Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ООО «АББ»)

 

 

 

Продолжение таблицы 10

1	2	3	4	5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Кодз = В / КЗ	3.796	4.406	3.486
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	Поб кз = Д/Коб кз	96.15	82.84	104.70

 

Расчеты, приведенные  в таблице 10, свидетельствуют о замедлении оборачиваемости оборотного капитала ООО «АББ», что оценивается отрицательно. Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «АББ» в 2011 г. составил 137.79 дней. Это больше, чем в предыдущем году, на 31.44 дней, и больше аналогичного показателя 2009 г. на 22.94 дня. Максимальное значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала ООО «АББ» достигло в 2010 г. Период окупаемости собственного капитала является наиболее общим временным показателем, интересующим, прежде всего собственников и сторонних интересов. Не существует единого критерия для значений показателя, так как данный показатель зависит от постоянно изменяющихся значений собственного капитала и прибыли.

В ООО «АББ» продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2011 г. составила 59.70 дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторской задолженности – 104.70 дней. С одной стороны, данный факт можно оценить положительно, так как предприятие получает кредит от поставщиков на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Однако, не смотря на более короткий срок погашения дебиторской задолженности, ее абсолютный размер значительно ниже кредиторской, что является причиной нехватки средств для погашения кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в 2011 г. составил 6.114. Данный показатель меньше значения 2009 г. на 2.495, и меньше аналогичного показателя прошлого года на 3.372. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в течение анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. Так, в 2009 г. данный показатель составил 3.796. В 2010 г. показатель увеличился до 4.406, а в 2011 г. составил 3.486.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что ООО «АББ» является абсолютно платежеспособным и ликвидным предприятием. Главными резервами укрепления ликвидности данного предприятия является сокращение периода нахождения денежных средств в дебиторской задолженности. Это будет способствовать увеличению наиболее ликвидных активов – денежных средств и ускорению расчетов с кредиторами.

 

ГЛАВА 3. Мероприятия по улучшению  ликвидности и платежеспособности ООО «АББ»

3.1 Выявление резервов повышения ликвидности ООО «АББ»

Основными путями улучшения  финансового состояния предприятия  являются:

1. Увеличение общей  структуры имущества предприятия,  которое даст возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, чтобы бесперебойно работать.

2. Достижение оптимального  соотношения собственных и заёмных  средств. Превышение первых над  вторыми означает самостоятельность  предприятия и независимость  от внешних источников.

Наличие значительной доли заёмных средств в общей сумме капитала, а в частности кредиторской задолженности, требует оперативной работы с кредиторами.

3. Снижение дебиторской и кредиторской задолженностей.

Говоря в общем о  выявлении резервов повышения ликвидности  организации, можно предложить реорганизационные процедуры предусматривающие восстановление платежеспособности и ликвидности предприятия путем проведения определенных инновационных мероприятий. По их результатам должна быть выбрана финансовая стратегия и составлен бизнес – план, путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам можно отнести:

• лизинг;
• привлечение кредитов под прибыльные проекты.

К внутренним резервам для  повышения ликвидности предприятия  можно отнести:

• более полное использование производственной мощности предприятия;
• повышение качества и конкурентоспособности продукции;
• снижение себестоимости продукции;
• рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
• совмещение специальностей;
• сокращение непроизводственных расходов и потерь, проследить логистику.

Основное внимание при  этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения  – внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета  и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового  состоянии предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо коренным образом пересмотреть производственную программу, материально – техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Для оценки степени ликвидности  предприятий отдельных организационно – правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель чистых активов.

Анализ финансового  положения предприятия формирует следующие рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ООО «АББ».

1. Повышение прибыли и пополнения за счет нее собственных оборотных средств за счет:

• снижения себестоимости продукции;
• ликвидировать убыточные службы.

2. Снижение внеоборотных активов:

• продажа неэффективно используемых основных средств;
• сдача в аренду пустующих площадей.

3. Сокращение объема запасов до оптимального уровня:

• оптимизация расходования запасов;
• внедрение автоматизированной системы логистики.

Из вышеизложенного представляется возможным выявить резервы повышения ликвидности ООО «АББ».

Исходя из смысла понятия  «платежеспособность», можно утверждать, что действительно приемлемой величиной коэффициента текущей (общей) ликвидности будет та, при которой наименее ликвидная часть оборотных активов (например, запасы сырья и материалов, незавершенное производство и готовая продукция), не обеспеченная авансами покупателей, финансируется за счет долгосрочных источников, то есть собственного капитала и долгосрочных кредитов.

Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента текущей ликвидности являются:

• получение убытков или расходование прибыли на непроизводственные цели;
• приобретение внеоборотных активов, не обеспеченное соответствующим приростом долгосрочных источников финансирования;
• погашение долгосрочных кредитов.

Значение коэффициента текущей ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений, наиболее действенными из которых являются:

• сокращение непроизводственных расходов;
• продажа неиспользуемых внеоборотных активов;
• привлечение долгосрочных источников финансирования;
• увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат).

Значение коэффициента текущей ликвидности может быть увеличено путем погашения краткосрочных обязательств. При этом используется так называемое «правило дробей». Указанный способ, например, за счет отсрочки накануне составления балансового отчета очередной закупки сырья и материалов и направления временно высвободившихся средств на покрытие кредиторской задолженности, может быть использован для искусственного завышения уровня общей платежеспособности предприятия. Непосредственным следствием проведения такой операции оказывается снижение абсолютной ликвидности предприятия.

Приемлемым значением коэффициента быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), можно считать величину, когда краткосрочные обязательства предприятия уравновешены ликвидными активами.

Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента быстрой ликвидности или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), являются:

• увеличение производственных запасов, незавершенного производства и запасов готовой продукции, не обеспеченное ростом объемов реализации;
• снижение объемов реализации;
• снижение прибыльности реализованной продукции.

Значение коэффициента быстрой ликвидности или критической  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) может быть улучшено за счет ряда управленческих решений на предприятии. В дополнение к тем, что уже были перечислены при описании коэффициента текущей ликвидности, следует указать на:

• нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции;
• продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов.

Критерии приемлемости значения коэффициента абсолютной ликвидности сформулировать весьма непросто. Причиной затруднений является то, что при анализе немедленной платежеспособности следует учитывать платежи и поступления, намечаемые и ожидаемые в ближайшее время. 
        Основными причинами ухудшения (снижения) коэффициента абсолютной ликвидности, кроме тех, что были перечислены при описании коэффициентов текущей и быстрой или критической (промежуточной) ликвидности, являются:

• увеличение сроков погашения дебиторской задолженности;
• сокращение доли продукции, отгружаемой на условиях предоплаты;
• сокращение сроков кредиторской задолженности (расчетов с поставщиками).

Значение коэффициента абсолютной ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений. В дополнение к тем, что уже были перечислены при описании коэффициента текущей и быстрой или критической (промежуточной) ликвидности, следует указать на:

• использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
• увеличение сроков оплаты предъявленных счетов;
• разделение платежей поставщикам на несколько этапов.

Подведем итоги. На основе вышесказанного, к выявленным резервам повышения ликвидности организации ООО «АББ» относятся:

• сокращение непроизводственных расходов;
• продажа неиспользуемых внеоборотных активов;
• привлечение долгосрочных источников финансирования;
• увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат);
• погашение краткосрочных обязательств;
• нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции;
• продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов;
• использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
• увеличение сроков оплаты предъявленных счетов;
• разделение платежей поставщикам на несколько этапов.