Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности организации в условиях банкротства

Как видно из данных таблицы 13, за 3 анализируемых периода структура активов предприятия претерпела определенные изменения: если в 2010 году сумма внеоборотных активов превышала сумму оборотных средств, то в 2011 – 2012 гг. ситуация изменилась и более половины имущества ООО «Экспорт-Эксперт» оказалось помещенным в оборотные активы. На конец 2011 года соотношение внеоборотных и оборотных активов составило 38,1 : 61,9. В 2010 – 2011 гг. наибольший удельный вес в структуре имущества организации занимали основные средства, в 2012 году – запасы. Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Экспорт-Эксперт» за 2010 – 2012 гг. представлен в таблице 14.

Таблица 14

Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Экспорт-Эксперт» за 2010 – 2012 гг.

Наименование статьи	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение, тыс.руб. (+;-)		Темп роста, %
				2011/ 2010	2012/ 2010	2011/2010	2012/2010
Собственный капитал, тыс.руб.
Уставный капитал	17598	17598	17598	-	-	-	-
Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	3	3	3	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	17853	15594	-12589	-2259	-5264	-12,65	-29,48
Итого по разделу 3	35453	33194	5011	-2259	-30442	-6,37	-85,86
Заемный капитал, тыс.руб.
Займы и кредиты	4786	4786	4786	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	338	456	500	+118	+162	34,91	47,92
Прочие долгосрочные обязательства	10800	-	-	-10800	-	-100,00	-
Итого по разделу 4	15924	5243	5287	-10681	-10637	-67,07	-66,79
Краткосрочные кредиты и займы	6500	18228	37164	+11728	+30664	180,43	471,75
Кредиторская задолженность	16236	43279	59653	+27043	+43417	166,56	267,41
Доходы будущих периодов	16	-	-	-16	-	-	-
Итого по разделу 5	74077	61506	96818	-12571	+22741	-16,97	30,69
Баланс	74372	99942	107115	+25570	+32743	34,38	44,02

 

Следующей по значимости статьей актива в 2010 году была дебиторская задолженность, а в 2011 – 2012 гг. – прочие оборотные активы. Для общей оценки имущественного потенциала проведем анализ состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

Как свидетельствуют данные таблицы 15, за анализируемый период сумма обязательств увеличилась на 32743 тыс.руб. Данное изменение было вызвано в первую очередь ростом таких статей баланса, как «Краткосрочные займы и кредиты».

Существенно увеличилась также сумма кредиторской задолженности: прирост в абсолютных показателях составил 43417 тыс. руб.

В таблице 15 представим вертикальный анализ баланса за 2010 – 2012гг.

Таблица 15

Вертикальный анализ пассива баланса ООО «Экспорт-Эксперт»

Наименование статьи	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение, (+, -)
				2011/2010	2012/2010
Собственный капитал, %
Уставный капитал	0,04	0,04	0,02	-	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	-	-	-	-	-
Резервный капитал	40,58	28,78	19,18	-11,80	-21,40
Нераспределенная прибыль	-	-	-	-	-
Итого по разделу 3	37,87	39,68	38,90	+1,81	1,02
Заемный капитал,%
Займы и кредиты	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	6,54	15,54	22,52	+9,00	15,99
Прочие долгосрочные обязательства	55,59	44,78	38,58	-10,81	-17,01
Итого по разделу 4	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты и займы	62,13	60,32	61,10	-1,81	-1,02
Кредиторская задолженность	62,48	60,32	61,10	-2,16	-1,38
Итого по разделу 5
Баланс	100,00	100,00	100,00	-	-

 

 

Сумма уставного капитала предприятия за анализируемый период не изменилась. Также предприятие не прибегает к долгосрочным заемным источникам финансирования своей деятельности, предпочитая краткосрочные кредиты и займы.

На основе данных вертикального анализа пассива баланса ООО «Экспорт-Эксперт» можно сделать вывод о том, что капитал предприятия более чем на половину является заемным, т.е. сформирован из краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности.

Соотношение собственного и заемного капитала на протяжении всех 3 лет оставалось практически одинаковым, что свидетельствует об устойчивом характере структуры финансирования деятельности ООО «Экспорт-Эксперт».

В целом, анализ пассива баланса организации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия и наличии положительных изменений в структуре обязательств.

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансовой устойчивости имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

В таблице 16 представлена оценка платежеспособности ООО «Экспорт-Эксперт».

