Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности организации в условиях банкротства

где Фсос – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств;

Фсд – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов;

Фои – излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов.

Произведем расчет показателей.

1. Фсос2012 = -23922 – 5287= -29209 тыс. руб.

2. Фсд2012 = -18635 – 5287= -23922 тыс. руб.

3. Фои2012 = 55799 - 5287 = 50512 тыс. руб.

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

1, если  Ф > 0

S (Ф) =

0, если  Ф < 0

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины.

Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + З+ Расчеты с кредиторами за товар.

Третий – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Четвертый – кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства.

Таким образом, ООО «Экспорт-Эксперт» относится к третьему типу финансовой устойчивости S={0,0,1}, что характеризует положение предприятия как неустойчивое.

На основе данных баланса проведем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости ООО «Экспорт-Эксперт» и представим его в таблице 21.

Таблица 21

Анализ финансовой устойчивости ООО «Экспорт-Эксперт»

Показатели	Условные обозначения	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение (+, -)
					2011/2010	2012/2010
1. Источники формирования собствен. средств, тыс.руб.	ИСС	35453	33194	5011	-2259	-30442
2. Внеоборотные активы, тыс.руб.	ВОА	20087	22141	21933	+2054	+8846
3.Собственные оборотные средства, тыс.руб. (1-2)	СОС	15366	11053	-16922	-4313	-8556
4. Долгосрочные обязательства, тыс.руб.	ДКЗ	5125	5243	5287	+118	+162
5. Собственные долгосрочные источники, тыс.руб.	СДИ	20491	16296	-11635	-4195	-39126
6. Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.	ККЗ	6500	18228	37164	+11728	+30664
7. Основные источники  средств, тыс.руб. (5+6)	ОИС	26991	34524	18529	+7553	-8462
8. Основные источники формирования  запасов (равна сумме долгосрочных  источников)	ОИ	5125	5243	5287	+118	+162
9. Сумма запасов, тыс.руб.	З	12459	22819	30949	+10360	+18490
10. Излишек (+), недостаток (-) СОС  (3-9)	∆СОС	10241	-11766	-14027	-4431	-39450
11. Излишек (+), недостаток (-) СДИ (5-9)	∆СДИ	15336	-6523	-19314	-4283	-39258
12. Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ (8-9)	∆ОИЗ	8866	-17576	-12420	-1691	41646
13. Трехмерная модель (10;11;12)		1; 1; 1	1; 1; 0	0; 0; 0

 

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что в течение 3 лет финансовая устойчивость постоянно снижалась, т.е. в 2011 году ООО «Экспорт-Эксперт» находится в кризисном финансовом положении, которое, тем не менее, еще можно попытаться исправить. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

- запасы  и затраты покрываются за счет  краткосрочных кредитов и займов, поскольку собственных оборотных  средств для этих целей не  хватает, а к долгосрочным источникам  финансирования предприятие почти  не прибегает;

- негативным  моментом является рискованное  использование предприятием внешних  заемных средств. Долгосрочные кредиты  и займы почти не привлекаются, т.е. администрация фирмы стремится  использовать в основном краткосрочные  заемные средства для производственной  деятельности;

- отрицательным  моментом является то, что у  предприятия в последнем отчетном периоде (2012 год) наблюдается нехватка собственных средств.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ООО «Экспорт-Эксперт» представлены в таблице 20.

На основе данных таблицы 20 можно сделать вывод о том, что за анализируемый период ООО «Экспорт-Эксперт» стало менее независимо в финансовом отношении: об этом свидетельствует снижение коэффициента финансовой независимости и увеличение коэффициента задолженности.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за 3 года увеличился на 0,89, что обусловлено выявленным ранее изменением структуры имущества предприятия в пользу увеличения суммы оборотных активов.

Коэффициент имущества производственного назначения у предприятия соответствует норме, несмотря на отмеченное снижение в 2011 – 2012 гг.

Далее определим, к какому типу финансовой устойчивости относится ООО «Экспорт-Эксперт».

Для более точной оценки финансовой устойчивости ООО «Экспорт-Эксперт» произведем расчет относительных показателей, в первую очередь, - коэффициентов рентабельности.

