Анализ рентабельности предприятия

           

                                                             24

данным государственной  статистики он составил в 2009 году 1,119). 
Таблица 4. 
 
        Расчет влияния факторов на изменение прибыли с продаж  
                                       ОАО «Спецодежда».

Показатели	Базисный период	С учетом реализации отчетного периода	Отчетный период
А	1	2	3
1.Производственная себестоимость,  тыс. руб.	22496	30164,2	35329
2.Коммерческие расходы, тыс. руб.	200	268,17	212
3.Итого полная себестоимость,  тыс. руб.	22696	30432,37	35541
4.Выручка от продаж, тыс. руб.	24093	32307,42	36152
5.Прибыль от продаж, тыс. руб.	1397	1875,05	611

 
        Таким образом, на основе полученных данных мы сможем определить влияние вышеперечисленных факторов на изменение прибыли от продаж, а именно: 
 
-       влияние изменения объема реализации: 
rП = 1397*34,09% = 476,24 тыс.р.                                                                     

 

                                                                        25

где  34,09%  = (32307,42/24093)*100 - 100%  (% увеличения объема реализации);    -         влияние изменения структуры ассортимента:  rП = 1875,05 – 1397*1,3409 = 2 тыс.р.;    -         влияние изменения производственной себестоимости:  rП = 35329 – 30164,2 = - 5164,8 тыс.р.;    -       влияние изменения коммерческих расходов:  rП = 212 – 268,17 = 56,17 тыс.р.;    -         влияние изменения цен на реализованную продукцию:  rП = 36152 - 32307,42 = 3844,58 тыс.р.
2.2. Анализ рентабельности финансовой деятельности                                    ОАО «Спецодежда».
Как было отмечено выше, финансовая рентабельность характеризу	ет
эффективность инвестиций собственников  предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли.  Исследование финансовой рентабельности ОАО «Рабочая одежда» начнем с анализа соотношения чистой прибыли к различным показателям авансированных средств, т.е. с использования формулы (8).
При этом необходимо отметить, что инвестированный капитал  в данном случае будет равен собственному, т.к. долгосрочных обязательств на протяжении последних двух лет у предприятия не                                                                        26 возникало. Поэтому   формула будет выглядеть следующим образом:

 

                              

Показатель, характеризующий  доходность всего имущества предприятия ( ) был рассчитан ранее, а для расчета показателя, отражающего доходность собственного капитала ( ) необходимо, прежде всего, произвести расчет среднегодовой стоимости капитала: 
 
0 = (III разд.) = (2966+3062)/2 = 3014 тыс.р. 
 
1 = (III разд.) = (3062+2643)/2 = 2852,5 тыс.р. 
 
Получив необходимые данные, можно проанализировать уровни рентабельности по этим показателям за прошлый и отчетный годы соответственно: 
 
159/10596,5 p 159/3014                                 80/8933,5 p 80/2852,5

или          0,0150  p 0,0528                                0,0090 p 0,0280 
   

Таким образом, можно сделать  вывод о том, что доходность собственного капитала  выше доходности всех активов предприятия, т.е. анализируемое

 

                                                                        

                                                                                        27

предприятие эффективно использует свои финансовые рычаги для повышения  рентабельности.

       Вторым показателем, наиболее полно характеризующим финансовую деятельность ОАО «Спецодежда», является показатель рентабельности собственного капитала, который был рассмотрен выше. Однако, для более удобного представления данных, участвующих в расчете рентабельности собственного капитала, занесем их в таблицу. 
 
Таблица 6 . 
 
                          Анализ финансовой рентабельности.

Показатели	За предыду-щий год	За отчет-ный год	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Чистая прибыль, тыс. руб.	159	80	-79	50,31
2.Среднегодовая стоимость собственного  капитала, тыс. руб.	3014	2852,5	-161,5	94,64
3.Рентабельность собственного капитала, %	5,28	2,80	-2,48	53,03

 
Данные таблицы показывают, что  финансовая рентабельность предприятия  снизилась в отчетном году на 2,48 % по сравнению с предшествующим периодом. На изменение уровня рентабельности против прошлого года повлияли изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие. 
 
