Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на примере конкретного предприятия

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………...3

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и платежеспособности………………………………………………………………………………………….4

1.1 Сущность и оценка финансовой устойчивости предприятия……………………...4

1.2 Сущность и анализ платежеспособности предприятия…………………………...12

1.2.1 Оценка ликвидности баланса предприятия………………………………………14

1.2.2 Оценка чистого  оборотного капитала……………………………………………16

2. Анализ финансовой  устойчивости и платежеспособности  на примере конкретного предприятия………….......................................................................................................19

2.1 Технико-экономическая  характеристика ООО «Лидер»………………………….19

2.2 Оценка платежеспособности  и финансовой устойчивости ООО  «Лидер»………20

Заключение……………………………………………………………………………….25

Список использованных источников…………………………………………………...26

Приложения………………………………………………………………………………27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.  Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. 

Целью курсовой работы является изучение понятий платежеспособности и финансовой устойчивости и основных методов их анализа. Для реализации поставленной цели необходимо решить поставленные задачи:

1. рассмотреть понятие  финансовой устойчивости предприятия; 

2. рассмотреть понятия  «ликвидность» и «платежеспособность»  а также их взаимосвязь;

3. рассмотреть методы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия;

4. акцентировать внимание  на факторах, которые могут быть  причиной неплатежеспособности предприятия;

5. провести финансово-эконономический  анализ деятельности предприятия  ООО «Лидер» и охарактеризовать  его ликвидность и платежеспособность.

Объектом исследования курсовой работы является финансово-хозяйственная  деятельность общества с ограниченной ответственностью «Лидер».

Предметом исследования и анализа является показатели, характеризующие и непосредственно связанные с деятельностью предприятия, с бухгалтерским балансом предприятия. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников. Также в курсовую работу включаются необходимые приложения.

1 Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и платежеспособности

1.1 Сущность и оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Комплексным индикатором качества функционирования любой системы выступает ее финансовая устойчивость.

Устойчивость системы  – это обобщающее понятие, которое  складывается под воздействием широкого круга факторов и трактуется, прежде всего, как надежность. В теории систем устойчивость определяется способностью системы сохранять свое качество в условиях изменяющейся среды и внутренних тансформаций¹. Система должна быть организованна так, чтобы обеспечить собственное выживание, стабильность в динамичной среде и одновременно развитие.

Экономическая устойчивость является сложносистемной категорией, формируемой в малом предпринимательстве, как нам представляется, под воздействием организационно – правовой, производственно – ресурсной, финансовой устойчивости. Экономическая устойчивость системы может быть количественно оценена величиной экономического потенциала, под которым понимается способность системы достигать поставленные цели, используя имеющиеся в распоряжении ресурсы.

Финансовая устойчивость отображает финансовый потенциал (ресурсы) хозяйствующего субъекта с позиции долгосрочной перспективы, традиционно определяемую через систему качественных и количественных индикаторов, отображающих структуру капитала хозяйствующего субъекта, степень концентрации  собственного и заемного капитала, финансовый рычаг, достаточность финансирования активов с разной ликвидностью источниками разного срока и степени постоянства. Оценка финансовой устойчивости тесно связана и опирается на оценку ликвидности и платежеспособности, что позволяет сделать вывод о комплексности категории «финансовая устойчивость» как характеристики качества состояния и функционирования системы.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Некоторые организации используют в бизнесе источники  заемных средств, однако чрезмерное использование заемных средств считается рискованным. Чтобы оценить риски, связанные с финансированием деятельности предприятия с помощью привлеченных источников и средств, нужно произвести расчет показателя финансовой устойчивости. Практически у всех  предприятий существуют два источника финансирования деятельности: собственные и привлеченные.

Собственные источники  финансирования деятельности – это суммы, которые предприятию не нужно отдавать кредиторам.  Привлеченные источники средств – это суммы, которые характеризуются четко определенным сроком существования – до момента, когда нужно будет погашать кредиторскую задолженность, или возвращать существующий кредит.

Сопоставлением объема собственных  источников с объемом привлеченных источников  определяется финансовая устойчивость предприятия или степень его зависимости от привлеченных источников  финансирования. Финансовая устойчивость определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств. Если предприятие хочет иметь в своем обороте заемные средства, оно должно обеспечить достаточно высокий уровень платежеспособности, при котором кредиторы предоставляют ему эти заемные средства.

Для малых предприятий  характерна высокая степень зависимости  от внешних источников финансирования, и прежде всего от спонтанных –  задолженность перед кредиторами. Возможности привлечения лендеров (долгосрочное заимствование) для малых предприятий крайне ограниченны из–за  незначительности имущественного потенциала и нерациональности структуры капитала. Взаимодействие как рыночных, так и индивидуально – целевых лидеров с субъектами малого предпринимательства – крайне рисковое дело.

Финансовая устойчивость коммерческой организации как раз и характеризует состояние ее взаимоотношений с лендерами, но применительно к малым предприятиям основной акцент ее диагностики и понимания необходимо сместить на ликвидность и платежеспособность.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его кратко- и среднесрочных ресурсов, при котором система способна сохранить свое качество в условиях высокой степени динамичности внешней среды и внутренней трансформации и обеспечить формирование в направлении уровня, признаваемого гипотетическим, соответствующего заявленным целям.

Залогом выживаемости и  основой стабильности положения  предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск  дешевой, качественной и пользующейся  спросом на рынке продукции;

- его потенциал в  деловом сотрудничестве;

- степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных  дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, в зависимости от внутренних и внешних причин (приложение №1¹ «Причины неустойчивого финансового положения»), влияющих на нее, она бывает - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой а масштабах всей страны.

3. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

 Финансовая устойчивость  является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. 

Для оценки состояния  запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три  основных показателя.

1.Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС=I П—I А

где I П — I раздел пассива баланса;

       I А — I раздел актива баланса.

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIП — II раздел пассива баланса):

СД = СОС + I П

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Д СОС):

Д СОС = СОС - 3

где 3 - запасы .

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД):

Д СД=СД - 3

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

Д ОИ = ОИ — 3

 

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый — абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики крайне редко, задается условием:

3 < СОС + К,   где К — кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

Второй — нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

3 = СОС + К .

Третий — неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

3 = СОС + К + ИОФН

где ИОФН — источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый — кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не; покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Абсолютные  показатели целесообразно применять для  характеристики финансовой ситуации, возникшей в рамках одного предприятия, в условиях сопоставимости показателей.

Также можно выделить шесть финансовых состояний, подробнее  они описаны в приложении №2¹ «Классификация степеней финансовой устойчивости малых предприятий».

Для характеристики финансовой ситуации в экономике применяют относительные показатели финансовой устойчивости. Относительные показатели называют финансовыми коэффициентами. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а также в изучении динамики этих показателей за отчетный период и за ряд лет.