Анализ финансовой устойчивости предприятия

     Предприятие проводило 3 тип политики коммерческого  кредитования (агрессивная или мягкая политика).

     В дальнейшем предприятию рекомендовано  следовать направлениям деятельности согласно описанному выше второму типу политики (умеренный тип), что поможет предприятию достичь стабильности финансового состояния и сохранить его в течение длительного времени.

     Условия отсрочки платежа определяются типом  принятой предприятием политик и  включают следующее:

• Сроки отсрочки платежа покупателям. Дифференциация сроков по периодам и покупателям способствует повышению спроса на продукцию;
• Размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;
• Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после ее отгрузки;
• Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями; определяется прежде всего положениями Гражданского кодекса РФ, учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды потерь предприятия;
• Доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей; определяется прежде всего вексельной политикой предприятия;
• Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от них зависит сумма средств, которые будут использоваться на эти цели, в том числе и на безнадежные долги.

     Учитывая  факт, что согласно политике фирмы  в области управления дебиторской  задолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и  заказчикам, составляет 30 дней, все  счета к получению классифицируются по следующим группам:

• Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);
• Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);
• Просрочка от 31 до 90 дней ( от 1 до 3 месяцев);
• Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
• Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
• Просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

     К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

     Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что  с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления реальности взыскания долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить наличие актов сверки расчетов или писем, в которых дебиторы признают свою задолженность, а также сроки исковой давности. По долгам, не реальным ко взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности..

     Тенденция роста сомнительной задолженности  свидетельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансового устойчивости предприятия. Однако уменьшение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности с 85 дней на начало года до 34 дней на конец года, т.е. на 51 дней свидетельствует об обратном.

     Ксдз = (N * ДЗ<1) / В,

     Где – Ксдз – оборачиваемость дебиторской  задолженности, дней,

       В – выручка-нетто от продаж,

     ДЗ<1 – дебиторская задолженность  менее 1 года,

       N – количество дней в периоде

     Ксдз  нач.пер. = N * ДЗ<1 / В = 84,68

     Ксдз  кон.пер. = N * ДЗ<1 / В =.34,21

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, кол-во раз в год:

     Кодз = В / ДЗ<1,

     Где В – выручка-нетто от продаж,

     ДЗ<1 – дебиторская задолженность  менее 1 года.

     На  начало года Кодз = 4,3

     На  конец года Кодз = 10,67

     Расчет  показателей, характеризующих дебиторскую задолженность анализируемого предприятия, приведен в таблице 7

     Показатели, характеризующие дебиторскую задолженность  предприятия. 
 

     Как следует из описанного выше состояние расчетов с покупателями к концу периода по сравнению с показателями на начало периода ухудшилось. На 50 дней уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 34 дней. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 3% и составила 60% общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу периода составляла 72,46% в общем объеме оборотных активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение  

     В процессе написания работы рассмотрено  понятие финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, различные подходы к их оценке. Дело в том, что в отечественной практике финансового анализа еще не сложился единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа. Различия в подходах связаны с тем, что некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия в качестве одной из характеристик текущего финансового состояния. Другой подход состоит в том, что анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.

     Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность - это способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

     Также во второй главе был проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, отражающий финансовое состояние фирмы, её ликвидность, рассчитаны коэффициенты автономии, свидетельствующие об уровне финансовой независимости предприятия, абсолютной ликвидности, отвечающей за отражение какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время и другие. Структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами –более 0,1. Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. На 2009 год на предприятии наблюдается абсолютная независимость финансового состояния, за счет значительного увеличения нераспределенной прибыли, при котором предприятие полностью не зависит от заемных источников финансирования, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. Собственного капитала хватает для финансирования материальных оборотных средств .На 2009и 2010 годы наблюдается нормальная ликвидность, наличие у фирмы собственных оборотных средств свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости. Наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства на конец периода с излишком. То есть предприятие способно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этой суммы. Высокое значение коэффициента маневренности, равное на конец 2009 года 0.97, положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств

     В третьей главе были рассмотрены  пути улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности. Текущее состояние предприятия отчасти характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее уменьшение в основном произошло из-за расчетов с прочими дебиторами..

      Список литературы 

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 768с.
2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т.: Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. – СПб: Экономическая школа, 2003. – 833с.
3. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью, Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2003 -113 с.
4. Иванов А.Н. Анализ платежеспособности предприятия. // Деньги и кредит. – 2004. - № 6. –С.4-8.
5. Никольская Э.В., Лозинская В.Б. Финансовый анализ. М.: МГАП Мир книги, 2002. -316 с.
6. Олейник И.С., Коваль И.Г. Финансовый менеджмент. Обнинск, 2003. -187с.
7. Современная экономика / Учебный курс. - Ростов на Дону. Феникс, 2002. – 325с.
8. Финансы / Под редакцией Родионовой В.М.- М.: Финансы и статистика,2005. – 153с.
9. Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М.Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 336с.
10. Финансы предприятий: Учебник / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 103с.
11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208с.