Анализ запаса финансовой устойчивости, на примере ООО "Молоко"

 

По рассчитанным показателям платежеспособности можно сказать, что ООО «Молоко» является платежеспособным предприятием, об этом свидетельствуют все показатели этой группы соответствующие нормативу: коэффициент абсолютной ликвидности (0,1 в 2010 году, 0,41 в 2011 и 0,77 в 2012 году), промежуточный коэффициент покрытия 0,86, 1,74, 2,22 в 2010, в 2011, в 2012 годах соответственно, общий коэффициент покрытия в 2010 году 1,1, в 2011 году 2,2, в 2012 3,37. В целом по предприятию коэффициент абсолютной ликвидности в 2006 году  вырос на 0,67 по сравнению с 2010 годом. Промежуточный коэффициент покрытия увеличился на 1,36, а общий коэффициент покрытия на 2,27 в 2012 году по сравнению с 2010 годом.

В последующей таблице проведем анализ показателей деловой активности.

 

Таблица 3.3

Расчет показателей деловой активности предприятия ООО «Молоко»

 

Показатели	2010  год	2011 год	2012 год	+,-
Выручка от реализации, тыс.руб.	45869	54986	63811	17942
Себестоимость реализуемой продукции, тыс. руб.	41377	51163	58504	17127
Запасы и затраты, тыс. руб.	1149	1507	2435	1286
Стоимость имущества, тыс.руб.	12220	12931	12852	632
Собственные средства, тыс. руб.	7024	8038	10679	3655
Общий коэффициент оборачиваемости	3,75	4,25	4,97	1,22
Оборачиваемость запасов	36,01	33,95	24,03	-11,98
Оборачиваемость запасов в днях	10,14	10,75	15,19	5,05
Оборачиваемость        собственных        средств	6,53	6,84	5,98	-0,55

 

По рассчитанным показателям деловой активности можно сказать, что данное предприятие является достаточно активным. Об этом свидетельствует ускорение оборачиваемости имущества на 1,22 в 2012 году по сравнению с 2010 годом. Замедление оборачиваемости запасов на 11,98 в 2012 году по сравнению с 2010 годом, приводит к увеличению продукции оборота на 5,05 дней. Данное замедление отражает дополнительный в вод в оборот запасов на сумму 882,74 тыс.руб.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политики и ценообразовании.0

Далее проведем анализ показателей рентабельности в таблице 3.4.

Таблица 3.4.

Расчет показателей  рентабельности предприятия ООО «Молоко»

Показатели	2010 год	2011  год	2012 год	+, -
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	2667	1734	3676	1009
Чистая прибыль тыс. руб.	1965	1214	2707	742
Выручка от реализации, тыс. руб.	45869	54986	63811	17942
Собственные средства, тыс. руб.	7024	8038	10679	3655
Основные средства, тыс. руб.	2799	3951	5117	2318
Запасы и затраты, тыс. руб.	1149	1507	2435	1286
Стоимость имущества, тыс. руб.	12220	12931	12852	632
Доходы по ценным бумагам и от долевого участия, тыс. руб.	224	135	1	-223
Долгосрочные заемные средства,  тыс. руб.	16	1670	83	67
Финансовые вложения, тыс. руб.	12	17	17	5
Рентабельность имущества, %	0,2	13,4	28,6	28,4
Рентабельность собственных средств,	0,23	21,6	34,4	34,17
Рентабельность производственных фондов,	2,01	31,8	48,7	46,69
Рентабельность финансовых вложений, %	163,75	10200	21623,5	21459,75
Рентабельность продаж, %	0,04	3,2	5,8	5,76
Рентабельности перманентного капитала,	3,6	17,9	34,2	30,6

 

 По данным таблицы 3.4 можно  сделать вывод, что коэффициент рентабельности имущества в 2012 году возрос на 28,4 по сравнению с 2010 годом, за счет увеличения чистой прибыли в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 742 тыс.руб. и увеличения стоимости имущества на 632 тыс.руб. Коэффициент рентабельности собственных средств на 34,17 в 2012 году по сравнению с 2010 годом вследствие роста чистой прибыли в 2012 году по сравнению с 2010 годом и роста собственных средств на 3655 тыс.руб. Коэффициент рентабельности перманентного  капитала вырос на 30,6 в 2012 году по сравнению с 2010 годом, за счет увеличения чистой прибыли на 742 тыс. руб., увеличения размера собственных средств на 3655 тыс.руб. и увеличения долгосрочных заемных средств на 67 тыс.руб.

