Банковские риски

• диверсификация фондового портфеля;

• методы анализа эффективности вложений в ценные бумаги;

• создание резервов для покрытия возможных убытков;

• хеджирование — страхование контрактов от неблагоприятного изменения цен, что предусматривает поставки ценных бумаг в будущем по фиксированным ценам (опционные и фьючерсные контракты) и др. С точки зрения своевременности принятия решения по предупреждению возможных потерь различают следующие формы управления рисками: активная, адаптивная, консервативная (пассивная).

Активная форма управления факторами  риска означает максимальное использование имеющейся информации и средств управления для минимизации рисков. При этой форме управления управляющие воздействия определяют факторы и события хозяйственной жизни.

Адаптивная форма управления факторами  риска строится как бы на принципе выбора «меньшего из зол», на принципе адаптации к сложившейся обстановке. При этой форме управления управляющие воздействия исполняются в ходе осуществления хозяйственной операции. В этом случае предотвращается лишь часть ущерба.

Консервативная форма управления факторами риска означает, что управляющие воздействия запаздывают. Рисковое событие наступи¬ло, ущерб от него неотвратим и поглощается хозяйствующим субъек¬том. В данном случае управление направлено на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на другие события.

Диверсификация портфеля ценных бумаг. Основными видами риска, которым подвергаются портфели ценных бумаг, являются несистематический и систематический риски.

Несистематический (диверсифицируемый) риск определяется глобальными обстоятельствами, не зависящими от инвестора и эмитента. К таким обстоятельствам можно отнести политические события на уровне страны и на международном уровне, изменения законодатель¬ства, экономические реформы и т.д.

Систематический (недиверсифицируемый) риск определяется факторами, связанными с деятельностью предприятия-эмитента и изменениями рыночной конъюнктуры: снижением деловой активности в национальной экономике, регионе, отрасли деятельности; инфляцией, сопровождающейся неуклонным ростом цен и снижением покупательной способности денег; изменением банковских процентов, налоговых и таможенных ставок, введением квот и ограничений на хозяйственные операции и т. п. С помощью портфельного управления может быть сокращен только диверсифицируемый риск.

Диверсификация - распределение инвестиций между различными типами ценных бумаг и компаниями, относящимися к разным отраслям. Практика показывает, что с увеличением количества видов ценных бумаг в портфеле уменьшается риск инвестиций. Это происходит потому, что в портфель включаются ценные бумаги, слабокоррелированные между собой, только в этом случае возможно снижение риска. При диверсификации риск портфеля снижается только до определенного уровня, ниже которого путем диверсификации риск уменьшить нельзя. Хеджирование фондового риска. Для нейтрализации неблагоприятных колебаний конъюнктуры рынка ценных бумаг наряду с вышеперечисленными методами банками используется и метод хеджирования. Рассмотрим хеджирование с использованием фьючерсных и опционных контрактов.

Техника хеджирования фьючерсными контрактами. Банк имеет возможность хеджировать свою позицию с помощью продажи или покупки фьючерсного контракта. К страхованию продажей банк прибегает в том случае, если в будущем он планирует продать какие-либо ценные бумаги, которыми владеет в настоящее время или которые собирается получить. Если банк собирается в будущем приобрести ценные бумаги, то он использует хеджирование покупкой фьючерсного контракта. Приведем пример для случая хеджирования покупкой фьючерсного контракта. Банк располагает некоторыми акциями, которые он планирует продать через месяц. Цена спот на эти акции составляет 10 р. за штуку, фьючерсная цена с поставкой акций через месяц — 12 р. Если через месяц цена спот поднимется до 13 р., то банк, закрывая фьючерсные позиции, понесет убыток в размере 1 р. за каждую акцию, но получит прибыль в 1 р. на рынке спот. Если же через месяц цена спот упадет до 11 р. за акцию, банк получит убыток в 1 р. на спотрынке и прибыль в 1 р. — на фьючерсном. Как видно из примера, продажа фьючерсного контракта не позволила банку воспользоваться благоприятной рыночной конъюнктурой в первом случае, однако хеджировала его от риска понижения цены во втором.

