Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на примере конкретного предприятия

При значительном превышении оборотных  активов над краткосрочными обязательствами можно сделать вывод, что организация располагает значительными объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников.

Организация считается ликвидной  в большей или меньше  степени в зависимости от структуры оборотных активов, от соотношения легко- и труднореализуемых оборотных средств для погашения внешней краткосрочной задолженности.

В практике аналитической работы используют систему показателей ликвидности или коэффициентов ликвидности.

Коэффициенты ликвидности (Liquidity Ratios) – это финансовые показатели, характеризующие платежеспособность компании в краткосрочном периоде, ее способность выдерживать быстротечные изменения в рыночной конъюнктуре и бизнес - среде.

Рассмотрим важнейшие из них.

   Во-первых, это коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет своих денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

L2= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие финансовые обязательства.

L2= (строка 250 + 260) / (строка 610 + 620 + 630 + 660).

L2= А1 / (П1 + П2).

Рекомендуемое значение L2 от 0,2 до 0,7 , зависит от отраслевой принадлежности организации.

Во-вторых, это коэффициент «критической оценки» или срочной ликвидности. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

L3= (Денежные средства + Текущие финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства.

L3= (строка 250 + 260 + 240) / (строка 610 + 620 + 630 + 660).

L3= (А1 + А2) / (П1 + П2).

 

Обычное значение L3 от 0,7 до 0,8; допустимое значение L3 от 0,3 до 1; рекомендуемое значение L3>1.

В-третьих, коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

L4= Оборотные активы / Текущие обязательства.

L4= строка 290 / (строка 610 + 620 + 630 + 660).

L4= (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности L4 от 1 до 2. Значение L4 < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение L4 > 3 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на примере конкретного предприятия

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Лидер»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Лидер» создано 17 августа 2005 года в соответствии с решением общего собрания учредителей, Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и другими законодательными органами РФ. Полное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «Лидер». Сокращенное наименование: ООО «Лидер». Юридический адрес: Российская Федерация, 236000, город Ярославль, улица К. Либкнехта, дом 29/12, квартира 1.

Общество создано для осуществления предпринимательской деятельности с целью извлечения прибыли. Общество является юридическим лицом по Российскому законодательству и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

 Общество действует на основании полного хозяйственного расчета, имеет самостоятельный баланс, открывает расчетный, валютный и иные счета в банках на территории РФ и за ее пределами. Уставом предприятия определен достаточно широкий перечень видов деятельности, которые относятся к основным видам деятельности предприятия. В настоящее время, основными видами деятельности предприятия являются индивидуальное архитектурное проектирование конструкций для остекления фасадов жилых и промышленных зданий, торговых центров, витрин, создания входных групп, в том числе со светопрозрачными покрытиями.

Основными видами продукции, предлагаемой предприятием на рынке, являются: окна ПВХ немецкой фирмы REHAU и деревянные окна; гаражные ворота; рольставни; двери; солнцезащитные жалюзи; шлагбаумы; тепловое оборудование; кондиционеры; фасады зданий; модульные перегородки для помещений.

2.2 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Лидер».

 

Первым блоком анализа  финансового состояния предприятия будет оценка его имущественного состояния, для этого проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Лидер», который можно наблюдать в приложении №7.

Структурный анализ актива баланса показал, уменьшились в удельном весе баланса внеоборотные активы – в 2008 году они составляли 14,35%, в 2009 году уже 12,65%, а в 2010 – 8,45%. Соответственно произошло увеличение суммы оборотных активов с 2008 по 2010год на 5,89%,  что должно позитивно влиять на некоторые показатели деятельности предприятия. Также увеличилась дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, на 18,08%, то есть в 2008 году она составляла всего 18,18%, а уже в 2010 году – 36,26%. Но выросли и денежные средства – в 2008 году они составляли 0,19%, в 2009 году – 0,37%, а в 2010 году – 0,73%. Следствием этих изменений является и уменьшение баланса актива за три года на 50619 тыс. рублей.

Структурный анализ пассива  баланса свидетельствует о том, что в удельном весе баланса увеличилась сумма краткосрочных пассивов – с 57,1% на 2008 год до 57,24% в 2010 году, что для поддержания адекватной финансовой устойчивости требует большего количества средств для покрытия этих займов.

Общая сумма активов  предприятия также сокращается за три года на 50619 тыс. рублей.

Таким образом, анализ структуры  собственных и заемных средств  необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

В приложении №8 позволяет рассмотреть тенденции изменения составных частей активов предприятия и их источников, рассчитывает темпы их роста или сокращения и на их основе сделать прогноз будущего финансового состояния предприятия в ближайшие годы. Горизонтальный анализ проводится цепным методом, что позволяет проследить динамику по статьям баланса. Данные приложения №8 свидетельствуют о том, что валюта баланса снизилась на 5,9% за 2008 год и на 7% на 2010 год. Данное снижение произошло за счет снижения внеоборотных активов в 2009 году на 17,1%, а в 2010 году на 45,22% по сравнению с 2008 годом. Также уменьшились оборотные активы, хоть и не значительно, на 0,58% за три года.

Валюта баланса в  пассивной части изменилась за счет уменьшения капитала и резервов на 3,88% в 2009 году и на 7,3% в 2010 году в сравнении с 2008 годом. Это явилось результатом убытков, понесенных предприятием в эти годы. Увеличилась сумма нераспределенной прибыли на 35,8%; задолженность перед персоналом организации – в 2009 году на 12,75%, в 2010 году на 99%; задолженность по налогам и сборам на 226% за три года; задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 173,1% к 2010 году. И так, наблюдается увеличение задолженности предприятия по своим обязательствам, сумма имущества сокращается. Вместе с этим сокращается и доля собственных средств в имуществе (на 4-8% в год), при одновременном увеличении заемных пассивов предприятие ждет банкротство.

Для более точного  анализа финансового состояния  предприятия «Лидер» проведем оценку ликвидности и платежеспособности (приложение №9).

Общий показатель платежеспособности недостаточен, так как меньше 1, в 2008 году он составил 0,597, в 2009 году - 0,634 и в 2010 году – 0,721, но он приближен к нормативу и наблюдается положительная динамика.

Из анализа следует, что за счет имеющихся денежных средств в 2008 году предприятие способно покрыть 0,34% своих краткосрочных обязательств, в 2009 году – 0,65%, а в 2010 году уже 1,28% обязательств. Наблюдается положительная динамика, но значения меньше норматива, что не является положительным фактом.

За счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам немедленно можно покрыть в 2008году 32,18% краткосрочных обязательств предприятия, в 2009 году – 20%, в 2010 году – 64,62%. Значения входят в диапозон рекомендуемого значения, то есть > 1.

Из приложения можно  выявить что, мобилизовав все  оборотные средства предприятие  может погасить 150% текущих обязательств в 2008 году, в 2009 году уже 155,55% обязательств и в 2010 году – 159,94%. Коэффициент находится в диапазоне, при котором предприятие достаточно активно использует заемные средства и не теряет платежеспособность.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала в динамике за три года уменьшается, если в 2008 году он составлял 2,36, а в 2010 году – 1,59, изменение составило (-0,77), что расценивается для предприятия положительно. Чем выше коэффициент маневренности, тем шире возможность свободного и более правильного использования собственных средств в условиях, которые требуют быстрого реагирования в соответствии с требованиями рынка.

На 2008 год за счет собственных  оборотных средств финансируется 33,34% оборотных активов, на 2009 год  – 35,71% и в 2010 году уже 37,48% оборотных  активов, наблюдается положительная динамика, что расценивается положительно.

Анализируя все коэффициенты, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия улучшается, хотя все три коэффициенты находятся на уровне своих критических значений.

Проанализируем финансовую устойчивость с помощь приложения № 10.

Из анализа следует  что на 2008 год на 1 рубль собственного капитала приходилось 1,33 рубля заемного, аналогично на 2009 год уже 1,28 рублей и на 2010 год – 1,34 рубля, что свидетельствует о том, что собственный капитал к 2009году увечился, а потом опять, сократился до того же уровня что и в 2008 году. Так на 1 рубль заемного капитала в 2008 году приходится 75 копеек собственного капитала, на 2009 год – 78 копеек и на 2010 год опять 75 копеек.

На 2008 год собственный  капитал составляет 43% от общих источников финансирования (57% заемный), на 2009 год составляет уже 44% и на 2010 год – 43%. Наблюдается не значительное изменение в динамке, что не является положительным для предприятия, означает что финансовая независимость не растет, а остается неизменной в течении трех лет.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2008 году составил 33,34%, то есть за счет собственных средств финансируется 33,34% оборотных активов, соответственно в 2009 году – 35,71%, в 2010 году – 37,48%.

В 2008 году 42,9% актива финансируется за счет устойчивых источников, в 2009 году – 43,84% актива, а в 2010 году – 42,76%. Наблюдается малое изменение показателя, всего на  0,14% за три года.

В целом из динамики на три года финансовое состояние остается стабильным, нет ухудшения, но и улучшения тоже нет.

Для определения типа финансовой устойчивости проведем анализ обеспеченности организации собственными оборотными средствами и относительных показателей финансовой устойчивости (приложение №11). Исходя из этого анализа можем сделать вывод о том, что предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью, так как  у предприятия СОС < З< ДИФЗ. Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера. А из выше сказанного можно сделать вывод, что состояние предприятия может ухудшится, так как в основном оно покрывает свои затраты в основном с помощью заемных, а не собственных средств.

ООО «Лидер» является организацией средних размеров и  из анализа можно сделать вывод  о том, что предприятие имеет  нормальную финансовую устойчивость. Но есть проблемы с платежеспособностью, так как большинство затрат покрывается за счет заемных средств. Хотя наблюдается значительное увеличение чистой прибыли за три года с (-93199 тыс. рублей) до 154877 тыс. рублей. Из анализа динамики за 3 года следует то, что предприятие с каждым годом улучшает свое финансовое состояние и свою ликвидность.

В качестве предложений по повышению устойчивости следует рассматривать следующие:

1. Для уменьшения дебиторской задолженности в дальнейшем рекомендуем ООО «Лидер» работать только с проверенными дебиторами, возврат задолженности которых не нарушал сроков и требований договоров;

2. Для увеличения относительных коэффициентов финансовой устойчивости требуется снизить потребность, в заемных источниках финансирования увеличив собственные оборотные средства. Для финансового оздоровления ООО «Лидер» требуется повысить эффективность сбытовой деятельности предприятия. Необходимо улучшить работу специалистов снабжения, проводить маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта. Для оптимизации структуры запасов следует вести непрерывный мониторинг запасов и дебиторской задолженности, своевременно устраняя негативные тенденции.

3. хозяйству следует пересмотреть набор продукции, производимой им и сделать упор на продукты, пользующиеся устойчивым спросом, что должно привнести некоторую стабильность в поступление доходов предприятия и формирование