Анализ состояния оборотных средств и источников их формирования

Так из расчетов видно, например, что запасы групп В и С необходимо закупать один раз в 24 и 43 дня соответственно.

Рассчитанный норматив остатков запасов равен 192 097 560 р.  В дальнейшем все силы и внимание будем прилагать к группе А. Это обеспечивает наибольшую эффективность от внимания к данной проблеме. На данный момент запасы группы А являются сверх нормативными. Запасы группы В и С останутся без детализации – в расчетах номенклатура этих группы будет браться в совокупности.

 

Результат после введения управления запасами:

1. Увеличение прибыли за счет ускорения оборачиваемости запасов (уменьшение срока хранения запасов на складе) на 61 день, следовательно ускорение оборачиваемости оборотных активов (уменьшение периода оборачиваемости оборотных средств) в два раза – на 43 дня, таким образом, ускорение оборачиваемости активов – на 80 дней (со 198 до 118), и, выходит, увеличение рентабельности активов на 21,36%;

2. Увеличение промежуточной ликвидности  на 12%, как следствие этого - уменьшение  суммы привлекаемых кредитов и займов, и значит увеличение абсолютной ликвидности на 1,57%;

3. Сокращение финансового цикла  в два раза до 49 дней за счет  сокращения срока хранения материалов  на складе;

4. Увеличение Экономической рентабельности  до 28,36%;

5. Увеличение эффекта финансового рычага, с 2007 года – положительное значение 6,23%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств.

На первое место на сегодняшний день выходят задачи увеличения эффективности использования имеющихся активов (внутренние резервы роста):

1. Обеспечение полной загрузки имеющихся мощностей;
2. Уменьшение производственного цикла изделия с целью увеличения объемов производства.

Все большую актуальность предприятий приобретает проблема максимально эффективного и рационального управления оборотным капиталом, что достигается за  счет системного подхода к изучению  этого вопроса.

 После анализа финансовой  деятельности ЗАО “Ксенон.” видно как снижается удельный вес собственного капитала. Высокими темпами растет зависимость фирмы от внешних займов: в рассматриваемый период данная величина выросла на 34%. Такой прирост обусловлен резким увеличением краткосрочных обязательств.

В динамике видно снижение коэффициента абсолютной ликвидности, при неизменно низком коэффициенте срочной ликвидности. Это следствие увеличения доли низколиквидных оборотных активов (необоснованные закупки сырья и материалов, рост незавершенного производства) в оборотных активах предприятия. Главная цель управления ликвидностью на предприятии – рост коэффициента срочной ликвидности и изменение структуры оборотных активов в пользу ликвидных. Для достижения этой цели необходимо ускорить оборачиваемость запасов, т.е. сократить срок превращения материалов в готовую продукцию и далее в дебиторскую задолженность. Ввести управление формированием запасами, отказаться от политики образования  значительных запасов сырья на складе.

        Анализ финансовой деятельности ЗАО «Ксенон.» по формам бухгалтерской отчетности показал нам, что главная задача предприятия – увеличение скорости оборота запасами, путем введения политики управления ими. Обращение организации к внутренним источником развития и оптимизация таких процессов, как управление оборотными активами обеспечит улучшение ее финансового состояния и дальнейший экономический рост.