 Таким образом, по рассчитанным  показателям рентабельности можно  сделать вывод, что данное предприятие  является рентабельным. Об этом  свидетельствуют высокие показатели  рентабельности.

 

3.2. Диагностика вероятности банкротства  предприятия и имитационное моделирование оптимальной структуры финансовых ресурсов

 

Должник признается банкротом, если он не способен в полном объеме удовлетворить требования кредиторов - контрагентов в лице поставщиков, подрядчиков, собственных работников, государства по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и т.д. Механизм банкротства регулируется в соответствии с Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" от 3 декабря 2002 года.

Банкротство предприятий можно продиагностировать в соответствии с определенной последовательностью этапов. Так, для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий проводится оценка финансового состояния предприятия и баланса согласно действующей методике по определению системы критериев, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность.

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:

коэффициент текущей ликвидности (Ктл);

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами     (Косс);

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квп).

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Ктл<2 либо Косс<0,1.

Рассмотрим применение данной методики в анализе неплатежеспособности предприятия. Данные для расчетов берем из формы 1 годовой отчетности предприятия "Баланс", результаты сводим в таблицу.

Таблица 3.5

Оценка структуры баланса предприятия ООО «Молоко»

Показатели	2010  год	2011 год	2012 год
Коэффициент текущей ликвидности	1,7	1,5	3,3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4	0,3	0,7
Коэффициент восстановления (Квп) платежеспособности *сроком на 6 месяцев	,93	2,1
Коэффициент восстановления (Ууп) платежеспособности** сроком на 3 месяца			1,875

 

Проведенные расчеты показали, что  структура баланса в 2010 и в 2011 годах является не удовлетворительной. Причем коэффициент восстановления платежеспособности в 2010 году составил 0,93, что означает, что данное предприятие в ближайшее шесть месяцев не восстановит свою платежеспособность. В 2011 году коэффициент восстановления платежеспособности  составил 2,1,т.е. у предприятия есть возможность в течение шести месяцев восстановить свою платежеспособность. В 2012 году структура баланса является удовлетворительной, коэффициент восстановления платежеспособности принимающий значение 1,875 показывает, что предприятие в течение трех месяцев не утратит свою платежеспособность.

Таблица 3.6

Имитационная модель “Прибыль”, тыс.руб.

Показатель	Отчетный период	Прогнозные варианты
		1	2
Выручка	63811	61088	71284,4
Себестоимость	58504	58504	64354,4
Прибыль	5307	2584	6930
Коэффициент текущей ликвидности	3,3	2	4
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,7	0,65	0,75
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	1,875	0,84	2,1

 

 

Таблица 3.7

Имитационная модель “Баланс”, тыс.руб.

Актив	Отчетный год	Прогнозные варианты
		1	2
Основные средства	5783	5783	5783
Оборотные средства	7069	4346	8692
Баланс	12852	10129	14475
Пассив	Отчетный год	Прогнозные варианты
		1	2
Собственный капитал	10679	7956	12302
Заемный капитал	2173	2173	2173
Баланс	12852	10129	14475

 

Нами было осуществлено имитационное моделирование путем составления моделей - "Прибыль" и "Баланс" (табл. 3.6 и 3.7).

Далее нами составлены два варианта прогноза условий платежеспособности предприятия для выяснения того, как влияет коэффициент текущей ликвидности на платежеспособность предприятия.

Для анализа влияния коэффициента текущей ликвидности на платежеспособность предприятия в первом и втором прогнозном вариантах значение коэффициента текущей ликвидности взяли 2 и 4 соответственно.

В результате анализа можно сделать вывод, что в целом по предприятию с увеличением коэффициента текущей ликвидности возрастает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент утраты платежеспособности. Структура баланса улучшается, и коэффициент утраты платежеспособности свидетельствует о том, что предприятие в ближайшие три месяца не утратит свою платежеспособность.

Во втором прогнозном варианте коэффициент утраты платежеспособности  принимает максимальное значение. Для этого необходимо чтобы выручка от реализации продукции составила 71284,4 тыс.руб.; себестоимость продукции 64354,4 тыс.руб. При этом прибыль составит 6930 тыс.руб., коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,75. Для выполнения данного прогнозного варианта  также необходимо, чтобы величина оборотных средств составила 8692 тыс.руб., а величина собственного капитала 12302 тыс.руб.