Таблица 16

Оценка платежеспособности ООО «Экспорт-Эксперт»

Год	ОА ≥ КО	СОС > КО
2010	3213 < 4703	-1490 < 4208
2011	5805 < 6438	-633 < 4779
2012	9913 > 9785	1286 < 6178

 

Как видно из данных таблицы 16, лишь в 2012 году оборотные активы превысили сумму краткосрочных обязательств предприятия. Что касается второго неравенства, то оно у ООО «Экспорт-Эксперт» не выполняется ни в одном из отчетных периодов, т.е. у предприятия не хватает оборотных средств для погашения всех краткосрочных обязательств. Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса ООО «Экспорт-Эксперт» осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 17).

Таблица 17

Анализ ликвидности баланса ООО «Экспорт-Эксперт», тыс.руб.

АКТИВ	2010 год	2011 год	2012 год
Наиболее ликвидные активы (А1)	100	587	829
Быстрореализуемые активы (А2)	665	578	122
Медленнореализуемые активы (А3)	2448	4640	8962
Труднореализуемые активы (А4)	4357	4868	6101
Итого:	7570	10673	16014
ПАССИВ	01.01.07 тыс.руб.	01.01.08 тыс.руб.	01.01.09 тыс.руб.
Наиболее срочные обязательства (П1)	4208	4779	6178
Краткосрочные обязательства (П2)	495	1659	3607
Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	-
Собственные средства (П4)	2867	4235	6229
Итого:	7570	10673	16014

 

Исходя из таблицы 17, можно сделать вывод о том, что у ООО «Экспорт-Эксперт» неравенства выглядели следующим образом (табл. 18).

Таблица 18

Оценка ликвидности баланса ООО «Экспорт-Эксперт»

Норматив	2010 год	2011 год	2012 год
А1 > П1	A1 < П1	A1 < П1	A1 < П1
А2 > П2	А2 > П2	А2 < П2	А2 < П2
А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 > П4	А4 > П4	А4 < П4

 

Таким образом, ни в одном из отчетных периодов баланс предприятия нельзя назвать ликвидным:

- в течение  всех 3 лет у ООО «Экспорт-Эксперт»  существуют проблемы с краткосрочной ликвидностью;

- в 2010 и 2011 гг. у предприятия был недостаток  собственных оборотных средств;

- в 2010 году  выполнялось второе и третье  неравенство, то есть быстрореализуемые  активы превышали краткосрочные  займы и кредиты.

Следовательно, ООО «Экспорт-Эксперт» в анализируемом периоде нельзя назвать полностью платежеспособным и ликвидным, несмотря на наличие определенных положительных тенденций в данной сфере.

Для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

В результате можно построить динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и давать им более объективную и точную оценку. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ООО «Экспорт-Эксперт» в таблице 19.

Таблица 19

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ООО «Экспорт-Эксперт»

Показатель	Норматив	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение
					2011/2010	2012/2010
Коэффициент покрытия	≥ 1-2	2,3	1,49	0,79	-0,81	-1,51
Коэффициент критической ликвидности	≥ 1	1,68	0,81	0,41	-0,87	-1,27
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2-0,5	0,36	0,002	0,004	-0,358	-0,356

 

Поскольку данные параметры одномоментные (показываются в балансе на конец периода), то их целесообразно рассчитывать на конец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию предприятия (главную книгу, журналы-ордера и др.).

Анализ коэффициентов показывает, что платежеспособность и ликвидность ООО «Экспорт-Эксперт» за анализируемый период ухудшилась, поскольку динамика коэффициентов отрицательна. На данный факт могли повлиять высокий уровень кредиторской и дебиторской задолженности.

Что касается их значений, то коэффициент покрытия не соответствует рекомендуемым значениям в 2012 году, коэффициент критической ликвидности не соответствует норме в 2011 и в 2012 году, а коэффициент абсолютной ликвидности в связи с не достаточным количеством денежных средств на балансе предприятия в 2011 и 2012 гг. отклонился от нормы (рис.2).

Рис. 2. Коэффициенты ликвидности ООО «Экспорт-Эксперт»

Таким образом, способность предприятия удовлетворить свои наиболее срочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов достаточно высока. В ходе производственно-технологического процесса в ООО «Экспорт-Эксперт» происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей.

В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 20.

Таблица 20

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости ООО «Экспорт-Эксперт», 2012 год

№ п/п	Показатели	Тип финансовой устойчивости
		абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
1	± Фсос = СОС – 3	Фсос ³ 0	Фсос < 0	Фсос < 0	Фсос < 0
2	± Фсд = СД – 3	Фсд ³ 0	Фсд ³ 0	Фсд < 0	Фсд < 0
3	± Фои = ОИ – 3	Фои ³ 0	Фои ³ 0	Фои ³ 0	Фои < 0
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)]