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бухгалтерский баланс ЗАО “Ксенон” 2006-2007гг.
2. Отчет о прибылях и убытках ЗАО “Ксенон” 2006-2007гг.
3. Афанасьев А. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2004. - №1. – с. 22-30.
4. Беристайн  Л.А.   Анализ   финансовой   отчетности;   теория,   практика   и интерпретация/ Финансы и статистика - М:, 2002г. – 624 с.
5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. – 528 с.
6. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т./Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Изд-во «Экономическая школа», 1998. – т.1 – 497 с., т.2 – 669 с.
7. Бочаров В.В. Финансовый анализ – СПб.: Питер, 2001.
8. Бланк И.А.  Управление финансовой стабилизацией предприятия// Ника-Центр, Эльга, - Киев: 2003.- 496с.
9. Вахрушева Н. Как управлять оборотными активами // Финансовый директор. – 2005. - №1. – с. 34-42.
10. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия// Учебное пособ.-  2е  изд., дополнено – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208 с.
11. Ефимова О. В. Оборотные активы предприятий и их анализ // Бухгалтерский учет. - 2000. - №9. - с. 72 - 78.
12. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия// Учебник; 2-е изд., перераб. и доп.-М.:ИНФРА-М, 2002.-336с.
13. Ильин А. И. Планирование на предприятии: Учебник. – М.: Новое знание, 2004. – 181 с.
14. Илышева  Н.Н.,  Крылов  С.И.  Анализ  финансовых  потоков  организации// Экономический анализ, 1(16) 2004 г.
15. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – Изд. 4-е, исправл., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. – 208 с.
16. Кузнецов Б. Т. Управление инвестициями: Учебное пособие. - М.: ООО фирма «Благовест – В», 2004. – 200 с.
17. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения/  Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2005 – 412с.
18. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий// Учеб.- М.: ТК Велби,  2003г. – 352 с.
19. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. -.М.: Финансы и статистика, 2004. – 768 с.
20. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы// Учебное пособие. – М.: ИНФРА  –  М,2002 г.- 264 с.
21. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии/ Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 2004.- 264 с.
22. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ ЮНИТИ-ДАНА- М.: 2006. –  471 с.
23. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ// Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 224 с.
24. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Управление запасами и оборотными средствами  в условиях рыночной экономики // Финансовый менеджмент, №5 2003г.
25. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика. – М.: Магистр, 1998. – 241 с.
26. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник/Под ред. Стояновой Е.С. – 5-е изд. Перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2000. – 656с.
27. Финансовый менеджмент/ Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. –  408 с.

 

 

Приложение

Таблица 1

Баланс предприятия

Наименование показателя	Абсол. знач., тыс. руб.		Структура, %		Изменение, тыс. руб.	Изменение, %
	2006г.	2007г.	2006г.	2007г.
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	1736403	1750459	75,1	70,1	14056	0,8
1.1. Нематериальные активы	239	1952	0,01	0,08	1713	716,7
1.2. Основные средства	1680947	1681215	72,7	67,4	268	0,02
1.3. Незавершенное строительство	53174	65259	2,3	2,6	12085	22,7
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	2043	2033	0,09	0,08	-10	-0,5
2. Оборотные активы	401780	492728	17,4	19,7	90948	22,6
2.1. Запасы	230226	275723	10	11	45497	19,8
Товары отгруженные	20871	45113	0,9	1,8	24242	116,2
2.2. Дебиторская задолженность	108731	167659	4,7	6,7	58928	54,2
Покупатели и              заказчики	72581	108639	3,1	4,4	36058	49,7
Векселя к получению	4687	5832	0,2	0,2	1145	24,4
Авансы выданные	17273	45636	0,7	1,8	28363	164,2
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	14729	15909	0,6	0,6	1180	8
2.4. Денежные средства	10351	7007	0,4	0,3	-3344	0,7
2.5. Прочие оборотные активы	37743	4830	1,6	0,2	-32913	-87,2
3. Убытки	175092	252329	7,6	10,1	77237	44,1
3.1. Непокрытые убытки прошлых лет	96624	154257	4,2	6,2	57633	59,6
3.2. Непокрытый убыток отчетного  года	78468	98072	3,4	3,9	19604	25
Всего стоимость имущества (итог актива)	2313275	2495516	100	100	182241	7,9
ПАССИВ
1. Собственный капитал	1812883	1839509	78,4	73,7	26626	1,5
1.1. Уставный капитал	1067639	1067639	46,2	42,8	0	0
1.2. Добавочный капитал	393274	403330	17	16,2	10056	2,6
1.3. Резервный капитал	778	2351	0,03	0,09	1573	202,2
1.4. Фонды и другие поступления	335626	334729	14,5	13,4	-897	-0,3
1.5. Нераспределенная прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-	-
1.6. Нераспределенная прибыль отчетного  года	15566	31460	0,7	1,3	15894	102,1
2. Средства, приравненные к собственным	4134	497	0,2	0,02	-3637	-88
3. Долгосрочные заемные средства	-	-	-	-	-	-
4. Краткосрочные заемные средства	496258	655510	21,5	26,3	159252	32,1
4.1. Кредиты и займы	7132	32940	0,3	1,3	25808	361,9
4.2. Кредиторская задолженность	481402	617058	20,8	24,7	135656	28,2
4.3. Прочие пассивы	7724	5512	0,3	0,2	-2212	-28,6
Всего стоимость капитала (итог пассива)	2313275	2495516	100	100	182241	7,9