 

 

Таблица 22

Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Экспорт-Эксперт»

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение
				2011/2010	2012/2010
Коэффициент финансовой независимости	0,48	0,33	0,05	-0,15	+0,01
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,28	-0,14	0,31	+0,34	+0,46
Коэффициент маневренности	-0,43	-0,33	4,77	+0,35	+0,52
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	0,74	1,19	1,62	+0,45	+0,89
Коэффициент имущества производственного назначения	0,42	0,44	0,49	-0,01	-0,14

 

Расчетные значения коэффициентов рентабельности ООО «Экспорт-Эксперт» представлены в таблице 23.

Как показали проведенные расчеты, коэффициенты, характеризующие рентабельность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Экспорт-Эксперт» по сравнению с 2010 и 2011 гг. ухудшились.

Таблица 23

Коэффициенты рентабельности ООО «Экспорт-Эксперт»

Показатель	01.01.10.	01.01.11.	01.01.12.	Изменение
				2011/2010	2012/2010
1. Коэффициент рентабельности всех  активов	0,06	0,05	0,33	-0,01	+0,27
2. Коэффициент рентабельности реализации	0,02	0,01	0,08	-0,01	+0,06
3. Коэффициент рентабельности собственного  капитала	0,14	0,11	1,01	-0,03	+0,87
4. Коэффициент рентабельности продаж	19,9	0,117	-5,7	-19,783	-25,6

 

Сравнение показателей рентабельности 2010 и 2012 года показывает положительную динамику, характеризующую финансовые результаты организации. Так, коэффициент рентабельности всех активов к 2012 году возрос на 0,27 пунктов, коэффициент рентабельности реализации к 2012 году на 0,06 пункта, однако, в 2011 году произошло его снижение на 0,01 пункт. Коэффициент рентабельности собственного капитала повышается к 2012 году на 0,87 пункта. Коэффициент рентабельности продаж к 2012 году снижается на 0,01 пункт, вследствие снижения показателя прибыли от продаж.

Таким образом, в ходе исследования было выявлено, что темпы роста себестоимости 100,67% превышают темпы роста выручки от реализации товаров, работ, услуг 27,82%. В 2012 году произошло снижение валовой прибыли предприятия на 33058 тыс. руб., что было обусловлено увеличением себестоимости. Соответственно показатель чистой прибыли предприятия снизился на 29 214 руб. Рентабельность продукции снизилась на 25,6 % в результате уменьшения показателя валовой прибыли. Анализ хозяйственной деятельности ООО «Экспорт-Эксперт» показал, что на предприятии одной из основных проблем является риск неплатежей по дебиторской задолженности.

Таким образом, полученные в ходе анализа финансовой устойчивости показатели свидетельствуют о недостаточно высокой финансовой устойчивости ООО «Экспорт-Эксперт».

В результате проведенного анализа можно сделать выводы, что администрации предприятия необходимо разработать и внедрить следующие мероприятия для повышения финансовой устойчивости:

- усилить контроль и анализ дебиторской задолженности;

- создать резерв по сомнительным долгам;

- повысить рентабельность продукции за счет выпуска нового вида изделий.

 

 

3. Мероприятия, направленные на вывод предприятия ООО «Экспорт-Эксперт» из банкротства

 

В целях улучшения своего финансового состояния ООО «Экспорт-Эксперт» необходимо провести мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и перевода ее в более ликвидные активы. Для этого предприятие может провести продажу дебиторской задолженности на сумму 40 206 тыс. руб.

Рассмотрим основные возможности для осуществления политики ускорения расчетов на основе данных табл. 24.

Таблица 24

Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета предприятия за 2012 г.

Наименование показателя	Величина, тыс. руб.
Объем работ	267115,8
Сумма дебиторской задолженности	40206
Число дней в отчетном периоде	30
Период погашения дебиторской задолженности, дн.	90
Издержки производства	282258,9
-В т.ч. переменные	197581,23
Прибыль от реализации работ	238971,6
Рентабельность переменных затрат, %	120,9
Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, %	35,00
Ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения расчетов от суммы, полученной досрочно, %	11,667
Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, %	0,389
Запас прочности для ускорения расчетов, %	109,23
Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки	14072,1
Продолжение таблицы 24
Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей (	156,35
Дополнительные средства предприятия от суммы поступлений без отсрочки	17523,78
Дополнительные средства, полученные за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия	194,71