          Влияние изменения чистой прибыли на рентабельность собственного

                                                             28

капитала составило: 
 
r (ЧП) = ЧП1/ 0 – ЧП0/ 0 = 8/3014 – 59/3014 = 0,0027 – 0,019 = -0,0163 руб. или 1,63 %.  
 
         Влияние изменения величины собственного капитала на финансовую рентабельность составило: 
 
r (ск) = ЧП1/ 1 – ЧП1/ 0 = 80/2852,5  – 80/3014 = 0,0280 – 0,0265 = 0,0015 или 0,15%. 
 
Таким образом, сокращение чистой прибыли в отчетном периоде на 79 тыс. руб., или на 49,69% (100%-50,31%), вызвало сокращение прибыли на 1 руб. собственного капитала на 1,63 коп. При этом уменьшение среднегодовой стоимости собственного капитала на 161,5 тыс. руб., или 5,36%, положительно повлияло на рентабельность собственного капитала и составил 0,01 коп. прибыли на 1 руб. собственного капитала.

 
2.4. Анализ рентабельности продукции ОАО «Спецодежда».

 
      Показатели рентабельности продукции характеризуют, насколько эффективно предприятие осуществляло свою основную деятельность по производству и реализации товаров, работ и услуг. Изучение основной деятельности ОАО «Спецодежда» начнем с расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятия. Используя формулу (20), получаем результаты за 2008 и 2009 соответственно:                                       
397/24093 ñ 967/24093 ñ 159/24093                611/36152 ñ 480/36152 ñ 80/36152 
или    0,0579    ñ   0,0401    ñ  0,0066                    0,0169   ñ   0,0133  ñ  0,0022                                                                         

                                                             29 
 
             Полученные данные свидетельствуют о верности неравенства и говорят о том, что уровень рентабельности, рассчитанный на основе показателя прибыли от реализации, будет выше уровня рентабельности, рассчитанного с использованием налогооблагаемой прибыли, вследствие имевших место в анализируемом периоде прочих доходов и расходов. В свою очередь, последний показатель также превысит уровень рентабельности, исчисленный исходя из чистой прибыли, т.к. разницу в числителях формулы составит налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи.

         Для характеристики рентабельности реализованной продукции ОАО «Спецодежда» применим формулу (21), а расчет произведем в таблице. 
 
 Таблица 8. 
 
Анализ рентабельности реализованной продукции ОАО «Спецодежда».

Показатели	За базисный период	По базису на фактически реализованную  продукцию	Фактическая себестоимость при базисных ценах	За отчетный период
А	1	2	3	4
1.Выручка от реализации, тыс. руб.	24093	32307,42	32307,42	36152
2.Полная себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	22696	30432,37	35541	35541
3. Прибыль от реализации, тыс.  руб.	1397	1875,05	- 3233,58	611
4.Рентабельность реализованной  продукции, %	6,16	6,16	-9,1	1,72

                                                                            30 
        Из таблицы видно, что реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации, снизился в 2009 году по сравнению с предыдущим годом на 4,44% (1,72%-6,16%). Причем на это снижение оказало воздействие ряда факторов, а именно: влияние изменения себестоимости выпускаемой продукции снизило уровень рентабельности реализованной продукции на 15,26% (-9,1%-6,16%); влияние изменения оптовых цен на реализованную продукцию повысило уровень рентабельности на 10,82% (1,72%-(-9,1%). При этом необходимо отметить, что структура ассортимента выпускаемой продукции на предприятии практически не изменилась и не повлияла существенным образом на уровень рентабельности реализованной продукции  и составила 0% (6,16%-6,16%). 
          Кроме того, для осуществления контроля себестоимости реализованной продукции, а также над изменениями в политике ценообразования на исследуемом предприятии, произведем расчет рентабельности продаж в таблице на основании формулы (22). 
 
Таблица 9. 
            Анализ рентабельности продаж ОАО «Спецодежда».