 

 

Таблица 2

Динамика производительности труда и численности персонала

Наименование показателя	2006г.	2007г.
1. Производительность труда одного  рабочего, тыс.р.	298,37	505,35
2. Темп роста производительности  труда работающих к предыдущему году, %	103,80	95,40
3. Численность  работающих всего, из них:	14 122	12 541
3.1. ППП всего, в т.ч.:	11 960	10 790
- рабочие	9 634	8 508
- руководители	2244	2 200
- служащие	82	82
3.2.Несписочный персонал	2162	1751

 

 

 

 

 

Таблица 3

 

 

Динамика объема производства

Наименование показателя		2006г.		2007г.
Объем продаж в ценах текущего года, тыс.р.	4 213 557		6 337 569
Темп роста реализации продукции к предыдущему году, %	143,3%		150,4%
Товарная продукция, тыс.р.	3 682 429		5 255 599
Темп роста товарной продукции к предыдущему году, %	155,3%		142,7%
Валовая прибыль, тыс.р.	653 521		877 003
Темп роста валовой прибыли к предыдущему году, %	93,3%		203,7%
Себестоимость, тыс. руб.	3560035		5460566
Темп роста себестоимости к предыдущему году, %	134,5%		125,3%
Стоимость ОПФ, тыс.р.	1701359		1808263
Фондоемкость,коп	114		120
Фондоотдача,руб	0,8		0,82
Чистая прибыль, тыс. руб.	370 600				530 300
Рентабельность, %	58,12				64,02

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2. Классификация оборотных активов предприятия по основным признакам.

 

 

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости

 

Показатели	2006	2007	Изменение за период
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%
1 Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств	-108279	-176331	68052	-0,38
2 Излишек (+), недостаток(-) собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных средств	-104145	-175834	71689	-0,41
3 Излишек (+), недостаток (-) общей величины  источников средств	572738	744560	-171822	-0,23

 

 

Таблица 5

Динамика и структура оборотных средств

Наименование показателя	Абсол. знач., тыс. руб.		Структура, %		Изменение, тыс. руб.	Изменение, %
	2006г.	2007 г.	2006 г.	2007 г.
2. Оборотные активы	401780	492728	100	100	90948	22,6
2.1. Запасы	230226	275723	57,30	55,96	45497	19,8
Товары отгруженные	20871	45113	5,19	9,16	24242	116,2
2.2. Дебиторская задолженность	108731	167659	17,00	24,00	58928	54,2
Покупатели и              заказчики	72581	108639	9,00	11,00	36058	49,7
Векселя к получению	4687	5832	1,17	1,18	1145	24,4
Авансы выданные	17273	45636	4,30	9,26	28363	164,2
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	14729	15909	3,67	3,23	1180	8
2.4. Денежные средства	10351	7007	2,58	1,42	-3344	0,7
2.5. Прочие оборотные активы	37743	4830	9,39	0,98	-32913	-87,2