Анализ собственного капитала

 

           Из анализа структуры пассивов видно, что в ОАО «Лидер» за отчетный год  произошло значительное увеличение собственного капитала и снижение заемного капитала.  В его структуре доля собственных средств увеличилась на 2,8 %, а заемных соответственно уменьшилось. Наибольшее влияние на увеличение имущества собственных средств свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, также о снижении степени финансовой зависимости предприятия свидетельствует уменьшение имущества заемных средств.

        Для анализа состояния и движения собственного капитала на 01.01.02 года в ОАО «Лидер» составлена аналитическая Таблица 6.

                                                                                                         Таблица 6

 

Анализ движения собственного капитала ОАО «Лидер»

                                                                 тыс. руб.                                                                                                                                           

Показатели	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Фонды накопления, всего	Фонды социальной сферы	Целевые финансирования	Фонды потребления	Резервы предстоящих  расходов и платежей
Остаток на начало года	31093	75923	-	13560	-	-	-	-
Поступило	-	77	-	4300	-	-	-	-
Использовано	-	1223	-	-	-	-	-	-
Остаток на конец года	31093	74772	-	17860	-	-	-	-
Абсолютное изменение  остатка	-	-1152	-	+4300	-	-	-	-
Темп роста, %	-	0,001	-	31,7	-	-	-	-
Коэффициент поступления	-	0,001	-	0,241	-	-	-	-
Коэффициент выбытия	-	0,016	-	-	-	-	-	-

 

          Данные  таблицы  показывают,  что  в  ОАО «Лидер» за отчетный год в составе  собственного капитала произошло увеличение фонда накопления на 31,7 %., также произошло движение добавочного капитала, незначительное увеличение на 0,001%. Движение уставного капитала  не было. При анализе коэффициента поступления и выбытия установлено, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, так  как  значение коэффициента поступления 0,242 % превышает значение коэффициента выбытия 0,016 %.

        Расчет  показателя  чистых  активов по состоянию на  01.01.02 года представлены  в Приложении 2. 

       Показатель чистых активов в ОАО «Лидер» на начало года был больше уставного капитала на 101197 (132290 - 31093), а к  концу года сумма чистых активов увеличилась на 40132 (172422 - 132290)  и показатель превышает уставной капитал на 141329.  Тенденция положительна.  

        На  основе  анализа  структуры  реального  собственного  капитала   (Таблица 7, Приложение 10) установлено,  что  наибольшее  увеличение  общей величины источников средств  произошло за счет  фонда  накопления  (остатки фонда в соответствии  с требованиями  нормативных документов  по бухгалтерскому  учету перенесены  в отчетности  в состав  резервного  капитала).

       Внутренний  анализ  состояния  источников   формирования  собственных  средств показал,  что изменения в течение 2001 года  произошли в размере и   структуре собственного  капитала,  а именно  значительно увеличились сумма  и  доля  фонда  накопления при  одновременном уменьшении удельного веса  уставного  капитала. Нераспределенная  прибыль  у  предприятия  на конец года составила 63586,0 тыс. руб.  Общая сумма собственного  капитала  за  отчетный  год увеличилась на  47 367,0 тыс. руб. или на  33,8 % ((47367 / 139944) * 100 %).   

          Таким  образом,  анализ  структуры  собственных  и заемных средств необходимо  для рациональности  формирования  источников  финансирования  деятельности  предприятий  и его  рыночной  устойчивости.  Этот  момент  очень  важен  для  предприятия  при  определении  перспективного  варианта  организации  финансов  и  выработки  финансовой  стратегии.

        Результаты  анализа  нашли  отражение  в  Приложении  11 и 12 и наглядно  представлены   Диаграммами.  По  данным  Приложения  10  коэффициент накопления  собственного  капитала,  отражающий  долю  источников собственных средств,  составил:

                                  13560 + 19367

   К_{н  на начало года}   =  -------------------- =  0,24 %

                                        139943

                                  17860 + 63586 

    К_{н  на конец года}   =  --------------------  =  0,44 %

                                        187311

 

      Рост  данного  коэффициента  в  течении  года  свидетельствует  о  поступательном  накоплении  собственного  капитала,  направляемого  на  развитие  основной  деятельности.

                                                                                                              Таблица 8

Анализ разности реального собственного капитала и  уставного капитала

ОАО «Лидер»

 

                                                                                                                                       тыс. руб.

Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменения
1	2	3	4
Добавочный капитал Резервный капитал Фонды Нераспределенная прибыль Доходы будущих периодов	75923 13560   19367	74772 17860   63586	- 1151 + 4300   + 44219
ИТОГО прирост собственного капитала организации	108850	156218	+ 47368
Убытки Собственные акции, выкупленные у акционеров Задолженность участников по взносам в уставный капитал	-   -   -	-   -   -	-   -   -
ИТОГО отвлечение собственного капитала	-	-	-
Разница реального собственного капитала и уставного капитала	108850	156218	+ 47368

 

 

         Таким образом, анализ динамики собственного капитала показал, что за

отчетный  период  в  ОАО «Лидер»  произошел  прирост  собственного  капитала  в  основном  за  счет  нераспределенной  прибыли  и  фонда  накопления (в отчетности   остатки данного фонда в соответствии  с требованиями  нормативных документов  показаны  по  стр. «Резервный  капитал»).  Отвлечение  собственного  капитала  нет.  Следовательно,  выполняется необходимое  условие  устойчивости и  развития  предприятия.

 

     3.3  Анализ эффективноcти использования собственного капитала

                                                         ОАО «Лидер»

 

          При анализе эффективности использования собственного капитала ОАО «Лидер», в первую очередь рассмотрены внеоборотные и оборотные активы, которые характеризуют имущественное положение, а также деловую активность организации. Проведен анализ интенсивности обновления основных производственных фондов и реальной стоимости основных фондов на конец отчетного периода. Расчеты  были произведены на основании формы № 5, так как данные формы позволяют рассчитать коэффициенты движения и состояния внеоборотных  активов (Приложение  8).

                                     11328

        К_{обновления}   = ----------------   =  11,01 % 

                                    102878

                                 

                                    2246

        К_{выбытия}    =   --------------- = 2,39 %

                                    93796

                             

                                34806

        К_износа       =    ----------------   = 33,83 %

                               102878

                           

                                  68072

        К_{годности}   =   ---------------- = 66,17 %

                                   102878    

         

                                             66281,0

        К_{реальной стоимости}  =  -----------------  = 43,4 %

                                            152781,0

 

                                                  630094

         - 2000г.    К _{фондоотдачи} =  ---------------- = 9,77

                                                      64449

             

                                            

                                                     698234

         - 2001г.    К _{фондоотдачи} =  ---------------- = 10,25

                                                      68073

         

        В  результате  проведенного  анализа  установлен реальный  состав используемого в 2001 году основного капитала по формам его функционирования:

-  в отчетном году  доля поступивших основных средств  составила - 11,01 %. Цель обновления основных средств - снижение простоев оборудования, рост производительности труда, повышение качества продукции, т. е. доля вводимых основных средств, направляемая на за мену выбывших, составила - 19,8 %

 ((2246 : 11328)* 100%);

  - накопления  суммы амортизации, показывающая степень изношенности основных фондов и составила - 33,83 %;

  -   долю основных  фондов, которые могут использоваться  в хозяйственной деятельности составляют - 66,17 %;

  -    эффективность  использования основных средств  составила - 43,4 %,

           Следует отметить, что согласно принятой предприятием учетной политике, в соответствии с ПБУ 6/01,  амортизация объектов основных средств производится линейным способом, от первоначальной стоимости объектов по единым нормам, утвержденным постановлением Совета Министров СССР от 22.10.90г. № 1072, с учетом постановлений Правительства РФ от 31.12.97г. № 1672 и от 24.06.98г. № 672. 

          В составе внеоборотного капитала произошли значительные изменения.   

 Увеличилась стоимость амортизируемого имущества, по которому начисляется амортизация, преимущественно за счет роста доли основных средств в составе этой группы активов, напротив, наблюдается тенденция снижения их удельного веса. Оценивая степень изношенности производственного капитала, следует отметить ее рост до 33,8 % к концу отчетного года:

                  29347                                                            34806

  К _{нач.изн.} = ---------- х 100%  =  31,3 %;       К_{кон.изн.} = ----------- х 100 % = 33,8 %.

                     93796                                                            102878   

 

        Таким образом, увеличение коэффициента износа  в 2001 году  означает ухудшение состояния основных средств организации и обусловлено невысоким уровнем коэффициента обновления.