Анализ платежеспособности предприятия ЗАО «Хлебозавод № 28»

-Федеральный закон «О  бухгалтерском учете» от 21.11.96г.  №129-ФЗ (в ред. от 23.07.98 №123-ФЗ, от 28.03.2002 №32-ФЗ, от 31.12.2002 №187-ФЗ, от 31.12.2002 №191-ФЗ)

-Федеральный закон «О  несостоятельности (банкротстве)»  от 26.10.2002г. №127

-«Методических рекомендаций  по реформированию предприятий  (организаций)» принято указом  Министерства экономики от 01.10.97г.  № 118

- «Методические указания  по проведению анализа финансового  состояния организации» от 23.01.2001г.  №16

-Распоряжение «О мониторинге  финансового состояния организации  и учете их платежеспособности»  от 20.12.00г. №226

- и другие нормативные  документы.

Федеральный закон от 26.10.02г. №127 – ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»  устанавливает основания для  признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

«Методические рекомендации по реформированию предприятий (организаций)»  №118 от 01.11.97г. установлены в целях  оказания помощи руководителям государственных унитарных предприятий и иных коммерческих организаций по проведению мероприятий, направленных на улучшение управления предприятиями, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово - экономических результатов деятельности. Настоящие Методические рекомендации включают следующие разделы:

1. Типовая (примерная)  программа реформы предприятия;

2. Методические рекомендации  по разработке снабженческо-сбытовой  политики предприятия;

3. Методические рекомендации  по разработке ценовой политики  предприятия;

4. Методические рекомендации  по разработке финансовой политики  предприятия;

5. Методические рекомендации  по разработке инвестиционной  политики предприятия;

6. Методические рекомендации  по разработке кадровой политики  предприятия.

Данные методические рекомендации носят рекомендательный характер.

В распоряжении №226 от 20.12.00г. в целях обеспечения необходимых  условий для реализации государственной  политики, направленной на предупреждение банкротств и финансовое оздоровление неплатежеспособных организаций:

1. Утвержден Порядок формирования  перечня крупных, экономически  или социально значимых организаций.

2. Установлено, что систематический  анализ (мониторинг) финансового состояния  и учет платежеспособности крупных,  экономически или социально значимых  организаций осуществляется в  соответствии с Порядком проведения мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности.

3. Разрешено территориальным  органам ФСФО России в дополнение  к установленному ФСФО России  составу предприятий, подлежащих  мониторингу, проводить мониторинг  финансового состояния предприятий,  имеющих важное значение для экономики соответствующих регионов.

Что касается информационной базы, то для проведения анализа  платежеспособности организации используются главным образом следующие документы:

-Форма №1 «Бухгалтерский  баланс»;

-Форма №2 «Отчет о  прибылях и убытках»;

-Форма №4 «Отчет о  движении денежных средств»;

-Главная книга и журналы-ордера;

-справки, содержащие сведения  о структуре государственной  задолженности перед предприятием;

-документы, подтверждающие  наличие данной задолженности  (договоров, распоряжений полномочных  органов государственной власти  РФ или субъекта РФ) и др.

Основными пользователями результатов  анализа платежеспособности являются руководители и финансовые работники  предприятия в целях принятия управленческих решений и анализа  деятельности организации, а также  потенциальные партнеры предприятия, кредиторы, поставщики сырья и материалов, покупатели и держатели акций  и облигаций предприятия. По показателям  платежеспособности инвесторы ранжируют  свои проекты, банки выбирают кредитуемые  предприятия по этим же показателям. Чем они выше, тем надежнее партнер  и тем больше соответственно возможность получить желаемую сумму кредит

 

 

 

 

 

1.3 Пользователи результатов анализа платежеспособности

Содержание анализа  платежеспособности во многом определяется тем, кто является пользователем  информации и какова сфера его  экономических интересов в оценке различных сторон финансовой деятельности коммерческой организации.

Пользователями  результатов анализа платежеспособности и ликвидности являются:

- собственники предприятия,

- акционеры,

- банки и кредиторы,

- поставщики и покупатели,

- налоговые государственные инспекции,

- внебюджетные фонды,

- инвесторы,

- наемная рабочая сила.

Анализ платежеспособности и ликвидности для каждого  внешнего пользователя финансово-аналитической  информации коммерческой организации  дают возможность пользователям  сосредоточить усилия при подборе  партнеров, инвесторов, кредитозаемщиков на наиболее важных вопросах оценки результатов их финансово-хозяйственной деятельности во избежание просчетов, упущений и потерь из-за неэффективного использования финансовых ресурсов.

Содержание финансового  анализа обусловливается рядом  обстоятельств (в зависимости от востребованности его результатов внешними и внутренними пользователями):

- запросами пользователей  (инвесторов, партнеров) аналитической  информации для оценки реального  финансового состояния организации;

- целесообразности  наиболее полного раскрытия имеющейся  информации о финансовой устойчивости  организации стремлении сделать  ее наиболее открытой;

- потребностью  в практике расчета новых показателей  оценки финансового положения  хозяйствующих субъектов, адекватных  современной системе экономических  отношений и условиям формирования  информационной базы анализа;

- производственно-финансовой  необходимостью в связи с продвижением  товаров и услуг на внутренний  и международный рынок;

- потребностью  в дополнительной информации  о финансовом состоянии хозяйствующих  субъектов по данным многофакторного  анализа для выработки и обоснования  оптимальных управленческих решений  внешними и внутренними ее  пользователями.

Представленные  материалы анализа платежеспособности должны подробно обсуждаться и систематизироваться. На основе полученных выводов, следующих  из выявленных аналитиками тенденций, разрабатываются обоснованные управленческие решения по мобилизации неиспользованных возможностей для укрепления финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности. Это, как правило, является заботой  внутренних пользователей полученной аналитической информации. Что касается внешних пользователей, то ими принимаются  меры по возвращению кредитов и инвестиций собственнику или разрабатываются  рекомендации по повышению эффективности  расходования заемщиками средств кредиторов и инвесторов.

 

 

1.4 Определение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Определение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия согласно ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий)

При определении  платежеспособности организации органами ФУНД, рассчитываются 3 следующих коэффициента:

1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).
2. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности.

Формула расчета коэффициента текущей  ликвидности выглядит так:

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные  долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом  строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных  средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Формула расчета  коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:

где СКО - сумма  источников собственного капитала - это  разность между итогом четвертого раздела  баланса (строка 490) и итогом первого  раздела баланса (строка 190).

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Существует же однако мнение, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности представлено завышенным - у большинства предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться не приходится.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДН состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

В случае если хотя бы один из указанных  коэффициентов не отвечает установленным  выше требованиям, рассчитывается коэффициент  восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности  больше или равен 2, а коэффициент  обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким  образом, наличие реальной возможности  у предприятия восстановить (или  утратить) свою платежеспособность в  течение определенного, заранее  назначенного периода выясняется с  помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

 

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев).

 Формула расчета следующая: