Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

 По данным «Отчета  о прибылях и убытках» (Приложение 3) сведем показатели финансово-экономической деятельности ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» для наглядности в таблицу 2.

Таблица 2 — Основные финансово–экономические показатели ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатель	Абсолютное значение, тыс.руб		Относительное значение, %		Отклонения
	2009	2010	2009	2010	Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
Выручка	8740	14998	100	171,60	6 258	71,60
Себестои-мость проданных товаров, работ, услуг	457	428	100	93,65	-29	-6,35
Валовая прибыль	8283	14568	100	175,88	6 285	75,88
Управлен-ческие расходы	9655	10661	100	110,42	1 006	10,42
Прибыль от продаж	0	3907	0	100	3907	100
Убыток от продаж	1372	0	100	0,00	-1372	-100
Чистая прибыль	2076	14673	100	706,79	12597	606,79
Внеоборот-ные активы	18021	17694	100	98,19	-327	-1,81
Оборотные активы	4846	19194	100	396	14348	296,08

 

 В 2010 году выручка  ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» по сравнению  с 2009 годом увеличилась на 71,6% (6 тыс.руб).

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг сократилась на 6,35%.

Чистая прибыль ОАО  «ЭКСПЕРТИЗА» увеличилась на 606,79% по сравнению с 2009 годом.

Наблюдается незначительное уменьшение внеоборотных активов на 1,81% и значительное увеличение оборотных  активов на 296,08%.

Наибольшую выручку ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» получило от следующих видов деятельности: межевание земель и оформление землеустроительной документации, консалтинговые услуги и экспертизы товаров.

Показатели выручки  ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010 гг. от оказываемых  услуг приведены в таблице 3.

Таблица 3— Показатели выручки ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010 гг. от оказываемых услуг

 

Вид услуги	Абсолютное значение, тыс. руб.		Относительное значение, %		Отклонения
	2009 год	2010 год	2009 год	2010 год	Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
Оценочная деятельность	2205	1460	100	66,21	-745	-33,79
Межевание земель и оформление землеустроительной документации	3060	8666	100	283,20	5606	183,20
Сдача в аренду нежилого имущества	3376	3656	100	108,29	280	8,29
Экспертиза товаров	99	122	100	123,23	23	23,23
Консалтинговые услуги	0	1093	0	100	1093	100,00

 

Произошло значительное увеличение объемов работ по межевым делам, оформлению землеустроительных документов в 2,8 раза, в 2010 году выручка от этого вида деятельности увеличилась на 183,2%.

Уменьшились доходы от оценочной  деятельности на 33,8%.

Доход от проведения экспертизы товаров увеличился на 22,2 %.

Для наглядности показатели выручки ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010 гг. изобразим графически на рис.1.

Рисунок 1 — Показатели выручки ОАО "ЭКСПЕРТИЗА" за 2009-2010 гг.

 

ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» применяет упрощенную систему налогообложения с объектом налогообложения-доходы. За 2009 год уплачен единый налог в сумме 530526 рублей.

В 2010 году ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» начало оказывать новый виду услуг: консалтинговые услуги.

В целом можно сказать, что для ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» характерна положительная тенденция в финансово-хозяйственной  деятельности.

 

2.2 Вертикальный и горизонтальный  анализ бухгалтерского баланса  ОАО «ЭКСПЕРТИЗА

 

Для оценки общей финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» построим аналитический баланс на основе бухгалтерского баланса за 2009-2010 гг.

Аналитический баланс ОАО  «ЭКСПЕРТИЗА» за 2009-2010гг. приведен в  Приложении 4

По данным аналитического баланса составим предварительное заключение о структуре и динамике имущества ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» и источников его формирования.

Общая стоимость имущества  ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» в 2009г. составила 22 867 тыс.руб.( в 2010г. — 36888 тыс.руб), стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества — 18 021 тыс. руб ( в 2010г. — 17694 тыс.руб), стоимость оборотных средств — 4 846 тыс.руб (в 2010г. — 19194 тыс.руб).  При этом собственные средства предприятия в 2009 г. составили 21338 тыс.руб ( в 2010г— 36011 тыс.руб), а величина заемных средств 2009г. – 1529 тыс.руб.(в 2010г. — 877 тыс.руб).

Для наглядности изобразим  графически основные показатели, характеризующие  финансово-экономическую деятельность ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» на рис.2

 

Рисунок 2 — Динамика показателей, характеризующих финансово-экономическую деятельность ОАО "ЭКСПЕРТИЗА"

 

В процессе анализа в  первую очередь следует изучить  динамику активов организации, изменение  в их составе и структуре и  дать им оценку.

Для этого проведем горизонтальный анализ активов ОАО «ЭКСПЕРТИЗА».

Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение  каждой позиции баланса на сегодняшний  момент с предыдущим периодом.

Горизонтальный анализ абсолютных и относительных показателей  аналитического баланса показал, что в 2010 году имущество предприятия  увеличилось на 14 673 тыс. руб, или на – 68,76%, в том числе за счет прироста оборотного капитала на 14 348 тыс.руб или на 296,08%.  При этом денежные средства увеличились на 2012 тыс.руб (110,67%), краткосрочные финансовые вложения — на 1431 тыс.руб ( 91,20%) , дебиторская задолженность до 12 месяцев – на 11 344 тыс.руб (1522,68%),запасы увеличились на 231 тыс.руб.(525%).

Таким образом, прирост  оборотного капитала в 2010 году в ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» произошел за счет увеличения  наиболее ликвидных активов, по сравнению с 2009 годом они увеличились на 3443 тыс.руб или на 101,65%.

Повышение доли оборотных  активов в итоге активов баланса  означает  формирование более мобильной  структуры активов, что положительно отразилось  на их оборачиваемости.

Следует отметить, что за 2009-2010гг. основные средства предприятия незначительно уменьшились на 327 тыс. руб (8,46%).

Увеличение пассивов ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» на 14021 тыс.руб. в 2010г. По сравнению с 2009г. увеличение произошла в основном за счет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 13940 тыс. руб и  увеличения резервного капитала  на 733 тыс. руб. (рис.3)

 

Рисунок 3— Структура пассива ОАО "ЭКСПЕРТИЗА"

 

Большое значение для  оценки финансового состояния имеет  вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором основное внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения.

Вертикальный анализ аналитического баланса ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется  незначительным превышением их в  составе доли оборотных активов, которые составили на конец 2010 года 52,03%,при это их доля в течение 2009-2010 гг. увеличилась на  30,84%. Доля внеоборотных активов в имуществе ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» составляет на конец 2010г. 47,97%, наоборот, уменьшився на 30,84%. Как отрицательную динамику следует отметить значительное увеличение за 2009-2010 гг. краткосрочной дебиторской задолженности на 11344 тыс.руб, или на 1522,68%. В структуре имущества предприятия дебиторская задолженность увеличилась на 29,51% . Так как дебиторская задолженность в 2010г. составила 0%,это говорит об улучшении состоянии расчетов с дебиторами по сравнению с 2009 г., не выводятся собственные средства из оборота.

Кроме того, также следует  отметить, что доля наиболее ликвидных  активов в структуре имущества  предприятия  увеличилась на 3,70%, в то время как доля медленно реализуемых активов уменьшилась на 2,38%.

Пассивная часть баланса в 2009г. характеризовалась преобладающим удельным весом собственных источников средств (93,31%), их доля в течение 2010г. увеличилась до 97,62%. Это следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия (доля резервного капитала на конец 2010 года увеличилась на 3% за счет увеличения доли нераспределенной прибыли на 45,74%). Собственный капитал, включая нераспределенную прибыль, является «бесплатным» источником финансирования активов. Положительной  оценки заслуживает уменьшение доли кредиторской задолженности (её доля за 2010 год составляет 2,38%, что характеризуется уменьшением в структуре баланса на 4,31%).

Размер заемных средств за 2009-2010 гг.  соответственно также изменился, сократился на 652 тыс.руб, или на 42,64%, в общем объеме имущества предприятия доля заемных средств уменьшилась на 4,31%. Снижение  доли заемного капитала означает снижение финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и уменьшение долгового бремени. По мере сокращения обязательств увеличивается  финансовая устойчивость.

 Оборотные активы  наиболее деятельно участвуют  в хозяйственных процессах и  в конце своего оборота приносят  предприятию выручку от реализации и прибыль. Поэтому повышение удельного веса оборотных активов ( на 52,03 тыс.руб) (особенно их самой мобильной части - денежных средств ( на 10,38 %) с финансовой точки зрения, положительно характеризует сдвиги в структуре средств и определяет тенденцию к ускорению их оборачиваемости. Разумеется, такие изменения в составе активов следует оценивать положительно, если размер средств, вложенных в производственный потенциал предприятия (основные фонды, запасы и т.п.) достаточен для обеспечения его нормальной работы. Более того, излишнее накопление высоко ликвидных активов иногда может свидетельствовать о снижении эффективности их использования, о неиспользовании возможностей расширения, своевременной замены производственного оборудования, об отставании в техническом перевооружении производства,  потеря потенциальной прибыли от инвестирования денежных средств  в краткосрочные ценные бумаги.

 

 

2.3 Анализ финансовой  устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

 

Рассчитаем финансовую устойчивость ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» с помощью абсолютных показателей финансовой устойчивости.

1.Показатели наличия  источников формирования запасов и затрат:

1.1 Наличие  собственных  оборотных средств:

СОС = СК — ВОА,                                                                                        (7)

где СОС — собственные  оборотные средства ; СК — собственный  капитал (итог раздела III баланса); ВОА  — внеоборотные активы (итог раздела I баланса: стр. 490 - стр. 190),

= 21338-18021=3317,

= 36011-17694=18317.

1.2 Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат:

СД = СК — ВОА + ДКЗ или  СД = СОС + ДКЗ,                                         (8)

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»: стр. 490 - стр. 190 + стр. 590)

=3317+0=3317,

=18317+0=18317.

1.3 Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат:

ОИ = СД + ККЗ,                                                                                             (9)

где ККЗ — краткосрочные  кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»: стр. 490 - стр. 190 + стр. 590 + стр. 610)

=3317+0=3317,

= 18317+0=18317

2. Показатели обеспеченности  запасов и затрат источниками  формирования:

2.1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

∆СОС = СОС — З,                                                                                     (10)

=3317-44=3273,

=18317-275=18042.

2.2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат:

∆СД = СД — З,                                                                                            (11)

=3317-44=3273,

=18317-275=18042.

2.3 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

∆ОИ = ОИ — З,                                                                                            (12)

=3317-44=3273,

=18317-275=18042.

Проведенные расчеты  показывают, что для ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» соблюдается неравенство

Сведем рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат в трехфакторную модель (М): М = (∆СОС; ∆СД; ∆ОИ):

= (3273,3273,3273),

= ( 18042,18042,18042).

Для ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» характерна модель типа М  = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СД > 0; ∆ОИ > 0, З<СОС, где З – запасы, СОС – собственные оборотные средства .

ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» характеризуется  абсолютной финансовой устойчивостью (встречается довольно-таки редко). Оно полностью не зависит от внешних кредиторов, имеет высокую  платежеспособность; все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» с  помощью коэффициентов.

1.Коэффициент  автономии или финансовой независимости ( ):

= ;

= .

2.Финансовый рычаг  (леверидж) ( ):

= ;

= .

3.Коэффициент обеспеченности  оборотных активов  собственными  средствами финансирования ( ) :