Техника хеджирования опционными контрактами. При хеджировании своей позиции с помощью опционных контрактов банк должен придерживаться следующего правила. Если банк желает хеджировать ценные бумаги от падения цены, ему следует купить опцион пут или продать опцион колл. Если позиция страхуется от повышения цены, то продается опцион пут или покупается опцион колл. Рассмотрим пример, когда банк опасается, что курс акций, которыми он владеет, упадет. Для этого банку необходимо хеджировать свою позицию покупкой опциона пут. Курс акций составляет 100р., цена опциона — 5 р. В момент покупки опционный контракт является опционом без выигрыша. Как следует из условий сделки, хеджируя свою позицию, банк несет затраты в размере 5 р. с акции. Хеджер застраховал себя от падения цены акций ниже 100 р., поскольку опцион дает ему право продать их по 100 р. Одновременно такая стратегия сохраняет банку выигрыш от возможного прироста курсовой стоимости акций. Использование опционного контракта, в отличие от фьючерсного, позволяет банку не только застраховаться от риска неблагоприятного изменения рыночной конъюнктуры, но и получить прибыль в случае благоприятной ситуации на рынке ценных бумаг. Но использование опционных стратегий предполагает наличие гораз¬до более высокой квалификации со стороны менеджера банка.

Страхование портфеля ценных бумаг. Страховые компании берут на страхование лишь некоторые финансовые риски, связанные с покупкой цепных бумаг. Страхуются риски крупных инвесторов, которые формируют большие и максимально диверсифицированные портфели ценных бумаг, а не ограничиваются акциями одного или нескольких эмитентов. Страхование проводится только по долгосрочным вложе-ниям, так как при краткосрочных вложениях циклические колебания курсов ценных бумаг будут создавать видимость ущербов. При страховании сделок по покупке ценных бумаг возможны следующие варианты страхового покрытия:

•  Может быть застрахован годовой доход инвестора на уровне, соответствующем безрисковому вложению капитала. Безрисковыми вложениями считаются вложения, обеспечивающие процентный доход на уровне нормального банковского процента.

• Страхуется доход инвестора по долгосрочным ценным бумагам на определенный период, например на 3-5 лет, пока фактически получаемый доход не достигнет соответствующего фиксированного уровня. Этот уровень определяется с определенным коэффициентом кратности к безрисковому доходу на вложенный капитал.

• Страхуется разница между объявленным размером дивиденда и фактическими выплатами за счет дивиденда.

• Страхуется риск потери капитала, вложенного в покупку акций, в размере номинальной стоимости акций или фактически уплаченных сумм.

• Страхуется не только риск потери средств, вложенных в покупку акций, как это предусмотрено в предыдущем варианте, но и неполученная прибыль, исходя из условий безрискового вложения капитала.

4. Управление процентными рисками

 

Как правило главный принцип  управления процентным риском заключается  в том, чтобы стабилизировать, а  затем систематически наращивать банковскую чистую процентную маржу.

Стратегия банка в области управления процентным риском выглядит как правило  следующим образом:

Определяется период- 1 квартал, 1 год  и т.д.;

 

Проводится работа по определению  оптимального соотношения между  активами и пассивами( по суммам, по срокам, порядку погашения и цене);

 

Выбирается статический или  динамический подход при управлении процентным риском, либо банк предполагает комбинировать оба подхода.

Статический подход означает, что  расчет разрыва ГЭП между активами и пассивами банка, чувствительными  к изменению уровня процентных ставок, производится исходя из абсолютных значений данных показателей в балансовой оценке. При этом зарубежные специалисты  обычно делают два допуска:

а)балансовые данные остаются неизменными  в течении всего периода;

б)процентные ставки по активам и  пассивам изменяются параллельно (в  одном направлении).

Динамический подход предполагает, что используются скорректированные  данные с учетом динамики изменений, тренда. С этой целью применяют  фактические данные на определенную дату, корректируют с учетом отклонений и получают прогнозную величину, которую  и заносят в баланс. Последний  становится статическим.

Систематически проводится оценка позиции ГЭП для принятия необходимых  оперативных решений.

Учитываются все возможные денежные потоки( известные и прогнозируемые и неизвестные, т.е. потоки, которые  мы можем спрогнозировать, имея информацию определенного вида или не имея информации, но предполагая возможные изменения)

 

Проводится хеджирование процентного риска.

