотрим показатели рентабельности в таблиице10.

Таблица 10 - Расчет показателей рентабельности ООО «ЖЭУ №3» за 2011–2012 гг.

Показатели	2011г.	2012г.	Темп. прироста
Исходные данный:
1.Выручка от объема работ (услуг) тыс. руб.	25925	45265	74,6
2.Себестоимость продаж тыс. руб.	24843	45199	81,9
3.Прибыль от продаж тыс. руб.	1082	66	-93,2
4.Чистая прибыль тыс. руб.	354	703	98,6
5.Ср.год. стоимость в необоротных активов	257	2447	в 9 р.
6.Ср.год. стоимость оборотных активов	8145	9374	15,09
7.Ср.год.стоимость собственного  капитала	316	633	100,35
8.ср.год.стоимость заемного капитала	8086	11187	38,35
Расчет показателей рентабельности:
1.Рентабельность продаж %	4,174	0,146	-96,502
2.Рентебельность продукции %	4,355	0,146	-96,648
3.Рентабельность в необоротных  активов %	137,743	28,729	-79,14
4.Рентебельность оборотного капитала %	4,346	7,499	72,55
5.Рентабельность собственного капитала %	112,025	111,058	-0,863
6.Рентабельность заемного капитала %	4,378	6,284	43,54
7.Рентабельность капитала %	4,213	5,948	41,18

 

Значительное понижение рентабельности продаж с 4,174 до 0,146, что показывает на сколько прибыли приходится на 1 рубль продаж. Рентабельность продаж снизился на 96,6 %, что показывает сколько прибыли приходится на единицу затрат на производство.

Рентабельность в необоротных активов снизилось на 79,14 %, что показывает о неэффективном использование основных средств предприятия.

Рентабельность оборотного капитала увеличилась с 4,346 до 7,499 то есть на 72,55 %, что  показывает эффективное использование оборотного капитала и характеризует размер прибыли полученный с рубля использованных оборотов имущества.

Рентабельность собственного капитала уменьшился с 112,025 до 111,058 то есть на 0,863 % показывает эффективное использование собственных источников. Динамика данных показателей влияет на уровень цен по выпущенным акциям на фондовом рынке.

Рентабельность заемного капитала  увеличилось с 4,213до 5,948, что показывает эффективное использование заемных средств вложенных инвестиций в деятельности предприятия на длительный период времени.

Рентабельность капитала увеличилась в 3 раза, что свидетельствует об эффективном использование имущества предприятия.

Таким образом ООО «ЖЭУ №3»  следует разработать мероприятия по устранению выявленных недостатков и повышение показателей рентабельности.

 

2.5 Диагностика вероятности банкротства  предприятия

 

При анализе финансового состояния предприятия одним из направлений для оценки  общего финансового положения выступает анализ вероятности банкротства  с применением отечественных и зарубежных методик

1) Модель банкротства предприятий Сайфуллина-Кадыкова :

Одной из наиболее известных рейтинговых моделей является модель Р.С. Сайфуллина, и Г.Г.Кадыкова.  Российские ученые разработали среднесрочную рейтинговую модель прогнозирования риска банкротства, которая может применяться для любой отрасли и предприятий различного масштаба. Общий вид модели:

R=2К1+0.1К2+0.08К3+0.45К4+К5                                      (17)                 

где К1 – коэффициент обеспеченности собственными средствами; 
К2 – коэффициент текущей ликвидности; 
К3коэффициент оборачиваемости активов; 
К4 – коэффициент менеджмента; 
К5 – рентабельность собственного капитала.

Если значение итогового показателя R<1 вероятность банкротства предприятия высокая, если R>1, то вероятность низкая.

В таблице 11 приведены расчеты по методике Сайфулина-Кадыкова.

Таблица 11-Результаты расчетов по методике Сайфулина-Кадыкова

Показатели	Норматив	2011г.	2012г.
Исходные данные:
1.собственный  капитал тыс.руб.		364	902
2.Внеооборотные  активы тыс.руб.		290	4603
3.Оборотные активы тыс.руб.		9127	9620
4.Краткосрочные  обязательства тыс.руб.		9053	11834
5.Средняя стоимость  баланса (активов) тыс.руб.		8402	11820
6.Выручка от  продаж тыс.руб.		25925	45265
7.Прибль от  продаж тыс.руб.		1082	66
8.Чистая прибыль  тыс. руб.		354	703
9.Средняя величина  собственного капитала тыс. руб.		316	633
Расчетные показатели:
1.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,1	0,008	-0,385
2.Коэффициент  текущей ликвидности	>2	1,008	0,813
3.Коэффициент  интенсивности оборачиваемости капитала	>2,5	3,085	3,830
4.Коэффициент  менеджмента	>0,0445	0,042	0,00145
5.Рентабильность собственного  капитала	>0,2	112,02	111,05
6. R (рейтинговое число)	>1	112,40	110,68

 

Анализируя данную таблицу можно сказать что на конец 2011-2012гг. R>1,т.е. финансовое состояние предприятия характеризуется удовлетворительное.

2) Большую популярность в области прогнозирования риска банкротства предприятия получили работы американского ученого Э.Альтмана. Модифицированная модель Альтмана для компаний, чьи акции торгуются на фондовом рынке, имеет вид:

Z=0,717X1+0,847X2+3,107X3+0,42X4+0,995X5                           (18)

Где X1 –  собственные оборотные средства /актив баланса

X2 – нераспеределенная прибыль /актив баланса;

X3 – прибыль до налогооблажения + проценты к уплате /актив баланса;

X4 – рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал;

X5 –выручка от продаж продукции/актив баланса.

Константа сравнения 1,23, если Z<1,23, то предприятие станет банкротом в ближайшие 2-3 года, если Z лежит в диапазоне от 1,23 до 2,89, то ситуация неопределенна, если Z> 1,23, что свидетельствует о малой вероятности банкротств.

Рассмотрим результаты расчета по модели Альтмана в таблице 12.

Таблица 12- Результаты расчета по модели Альтмана за 2011-2012гг.

Показатели	2010г.	2011г.
X1	0,008	-0,26
X2	0,038	0,063
X3	0,048	0,065
X4	0,040	0,68
X5	2,8	3,8

 

Z1= 0,717*0,008+0,847*0,038+3,107*0,048 +0,42* 0,04+ 0,995*2,8= 2,94

Z2= 0,717*(-0,26)+0,847*0,063+3,107*0,065+0,42*0,68+0,995*3,18=3,89

Данные таблицы свидетельствуют том ,что в в2011году значение больше 1,23 т.е.вероятность банкротства низкая, аналогичная ситуация была в 2010год.

3) Одной из таких моделей является модель прогнозирования вероятности наступления банкротства О.П.Зайцевой. С помощью корреляционного и многомерного факторного анализа было установлено, что наибольшую роль в изменении финансового положения производственных предприятий играют показатели, которые использованы в шестифакторной математической модели О.П. Зайцевой, где предлагается рассчитывать следующие частные коэффициенты: