Анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

3) платежеспособный спрос потребителей;

4) экономическая и финансово-кредитная политика правительства и принимаемые им решения;

5) законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия;

6) общая политическая и экономическая стабильность;

7) налоговая и кредитная политика;

8) конкуренция;

9) степень развития финансового рынка;

10) степень развития страхового дела и внешнеэкономических связей;

11) изменение курса валют;

12) налаженность экономических связей с партнерами.[3,75]

Внешние факторы не зависят  от предприятия, в силу чего оно не способно воздействовать на них и должно приспосабливаться к ним. Внутренние факторы считаются зависимыми, поэтому предприятие посредством влияния на них в состоянии корректировать свою финансовую устойчивость.

Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют ориентированность спроса на импорт, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

К внутренним факторам, оказывающим  дестабилизирующее воздействие  на финансы предприятия, относят  дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, неконкурентоспособность  продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.[1,76]

На финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Необходимо установить наиболее существенные причины, решающим образом оказавшие воздействие на изменение показателей. В связи с тем, что показатели между собой связаны, нельзя их брать изолированно. Однако это обстоятельство не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов.[10,47]

 

1.3 Порядок формирования и расчета  системы показателей финансовой устойчивости

 

 Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Для детального отражения разных видов  источников (внутренних и внешних) в  формировании запасов используют следующую  систему показателей.

1) наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:

СОС = СК — ВОА,                                                                                       (1)

где СОС — собственные оборотные  средства на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА — внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

2) наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СД) определяют по формуле:

СД = СК — ВОА + ДКЗ или  СД = СОС + ДКЗ,                                        (2)

где ДКЗ — долгосрочные кредиты  и займы (итог раздела IV баланса «Долгосрочные  обязательства»).

3) общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИ = СД + ККЗ,                                                                                             (3)

где ККЗ — краткосрочные  кредиты и займы (итог раздела V «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1) излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

∆СОС = СОС — З,                                                                                        (4)

Где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).

2) излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( ∆СД):

∆СД = СД — З.                                                                                            (5)

3) излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ∆ОИ):

∆ОИ = ОИ — З.                                                                                        (6)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):

М = (∆СОС; ∆СД; ∆ОИ).

Эта модель выражает тип  финансовой устойчивости предприятия. [15,98]

Таким образом, для характеристики финансовой устойчивости на предприятии  существует четыре типа финансовой устойчивости. Для наглядности отобразим типы финансовой устойчивости в таблице 1.

 

Таблица 1 — Типы финансовой устойчивости.

 

Тип финансо-вой устойчиво-сти	Формула	Используе-мые источники  покрытия затрат	Краткая характеристи-ка	Трехмер-ная модель
Абсолют-ная финансовая устойчивость.	З<СОС, где З – запасы, СОС – собственные  оборотные средства	Собственные оборотные  средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов	М = (1,1,1)
Нормальная финансовая устойчивость.	где - долгосрочные кредиты и займы	Собственный оборотный  капитал плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность	М = (0,1,1)
Неустойчи-вое финансовое положение.	, где  краткосрочные кредиты и займы	Собственный оборотный  капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность  улучшения ситуации	М =(0, 0, 0)
Кризисное финансовое состояние.		Все возможные источники  покрытия затрат	Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства	М = (0,0,0)

 

Абсолютная финансовая устойчивость встречается довольно-таки редко. При таком типе устойчивости предприятие полностью не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности. Этот тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СД > 0; ∆ОИ > 0.

Нормальная устойчивость финансового состояния — это положение предприятия, когда оно для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств – как собственные, так и привлеченные. Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:

М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СД > 0; ∆ОИ > 0.

Неустойчивое состояние может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств). Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:

М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; СД < 0; ∆ОИ > 0.

При данном состоянии  организация находится на грани  банкротства. В этом случае величина запасов больше суммы собственных  оборотных средств и вышеназванных  кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании). Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:

М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СД < 0; ∆ОИ < 0.

Основной элемент оборотных  активов «Запасы» не обеспечен источниками  финансирования.

Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом  условий его деятельности. [8,56]

Большое количество коэффициентов  служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для  оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению к всем предприятиям: владельцы предприятия  предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.[2,56]

Коэффициенты финансовой устойчивости приведены в Приложении 1.[14,145]

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии  превышения доходов над расходами  является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость — это главный компонент общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение границ ее относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состояние финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны — отвечает потребностям развития организации. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть различны.

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

 

2.1 Финансово-экономическая характеристика ОАО «ЭКСПЕРТИЗА»

 

Открытое акционерное  общество «ЭКСПЕРТИЗА»; именуемое в дальнейшем «Общество», образовано в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом «О приватизации государственного  и муниципального имущества» от 21.12.2001г. № 178-ФЗ в результате реорганизации государственного унитарного предприятия Пензенской области «ЭКСПЕРТИЗА», реорганизованного путем преобразования и является его правопреемником по всем обязательствам в соответствии с передаточным актом.                                                                                     

ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» является акционерным обществом со 100% участием государства в лице его субъекта – Пензенской области. Широкий спектр предоставляемых консалтинговых услуг, высокая квалификация персонала и развитая производственно-техническая база позволяет качественно и оперативно решать широкий круг задач и проблем наших клиентов.

Полное фирменное наименование Общества: Открытое  акционерное  общество «ЭКСПЕРТИЗА».

Юридический адрес Общества: Российская Федерация, 440028, г. Пенза, ул. Титова, 3. Место нахождения Общества: 440028, г. Пенза, ул. Титова, 3.

Видами деятельности ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» являются:

- оценочная деятельность;

- независимая экспертиза количества  и качества товаров на соответствие нормативно-технической документации и условиям контрактов;

- независимая экспертиза работ,  услуг;

-участие в ликвидации и реорганизации предприятий различных форм собственности;

- подготовка документов к приватизации  государственного имущества;

- подготовка и сопровождение  документов при  регистрации  выпусков ценных бумаг;

- юридические услуги;

- разработка, внедрение и сопровождение  программ и программных комплексов, обучение работе с программами;

- разработка и внедрение автоматизированных систем управления предприятием;

- осуществление технического обслуживания и ремонта офисных машин и вычислительной техники;

- деятельность по созданию и  использованию баз данных и  информационных ресурсов;

- тиражирование и выпуск технической  и другой документации средствами оргтехники;

- подготовка и обучение работе  на компьютерах;

- выполнение технической эксплуатации  зданий, сооружений и помещений,  их оборудования и инженерных  систем;

- проведение работ по своевременному  текущему ремонту зданий, сооружений и помещений за счет средств, получаемых по договорам на техническое обслуживание зданий, а также работ по их восстановительному и капитальному ремонту, реконструкции и техническому перевооружению, в том числе за счет централизованно выделяемых средств;

- обеспечение материально-технического  снабжения зданий, сооружений и  помещений;

- обеспечение расположенных в  зданиях, сооружениях и помещениях  организаций, учреждений и предприятий  всеми видами связи, коммунальными,  транспортными и другими услугами, общественным питанием, медицинским обслуживанием;

-осуществление межевания земель и оформление землеустроительной документации;

- работы, связанные с  использованием сведений, составляющих  государственную тайну.

Уставный капитал Общества составляет 18 033 000. Уставной капитал общества состоит из 18 033 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая, выпущенных в бездокументарной форме. Уставный капитал Общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций.

Единственным акционером общества является субъект Российской Федерации - Пензенская область.

На предприятии сформирован  резервный капитал в размере 1 106529 рублей.[18]

Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности ОАО «ЭКСПЕРТИЗА» представлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».