Анализ платежеспособности предприятия ЗАО «Хлебозавод № 28»

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное  значение коэффициента текущей  ликвидности,

6 - нормативный  период восстановления платежеспособности  в месяцах.

Коэффициента  восстановления платежеспособности, принимающий  значения больше 1, рассчитанный на нормативный  период, равный 6 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его  установленному значению. Расчетный  коэффициент текущей ликвидности  определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец  отчетного периода и изменение  этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода  в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

 

Формула расчета  следующая:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное  значение коэффициента текущей  ликвидности,

3 - нормативный  период восстановления платежеспособности  в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о  наличии реальной возможности у  предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие  в ближайшее время может утратить платежеспособность.

При наличии  оснований для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки, принимается решение отложить признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

При отсутствии оснований для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной с учетом конкретного значения коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, принимается одно из двух следующих  решений:

• при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности больше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным не может быть принято;
• при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным не принимается; однако ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет органами ФУДН.

Отмеченные выше решения принимаются  ФУДН в отношении федеральных  государственных предприятий, а  также предприятий, в капитале которых  доля государства (федеральной собственности) составляет более 25%. В отношении  предприятий, которые основаны на государственной  собственности или имеют долю соответствующей собственности, ФУДН имеет право принимать вышеназванные  решения при делегировании ему  прав на это со стороны органов  субъекта РФ или органов муниципалитета.

По поручениям (запросам) арбитражных  судов при рассмотрении дел о  несостоятельности (банкротстве) предприятий  ФУДН подготавливает заключение об оценке финансового состояния и структуры баланса предприятий всех форм собственности на основе значений указанных выше коэффициентов.

После принятия соответствующих решений  о неудовлетворительности структуры  баланса и неплатежеспособности предприятия, у последнего запрашивается  дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансового  состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.5 Оценка платежеспособности  предприятия

Оценка финансово-экономического состояния проводится исключительно  на начало и конец отчетного периода, при этом весь отчетный период искусственно выпадает из поля зрения. В современной  литературе прослеживаются попытки  разработки такого показателя платежеспособности, который позволял бы давать оценку финансово-экономического состояния  предприятия в динамике, т. е. за период.

Ниже приводится перечень показателей, которые с  определенной степенью точности можно  использовать для оценки платежеспособности организации.

=

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

= ,

где КО - краткосрочные обязательства, срок которых наступил на определенную дату.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности  по состоянию на определенную дату =

=

=

Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала =

 

Коэффициент платежеспособности =

Коэффициент покрытия чистыми активами всех обязательств или заемного капитала =

Доля кредиторской задолженности в собственном  капитале и

ДЗ =

Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности =

         Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами =

Представленные  модели расчета показателей оценки платежеспособности организации не только прямо, но и опосредованно характеризуют ее состояние и устойчивость.

Тем не менее, предложенная система показателей позволяет  в комплексе получить представление  о платежеспособности организации  и тенденции ее развития.

 

Глава 2

1. Общая характеристика предприятия ЗАО «Хлебозавод № 28».

 

Открытое акционерное  общество "Хлебозавод № 28" зарегистрировано 5 апреля 1994 года, образовано при приватизации государственного предприятия "Хлебозавод №28", построенного и принятого  в эксплуатацию Госкомиссией в 1981 году. ОАО «Хлебозавод №28» на основании  решения внеочередного общего собрания акционеров изменило тип акционерного общества на Закрытое акционерное общество (ЗАО).

Руководит компанией Генеральный  Директор Косяк Сергей Борисович. Компании был присвоен ИНН 7735004068 и ОГРН 1037739429210.

Производственная мощность предприятия на 01 января 2012 года составляет 119,3 тонн хлебобулочных изделий в  сутки.

Общество имеет своей  целью объединение экономических  интересов, материальных, трудовых и  финансовых ресурсов его акционеров для удовлетворения потребностей в  продукции и услугах общества и получения прибыли.

Основным видом деятельности хлебозавода является производство хлебобулочных и кондитерских изделий. Ежедневно производится около 70 тонн хлебобулочных и до 10 тонн кондитерских изделий.

Производственные цеха предприятия  занимают территорию общей площадью более 17,5 тыс. кв. м.(с учетом нового производственного корпуса).