Анализируя процентный риск банка, необходимо выделять базовый риск и  риск временного разрыва.

Базовый риск связан с изменением в структуре процентных ставок, он возникает в тех случаях, когда  базовые процентные ставки, по которым  банк привлек средства в депозиты, отличаются от ставок размещения этих ресурсов. Базовый риск возникает  вследствие неопределенности в отношении  будущих относительных изменений  различных процентных ставок. Базовый  риск резко возрастает, если банк привлекает средства по фиксированным ставкам, а инвестирует их по плавающим. В  настоящее время в нашей стране относительно редко применяются  депозиты и ссуды с плавающими процентными ставками. Однако базовый  риск существует в связи с изменениями  обменных курсов валют (это разновидность  валютных рисков).

Риск временного разрыва возникает  в тех случаях, когда банк привлекает и размещает ресурсы по одной  и той же базовой ставке, но с  некоторым временным разрывом даты их пересмотра.

В любом случае первостепенное значение имеет структура активов и  пассивов по способам формирования ставок и по времени привлечения. Данная особенность лежит в основе всех методов управления процентным риском.

Таким образом, управление процентным риском включает управление как активами, так и обязательствами банка. Особенность этого управления состоит  в том, что оно имеет границы. Управление активами ограничено, во- первых , требованиями ликвидности и кредитным  риском портфеля активов банка и, во- вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая ограничивает свободу банка в выборе цены кредита. Управление обязательствами затруднено, во- первых, ограниченным выбором и  размером долговых инструментов, которые  банк может успешно разместить среди  своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени; во-вторых, ценовой конкуренцией со стороны  других банков , а также небанковских учреждений за имеющиеся средства. Задача управления процентным риском включает минимизацию этого риска  в пределах прибыльности банка и целей ликвидности.

 

 

 

3. Заключение

 

Практическая роль банковской системы в экономике народного  хозяйства, связанной рыночными  отношениями, определяется тем, что  она управляет в государстве  системой платежей и расчетов, большую  часть своих коммерческих сделок осуществляет через вклады, инвестиции и кредитные операции. Наряду с  другими финансовыми посредниками, банки направляют сбережения населения  к предприятиям и другим производственным структурам.

Реализуя банковские операции, достигая их слаженности и сбалансированности, коммерческие банки обеспечивают, тем  самым, свою устойчивость, надежность, доходность, стабильность функционирования в системе рыночных отношений. Все  аспекты и сферы деятельности коммерческих банков объединены единой стратегией управления банковским делом, цель которой - достижение доходности и ликвидности и снижение уровня банковских рисков. Эти интегрированные  критерии оценки эффективности и  надежности работы коммерческих банков, зависящие, как от проводимой ими  политики, связанной с привлечением денежных ресурсов (управление пассивными операциями), так и от политики прибыльного  размещения банковских средств в  сферах кредитно-инвестиционных систем (управление активными операциями). Эти две стороны деятельности коммерческих банков взаимосвязаны, взаимозависимы, но в тоже время и взаимоисключающие  друг друга. Если банк в своей деятельности делает ставку на получение быстрых  и высоких доходов по активным операциям, то, тем самым, он теряет свою ликвидность, подвергая себя риску  стать неплатежеспособным, а в  последствии и возможным банкротом. Обеспечивая же высокий уровень  своей ликвидности, банк, как правило, теряет доход.

Практически на всех этапах деятельности банковской системы возникают  те или иные виды банковских рисков. Это явление естественное и необходимое, т.к. риски контролируют соответствие получения максимальной прибыли  и сведения до минимума потерь. Банковские риски разнообразны и зависят  от конкретной банковской операции.

Практическое значение данной работы состоит в том, что в  ней раскрыты общие понятия банковских рисков и факторы, предшествующие их возникновению. Эффективность осуществления  инвестирования денежных средств, как  основной банковской операции, в значительной степени зависит от способности  самого банка направлять средства именно тем заемщикам, которые найдут способы  их оптимального и эффективного использования. Поэтому огромное значение имеет  анализ и расчет кредитных рисков и их уровня для каждой категории заемщиков, с учетом всех остальных факторов. В связи с этим, более подробно рассмотрен кредитный риск, как наиболее значимый в период бурного развития экономики и новых форм предпринимательства.