Показатели	За предыду-щий год	За отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Выручка от реализации, тыс. руб.	24093	36152	12059	150,05
2.Полная себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	22696	35541	12845	156,6
3. Прибыль от реализации, тыс.  руб.	1397	611	-786	43,74
4.Рентабельность продаж, %	5,80	1,69	-4,11	29,14

         Как показывают данные приведенной таблицы, рентабельность продаж за отчетный год снизилась по сравнению с предыдущим годом на 70,86 % (100%-29,14%), что в абсолютном выражении составило 4,11%. Причем на это снижение оказало влияние изменения себестоимости на реализованную продукцию.

       Влияние изменения себестоимости на рентабельность реализованной продукции определяется по формуле (25): 
 
   rR(с) = (36152 – 35541)/36152 – (36152 – 22696)/36152 = 0,0169 – 0,3722 = -0,3553 или 35,53 %. 
 
Таким образом, из представленных расчетов видно, что увеличение полной себестоимости  на 12892 тыс. руб. (или на 56,6 %) повлекло понижение уровня рентабельности продаж на 35,53%. Выявление причин, обусловивших изменение себестоимости, возможно лишь при наличии доступа к внутренней информации  о деятельности предприятия. 

 

 

 

 

 

 

 

 
 
               3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ. 
 
             Как показывают результаты проведенного исследования, в целом по предприятию наблюдается сокращение рентабельности хозяйственной деятельности. Так, например, доходность вложенных средств собственников предприятия в имущество, упала по сравнению с прошлым 2008 годом на     40,0 %; рентабельность оборотного, или рабочего, капитала также снизилась на 36,79%; рентабельность основной, производственной деятельности – на 50,46% (при исчислении рентабельности с использованием чистой прибыли) и на 49,25% (с использованием валовой прибыли в качестве дохода). 
     Основной причиной такого снижения  послужило снижение валовой прибыли от осуществления основной деятельности ОАО «Спецодежда» на 774

тыс. руб. Причем  большое влияние на это оказало зменение  производственной                                                      

себестоимости в отчетном году, что привело к снижению рентабельности производственной деятельности . В то же время изменение оптовых цен на реализованную продукцию увеличило уровень рентабельности . Остальные факторы не оказали существенного влияния. 
        Основным показателем, дающим оценку эффективности инвестиций  собственников ОАО «Спецодежда», является показатель рентабельности (доходности) собственного капитала. Он, как и показатели рентабельности хозяйственной деятельности, упал  в отчетном году на 1,68 % . Причем наибольшее влияние оказали изменения суммы чистой прибыли, полученной предприятием, и суммы собственного капитала, вложенного в предприятие.  
          Что касается показателей рентабельности продукции, то они также снизились в 2009 году. Так, показатель рентабельности реализованной продукции составил в отчетном году 1,72%, что на 4,44% ниже предыдущего. Причем на это снижение оказало воздействие ряда факторов, а именно: влияние изменения себестоимости выпускаемой продукции снизило уровень рентабельности реализованной продукции на 15,26%; влияние изменения

                                                       33

оптовых цен на реализованную  продукцию повысило уровень рентабельности на 10,82%. При этом необходимо отметить, что структура ассортимента выпускаемой  продукции на предприятии практически  не изменилась и не повлияла существенным образом на уровень рентабельности реализованной продукции  и составила 0%.  
        Рентабельность продаж ОАО «Спецодежда» также упала на 4,11% по сравнению с предыдущим годом, а её темп роста сократился практически втрое и составил лишь 29,14%. Причем на это снижение оказало влияние изменения себестоимости на реализованную продукцию. 
Данному предприятию можно порекомендовать: 
·        снижать себестоимость выпускаемой продукции,  
·        вводить в эксплуатацию более технологичное оборудование, обеспечивающее меньшие затраты времени и труда,  
·        проводить стимулирующие работы по реализации продукции  
·        и т.п., т.е.  использовать имеющиеся резервы повышения рентабельности. 
 
Снижение себестоимости  значительно может увеличить получаемую предприятием прибыль. Факторы снижения себестоимости: 
 
- Увеличение объема выпускаемой продукции. 
 
- Улучшение уровня организации производства, имеющее своей целью свести к минимуму или вообще ликвидировать нерациональные издержки,  
 
- Слаженная работа всех составляющих производственного процесса (основного, вспомогательного, обслуживающего производства) 
 
- Оптимизация потоковых процессов на предприятии