Вся продукция выпускается  по современным технологиям с  использованием

высококачественного сырья  в основном отечественного производства.

Используемое сырье проходит строгую проверку в лаборатории  завода на соответствие требованиям  ГОСТа. Анализы физико-химических параметров сырья, вспомогательных

материалов и выпускаемой  продукции проводятся с помощью  самого современного лабораторного  оборудования.

Высокое качество продукции  обеспечивается благодаря использованию  современного оборудования. За последние 5 лет введено в эксплуатацию основных средств на сумму 264,5 млн. рублей.

Процесс производства, учета  и реализации продукции компьютеризирован.

Персонал предприятия  состоит из опытных и высококвалифицированных  работников, которые постоянно повышают свой профессиональный уровень.

Продукция хлебозавода широко представлена в сетевых магазинах и крупных супермаркетах: "Ашан", "Седьмой континент", «Авоська», «ОКЕй». Хлебобулочные и кондитерские изделия также реализуются в сетевых магазинах "ДИСКОНТ центр", "Билла", "БИОП", "Квартал", которые

специализируются на обслуживании льготных категорий покупателей.

В условиях высокой конкуренции  и рыночной экономики ЗАО "Хлебозавод № 28" была разработана программа технологического перевооружения и модернизации производства, выполнение которой позволило предприятию значительно расширить ассортимент выпускаемой продукции.

Наряду с традиционными  сортами пшеничного и ржано-пшеничного хлеба выпускается большое количество диетических изделий, хлеб из зерновых смесей и проросшего зерна, сдобные и слоеные изделия.

 Начиная с 2009 года, кроме знаменитых «Ушек», производятся  слоеные изделия с начинками  («Джеми», Миништрудели, Минисеточки), а также слоеные изделия разнообразной формы и с различной отделкой («Круже», «Пикотини», Минипалочки).

 В 2011 году хлебозавод  № 28 включен в РЕЕСТР инновационно - активных организаций города Москвы.

Численность промышленно-производственного  персонала на 01 января 2012 года составляет 705 человек, из них в розничной  торговле трудятся 22 человека.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Производственные показатели ЗАО «Хлебозавод № 28».

 

В 2011 году предприятие произвело 24783 тонн хлебобулочных и 611 тонн кондитерских изделий, объем производства в 2010 году составил 25019 и 713 тонн соответственно.

Валовая выручка от основной деятельности составила 1337842 тыс. руб., что выше объема реализации прошлого года на 5,3 % (2010 год - 1270406 тыс.руб.).

Показатели производственной деятельности за 2009, 2010, 2011 годы представлены в следующей таблице:

Наименование показателя	2009	2010	2011
Объем товарной продукции  (тыс.  руб.), без учета НДС	1282212	1269669	1337844

 

	Фактический выпуск, тонн	Средняя цена, руб/кг, без НДС	Фактический выпуск, тонн		Средняя цена, руб/кг, без НДС	Фактический выпуск, тонн			Средняя цена, руб/кг, без НДС
Хлебобулочные изделия –  всего	27258	44,09	25019	47,60			24783	50,83
Кондитерские изделия  – всего	797	100,00	713	109,19			611	124,92

 

Себестоимость произведенной  продукции за 2011 год составила 1234309 тыс. рублей.

Затраты на 1 рубль товарной продукции за 2011 год – 0,92 руб., данный показатель увеличился по сравнению с 2010 годом на 1,1 %.

Анализ платежеспособности и финансового положения эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей в сравнении с аналогичным периодом предшествующего года (предшествующих лет):

 Объем выручки от  реализации работ, услуг общества  за 2011 год при сравнении с 2010 годом увеличился на 3,8 %.

 Валовая прибыль также  увеличилась на 6,6 %. Рост товарной  продукции в данном периоде  «опережает» рост производственной  себестоимости.

Чистая прибыль по итогам за 2011 года при этом уменьшилась 13,2 %. Это произошло, в основном, за счет роста внепроизводственных расходов (в т.ч. расходов по доставке продукции в адрес покупателя).

Рентабельность собственного капитала за рассматриваемый отчетный период уменьшилась на 16,8 %, при стравнении с аналогичным периодом прошлого года, что объясняется уменьшением чистой прибыли, и ростом капиталов и резерва.